編者按：養(yǎng)老理財(cái)越早越好，晚幾年開始準(zhǔn)備，可能要花一輩子才能趕上。退休是一個(gè)普遍的社會(huì)現(xiàn)象，但退休之后的生活狀況卻千差萬(wàn)別。產(chǎn)生這些差距的真正原因是退休前有沒(méi)有做好理財(cái)規(guī)劃。已經(jīng)做了理財(cái)規(guī)劃的人退休后與之前的生活水平相差不會(huì)很大，甚至品質(zhì)會(huì)更高，還會(huì)有更多的時(shí)間享受生活。養(yǎng)老，我們究竟靠誰(shuí)?

　　北京：退休需要315萬(wàn)元

　　要想生活品質(zhì)不發(fā)生變化，一個(gè)不二的法則就是收入在退休之后沒(méi)有減少或者減少不多。目前，除了國(guó)家公務(wù)員外，很多人如果要想維持原有的生活品質(zhì)，就需要提前準(zhǔn)備。

　　不同的生活方式所需開支肯定不一樣。不同的城市退休之后的開支也不一樣。在北京、上海大城市與在昆明、珠海生活支出肯定有區(qū)別，大城市不僅要維持基本生活費(fèi)，還要承擔(dān)很多社會(huì)附加的費(fèi)用，如由于人口眾多導(dǎo)致物價(jià)更高的費(fèi)用，大城市空氣污染嚴(yán)重，增加疾病發(fā)生的幾率而付費(fèi)等等，而小城市則相反，消費(fèi)相同的商品和服務(wù)其費(fèi)用就會(huì)低很多。

　　退休之后到底需要多少錢取決很多因素，不能簡(jiǎn)單用一個(gè)絕對(duì)數(shù)字予以概括，但有一些辦法可以計(jì)算退休需要多少錢。

　　首先要測(cè)算在退休前維持生活每年大約多少錢。測(cè)算這個(gè)要考慮兩個(gè)因素，一個(gè)是現(xiàn)在消費(fèi)支出，一個(gè)是社會(huì)平均工資的增長(zhǎng)率。

　　測(cè)算個(gè)人消費(fèi)支出的一個(gè)重要辦法就是將每年的消費(fèi)支出和所處城市的社會(huì)平均工資相比，這個(gè)消費(fèi)比率也就是未來(lái)退休前的消費(fèi)占社會(huì)平均工資的比率。當(dāng)然這個(gè)前提是現(xiàn)在的消費(fèi)已經(jīng)保持了一個(gè)基本的幸福感，如果對(duì)現(xiàn)在的消費(fèi)極不滿意，那么說(shuō)明消費(fèi)上升空間很大。

　　以北京為例，北京2008年的社會(huì)平均工資大約4萬(wàn)元，如果一個(gè)人年支出是5萬(wàn)元，那么這個(gè)人的消費(fèi)支出比例為社會(huì)平均工資的1.25倍，同理，將來(lái)退休前的消費(fèi)也占當(dāng)時(shí)的社會(huì)平均工資的1.25倍。

　　考慮通貨膨脹率和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)平均工資每年將會(huì)不斷攀升，北京地區(qū)1991-2006年社會(huì)平均工資增長(zhǎng)率18%以上，很有可能未來(lái)每年保持5%的增長(zhǎng)。按此增長(zhǎng)率在30年之后退休，北京市的社會(huì)平均工資將達(dá)到17萬(wàn)元。

　　按照上面的比例和社會(huì)平均工資，能計(jì)算出30年后的消費(fèi)水平。一個(gè)一年消費(fèi)需要5萬(wàn)元的人，等退 休時(shí)一年的消費(fèi)將會(huì)是21萬(wàn)元，值得注意的是現(xiàn)在沒(méi)有考慮未來(lái)消費(fèi)的升級(jí)，如果考慮這個(gè)方面這種消費(fèi)會(huì)更高。

