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下半年隨著IPO的開閘和創(chuàng)業(yè)板市場的啟動,券商投行業(yè)務(wù)進入了主板和創(chuàng)業(yè)板雙輪驅(qū)動的佳境。統(tǒng)計顯示,前三季度券商投行在A股主板市場的承銷保薦收入已達20.83億元。此外,市場人士預(yù)計,創(chuàng)業(yè)板10月份正式掛牌交易后,也將為券商貢獻較可觀的投行收入。
據(jù)Wind統(tǒng)計,前9個月,A股市場累計融資額為8352.1億元,較去年同期5555.01億元的融資額增長了50.35%。其中,首發(fā)融資1056.48億元、增發(fā)融資1001.17億元、配股融資19.94億元、可轉(zhuǎn)債融資68.4億元、債券發(fā)行融資6206.11億元,與去年同期相比,分別增加了22.1億元、減少了66.97億元、減少了119.56億元、減少了641.6億元、增加了3603.17億元。
融資額的增加為券商投行貢獻了不菲的收入。根據(jù)可統(tǒng)計到的數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度券商投行在A股市場合計賺取的承銷保薦收入超過20億元。其中,IPO發(fā)行賺取了約19.64億元、增發(fā)賺取了約0.56億元、可轉(zhuǎn)換債賺取了約0.63億元。從整體承銷份額來看,中金公司、中信證券依然位列前兩位。
值得期待的是,創(chuàng)業(yè)板的正式開啟將為券商投行帶來新的收入增長點。據(jù)不完全統(tǒng)計,首批10家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)已合計為券商貢獻了3.13億元的承銷保薦收入。這其中以中信證券獲利最為豐厚,其次為國元證券和國金證券。盡管從融資額看,這些創(chuàng)業(yè)板企業(yè)無法和主板企業(yè)相提并論,但首批10家企業(yè)平均高達4.68%的承銷保薦費費率,不僅高于中小板市場3.81%的承銷保薦費費率,更高于主板市場1.67%的承銷保薦費費率。而從首批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)單一承銷保薦費絕對值而言,中信證券承銷的神州泰岳(300002)費用最高,達1.21億元。從單一費率而論,最高的安科生物(300009)達到了7.9%。
長江證券最新研究報告預(yù)計,創(chuàng)業(yè)板企業(yè)本月有望正式掛牌交易,這將為券商貢獻承銷收入。長江證券認為,創(chuàng)業(yè)板在年內(nèi)有望上市50 家、融資225 億元,由此在年內(nèi)有望給證券公司創(chuàng)造15.75億元的承銷保薦收入,約相當(dāng)于去年IPO承銷收入的50%,對券商投行業(yè)務(wù)收入的提 升將起到明顯作用。
長江證券還預(yù)測,在未來一、兩年內(nèi),創(chuàng)業(yè)板公司上市數(shù)量將超過150~200家,融資額300億元以上。申銀萬國也指出,當(dāng)前券商承攬中小板項目的總包費用約為1000萬元,此外還可在7%的持股比例以下參與直投項目。申銀萬國認為,創(chuàng)業(yè)板項目儲備較多、投行業(yè)務(wù)收入占比高的券商將在更大程度上受益,尤其是東南沿海證券公司從創(chuàng)業(yè)板項目中的獲利更值得期待。(記者 桂衍民)
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