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有基金投研認(rèn)為 美股已連漲兩個多月 短期風(fēng)險正在積累
QDII基金近期的強勁表現(xiàn)引發(fā)市場廣泛關(guān)注。公開數(shù)據(jù)顯示,最近兩個月,QDII基金持續(xù)領(lǐng)跑A股基金,漲時領(lǐng)漲,跌時抗跌。業(yè)內(nèi)人士和理財專家認(rèn)為,短期而言,連續(xù)上漲后QDII基金的調(diào)整風(fēng)險在積聚,但中長期來看,外圍市場走強仍將是大概率事件,投資者可繼續(xù)配置和持有QDII基金。
在9月先揚后抑的A股市場中,股票基金苦苦掙扎,勉強保住平均凈值的增長,與之相對,QDII基金表現(xiàn)突出,期間凈值漲幅大幅領(lǐng)先A股基金。
根據(jù)銀河證券研究所統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至9月25日,A股標(biāo)準(zhǔn)股票型基金最近一個月的平均凈值增長率僅約為0.98%,其中,凈值漲幅最大者為易方達科翔,期間凈值增長了3.65%。同期,9只QDII基金的平均凈值增長率達到4.64%,其中,凈值漲幅最大者為上投亞太優(yōu)勢,期間凈值增長了5.48%。
QDII牛年領(lǐng)跑
在8月的市場大跌中,QDII基金的業(yè)績也優(yōu)于A股基金。
8月A股同海外市場一起回落,QDII基金期間業(yè)績表現(xiàn)平均虧損4.91%,跌幅小于國內(nèi)股票基金,國內(nèi)股票基金單月平均業(yè)績虧損19.33%。
據(jù)統(tǒng)計,截至9月25日,今年以來,9只QDII基金的平均凈值增長率達到44.84%,而同期A股基金中,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增長率為38.42%,標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金的平均增長率則為44.54%。
但值得關(guān)注的是,QDII基金之間的業(yè)績差距非常明顯。
據(jù)統(tǒng)計,主要投資中國香港、美國、新加坡和英國倫敦等四大市場中上市的“中國概念”公司的海富通海外成為今年海外股市反彈的大贏家,截至9月25日,該基金今年以來收益率達到63.77%。交銀環(huán)球、上投亞太和工銀全球今年以來收益率也均超過50%。
但今年表現(xiàn)最差的QDII銀華全球核心優(yōu)選單位凈值僅上漲了22.59%,比海富通海外落后約40個百分點,未能有效分享海外主要股市上漲帶來的收益。
基金研究人士分析認(rèn)為,對市場的判斷和區(qū)域配置差異為QDII業(yè)績差距較大的主要原因。
那么,對于勢頭正猛的QDII基金,投資者在節(jié)后是否還該繼續(xù)布局?
招商證券基金分析師王丹妮建議,若數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢已較為明顯,則可適當(dāng)增持主要投資于美股和H股的偏股型QDII基金。
好買基金研究中心人士也認(rèn)為,美國等地區(qū)的經(jīng)濟仍在復(fù)蘇過程中,外圍市場走強仍將是大概率事件,對于中長期投資者而言可繼續(xù)配置和持有QDII基金。
基于對周邊市場4季度的看好,結(jié)合QDII中長期的單位凈值表現(xiàn),信達證券分析師李琛建議投資者可關(guān)注海富通中國海外精選、交銀環(huán)球精選、嘉實海外中國股票和華夏全球精選這4只中長期表現(xiàn)較為穩(wěn)健的QDII。
短期風(fēng)險積聚
不過,上投摩根基金公司投研人士提醒,美國股市已連續(xù)兩個多月上漲,短期調(diào)整的風(fēng)險也在積聚。該人士分析稱,雖然美聯(lián)儲的相關(guān)復(fù)蘇等措施符合市場的預(yù)期,但市場在連續(xù)上漲后缺乏動力,投資者獲利了結(jié)后風(fēng)險偏好降低,市場仍擔(dān)心美聯(lián)儲正在和將要執(zhí)行的退出措施會對經(jīng)濟的持續(xù)復(fù)蘇帶來不利影響。(記者 吳倩)
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