- "國際旅游島"引發(fā)資本想象 機構重推四產業(yè)組合
2009年的最后一天，國務院正式批準建設“海南國際旅游島”規(guī)劃。消息出臺，海南板塊聞風而動，成為新年以來表現(xiàn)最好的板塊。海南本地龍頭股羅頓發(fā)展、海南高速等在年后短短數(shù)個交易日內漲幅超過30%，A股相關的旅游、航空類上市公司也有不俗表現(xiàn)。對于海南來說，國際旅游島的獲批是一次巨大的歷史機遇，而對于A股的廣大投資者來說，旅游島概念的炒作也僅僅是剛剛開始。
大勢篇
旅游島概念未發(fā)先熱
早在去年11月初，當市場還在為創(chuàng)業(yè)板的正式推出而歡動雀躍時，“海南國際旅游島規(guī)劃即將獲批”的傳聞已在市場上不脛而走。
當時引起市場關注的實際上并不是規(guī)劃本身，而是明星基金經理王亞偉操盤的華夏大盤第三季度大舉買進或增倉了包括海南航空、海南高速等多只海南板塊股票。與此同時，在整個2009年的前9個月里一直默默無聞的海南板塊在國慶長假之后開始發(fā)力，到11月初，海南航空、海南高速一個月內分別上漲了36%和50%。直到此時，市場上的大多數(shù)投資者依然把“海南國際旅游島”當成那一年中許許多多經濟振興計劃中的“一個”來看待。整整2個月時間，海南板塊個股在等待政策兌現(xiàn)的過程中，跟隨滬深大盤高位振蕩，直到2009年的最后一個交易日結束。
海南股節(jié)后領漲大市
然而就在收盤后不久，有關“海南國際旅游島規(guī)劃獲批”的消息突然就掛上了各大網站的頭條位置。規(guī)劃中明確表示，“國際旅游島建設將以�？凇⑷齺啚楦�，打造三個旅游帶，將海南建設為國際一流的陽光度假勝地�！泵夂�、開放航權、開設免稅店……這些詞匯的出現(xiàn)讓包括券商研究機構在內的大多數(shù)投資者喜出望外。于是在元旦前后，包括國泰君安、廣發(fā)、招商在內的多只機構派出人馬奔赴海南進行實地調研。長假過后的首個交易周，一批新鮮出爐的調研報告便擺到了部分機構投資者的案頭。
重大政策利好兌現(xiàn)讓海南板塊成為2010年第一個被爆炒的主題性機會。節(jié)后首個交易周，板塊龍頭海南高速再漲28%，其他海南股也紛紛創(chuàng)出新高。而此前受利好上漲的旅游、航空等行業(yè)板塊卻沒有繼續(xù)跟漲而是高位出現(xiàn)調整。時至本周，盡管市場熱點已經被股指期貨的即將獲批所取代，但在整個大市振蕩調整的過程中，前期大漲的海南板塊能夠保持高位盤整，表現(xiàn)依舊不俗。
操作篇A
旅游島概念炒作三步走
(一)政策發(fā)布
國泰君安陳錫偉認為，受到持續(xù)性的利好政策的影響，海南板塊以及交通、旅游、房地產等行業(yè)的相關公司的市場估值將受到提升。雖然這些炒作還僅僅來自對國際旅游島的美好愿景，但對投資者來說，就像過去A股市場對創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、奧運、迪士尼、世博等眾多概念的炒作一樣，僅僅是概念炒作的初級階段，相關板塊個股仍有不少上漲機會。
(二)建設階段
東海證券董高峰認為，隨著政策的發(fā)布，從今年起到2013年初步建成，海南本地的基礎設施和市政建設相關的基建和房地產行業(yè)將率先迎來顯著機會，并對相關公司產生一次性或是后續(xù)幾年較大的業(yè)績貢獻；從2013年初步建成到2028年全部建成，國際旅游島的建設周期長達15年，其間相關行業(yè)還將有較大的業(yè)績增長空間，但長期來看或許并不具備可持續(xù)性。
(三)運營階段
東海證券鮑慶認為，從2013年初步建成起，隨著游客人數(shù)的增多，消費需求得到大幅度提高，餐飲、酒店、交運、旅游、商貿、娛樂服務等行業(yè)將會長期受益。2028年全部建成后，國際旅游島對海南經濟的拉動效應才會全部顯現(xiàn)出來。
B 重推“海南+四大行業(yè)”組合
長江證券研究員吳云英最新的研究報告認為，海南旅游島規(guī)劃將會使得4大主要行業(yè)收益。
1、房地產行業(yè)將直接受益。《意見》明確提出加強產權式度假酒店的開發(fā)建設，穩(wěn)步發(fā)展?jié)M足避寒、療養(yǎng)等不同需求的度假居住型房地產。鼓勵發(fā)展家庭旅館經營和房屋租賃經營。條件成熟時，在海南開展房地產投資信托基金試點。
報告認為，國際旅游島的建設將極大地帶動當?shù)氐姆康禺a需求，從而極大地刺激各種房地產方面的投資，包括商業(yè)地產、旅游地產以及普通居住地產的發(fā)展，滿足當?shù)氐耐顿Y性房地產的需求，而在當?shù)赜型恋貎湟约胺康禺a開發(fā)業(yè)務的公司將直接受益這一政策。
相關收益?zhèn)�股：海南高速、廣宇發(fā)展
2、旅游彩票業(yè)。報告認為，隨著旅游免簽國家數(shù)量的增加，海南的旅游產品在國際市場上將更具競爭力，離島免稅政策將吸引更多海外旅游團到海南觀光購物，因此旅游彩票業(yè)今后海南旅游島建設過程中有爆發(fā)性成長。
相關收益?zhèn)�股：中國國旅、首旅股份、海峽股份
3、交通運輸業(yè)
報告認為，海南未來旅游客流量將會有長足的增長，受益于政府財政推動，相關交通基礎設施建設將明顯加快，航空、公路、鐵路、機場、港口等全方位進行配套完善。而參與基礎建設的公司將在建設完成之后獲得穩(wěn)定的客流收入。
相關收益?zhèn)�股：海南航空
4、百貨零售業(yè)
購物中心建設方面，報告認為未來隨著客流量的不斷增加和國際購物中心的建成，會極大地帶動當?shù)芈糜蜗M，當?shù)靥厣徫飳⑹且淮罅咙c，而當?shù)氐馁徫锷虡I(yè)也會步入繁榮，在海南當?shù)負碛猩虡I(yè)購物中心，免稅店等商業(yè)資產的相關公司將長期受益。
相關收益?zhèn)�股：中國國旅 (李鶴鳴)
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