　　第二要測(cè)算退休之后預(yù)計(jì)還能生活多少年。隨著醫(yī)學(xué)發(fā)展，人的壽命不斷延長(zhǎng)，現(xiàn)在中國(guó)的平均壽命72歲，再過(guò)30年，平均壽命至少將延長(zhǎng)到75歲。

　　根據(jù)上述兩方面資料，可以大概計(jì)算一個(gè)人退休之后需要多少錢。如一個(gè)現(xiàn)在每年在北京消費(fèi)支出大約5萬(wàn)元的人，60歲退休到75歲死亡之前，如果退休后不改變生活品質(zhì)，大約需要315萬(wàn)元，如果提前退休，比如55歲就需要至少420萬(wàn)元。當(dāng)然，如果愿意降低生活品質(zhì)，可能不需要那么多錢。

　　具體到每個(gè)人身上，具體的錢數(shù)不同，主要影響的值是消費(fèi)支出、退休時(shí)間和工資增長(zhǎng)率。

　　養(yǎng)老理財(cái)選投資

　　一談起退休費(fèi)，大部分人可能會(huì)說(shuō)自己有社保，將來(lái)可以領(lǐng)這些錢養(yǎng)老。據(jù)社保養(yǎng)老專家測(cè)算，基本現(xiàn)在是按最高的標(biāo)準(zhǔn)在上繳養(yǎng)老費(fèi)，將來(lái)能領(lǐng)到的養(yǎng)老費(fèi)不會(huì)超過(guò)社會(huì)平均工資的50%，如果按照最低標(biāo)準(zhǔn)在上繳，只能領(lǐng)到社會(huì)平均工資的25%，顯然這個(gè)水平不能保證自己的生活品質(zhì)。

　　未來(lái)龐大的養(yǎng)老費(fèi)怎么解決?從大多數(shù)國(guó)家來(lái)看，居民退休金來(lái)源由3部分組成：國(guó)家基本養(yǎng)老所提供的國(guó)家退休金;企業(yè)雇主的年金或團(tuán)體年金;個(gè)人儲(chǔ)備的資金。

　　國(guó)家基本養(yǎng)老所提供的資金不能滿足需要，企業(yè)年金在中國(guó)只有少數(shù)大型企業(yè)的員工才能享受到，能夠自己掌握的只有個(gè)人儲(chǔ)備資金了。

　　個(gè)人儲(chǔ)備資金不等于簡(jiǎn)單的存款，應(yīng)該包括合理使用目前的所有理財(cái)工具，如存款、購(gòu)買債券、股票、基金和保險(xiǎn)。

　　全部依靠定期存款肯定很難抵御通貨膨脹的吞噬，可以簡(jiǎn)單計(jì)算一下，如果需要300萬(wàn)元儲(chǔ)備金，工作30年，意味著每年要存10萬(wàn)元。

　　實(shí)現(xiàn)一個(gè)預(yù)期的養(yǎng)老目標(biāo)需要有明確的理財(cái)計(jì)劃。養(yǎng)老理財(cái)首先要盡早準(zhǔn)備。如果在大學(xué)畢業(yè)開始準(zhǔn)備，大約有35年準(zhǔn)備時(shí)間，每年的積累要求會(huì)更低些，但是太早投入過(guò)多的資金準(zhǔn)備養(yǎng)老也存在一個(gè)缺陷，那就是限制了自己的再教育的投資，在發(fā)展后勁上可能受到影響。

　　理財(cái)專家建議，養(yǎng)老準(zhǔn)備最晚不要超過(guò)35歲，也就是說(shuō)至少要為自己養(yǎng)老準(zhǔn)備留夠25年。

　　其次，養(yǎng)老理財(cái)一定要有方法，簡(jiǎn)單的存款顯然不夠。而是要投資，投資不僅可以抵御通貨膨脹，而且能形成“錢生錢”機(jī)制。

　　在年輕的時(shí)候可以多配置些高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，如股票。從上世紀(jì)90年代至今，中國(guó)的股市的收益率不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通貨膨脹，而且也高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。

　　股票投資也是一個(gè)非常專業(yè)的領(lǐng)域，如果沒(méi)有這方面的專業(yè)知識(shí)，可以考慮通過(guò)專家理財(cái)?shù)姆绞劫?gòu)買基金或者理財(cái)產(chǎn)品，其中基金可以購(gòu)買偏股型基金。

　　隨著年齡的增大，高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)持有比例將逐漸下降，在配置高風(fēng)險(xiǎn)的股票或偏股型基金之外，還要配置些低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，如債券或者債券基金。

　　具體高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的配置比例，按風(fēng)險(xiǎn)和年齡的“80定律”配置，如現(xiàn)在一位30歲的居民，大約可以配置50%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，隨著年齡的增大，高風(fēng)險(xiǎn)的配置可以逐漸減少，直到退休時(shí)，收益率只要能抵御通貨膨脹就足矣。

　　此外，適當(dāng)配置一些保險(xiǎn)產(chǎn)品，如果自己做了基金、股票等理財(cái)產(chǎn)品，只需要配置一些意外險(xiǎn)，這樣當(dāng)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以減少損失，盡快渡過(guò)難關(guān)。

　　保險(xiǎn)的投資有一個(gè)“雙十定律”可供參考，就是家庭里保險(xiǎn)的保額大約為家庭年收入的10倍，保費(fèi)的支出大約為家庭年收入的百分之十。

　　11月5日至8日，第五屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)在北京舉辦，有許多即將退休或已經(jīng)退休的中老年投資者參加了此次博覽會(huì)，他們關(guān)注更多的是尋找穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，希望通過(guò)合理的配置讓手中有限的資金獲得合理的分配，并獲得穩(wěn)健的收益來(lái)滿足自己高品質(zhì)的退休生活。

　　固定收益類要占6成

　　現(xiàn)年60歲的喬先生是其中之一。喬先生夫妻兩人有一套獨(dú)立無(wú)貸款的住房，子女已經(jīng)結(jié)婚并獨(dú)立生活，基本不用喬先生操心，夫妻兩人都有醫(yī)療保險(xiǎn)。喬先生兩人每年的退休金約6萬(wàn)元，目前的主要現(xiàn)金資產(chǎn)約230萬(wàn)元，其中160萬(wàn)元用于股票投資，50萬(wàn)元購(gòu)買了信托類的固定收益產(chǎn)品，此外還有20萬(wàn)元的活期儲(chǔ)蓄。

　　支出方面，由于喬先生比較講究生活質(zhì)量，除了基本生活支出外，他每年還要和妻子出國(guó)旅游一次，同時(shí)閑暇時(shí)還會(huì)與朋友們一起打打球。全部費(fèi)用一年大約在15萬(wàn)元左右。

　　但作為退休后的理財(cái)計(jì)劃，喬先生上述的資產(chǎn)配置顯然不是非常合理。因?yàn)槠溆谐�過(guò)70%的資產(chǎn)投資在了風(fēng)險(xiǎn)較大的股票二級(jí)市場(chǎng)。而喬先生這個(gè)年齡段并不適合過(guò)多追求高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的產(chǎn)品，一旦投資受到損失，很難再有足夠的時(shí)間和精力重新再來(lái)，自身退休的生活質(zhì)量也將受到較大影響。較為合理的公式是“100減去年齡”之后的部分用于浮動(dòng)收益類投資。

　　老年人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低，理財(cái)規(guī)劃的核心策略是防守型，退休后的投資一般以保本的固定收益類為主。

　　不管投資者處于哪個(gè)年齡段，在做資產(chǎn)配置前都需要考慮一些主要因素，首先是收益率，其次是風(fēng)險(xiǎn)承受能力，第三是投資期限，還有一點(diǎn)就是結(jié)合現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)做相應(yīng)調(diào)整。