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昨天,2010年中央“一號(hào)文件"連續(xù)第七次鎖定“三農(nóng)”。與前六年相比,今年的“一號(hào)文件”惠農(nóng)政策更廣泛,除了加大農(nóng)業(yè)投入外,還涉及“家電下鄉(xiāng)”、“建材下鄉(xiāng)”等多個(gè)方面。這將激發(fā)市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)股、建材股等相關(guān)獲益板塊的投資熱情,“后一號(hào)文件行情”或許值得期待。
政策解讀
四大板塊直接收益
對(duì)于昨天公布的2010年中央一號(hào)文件,各大研究機(jī)構(gòu)均認(rèn)為,“增加良種補(bǔ)貼”、“推動(dòng)建材下鄉(xiāng)”等政策,對(duì)于農(nóng)業(yè)、建材、家電等相關(guān)的上市公司來(lái)說(shuō)將收益明顯。
國(guó)海證券分析師孫霞分析認(rèn)為,今年“一號(hào)文件”政策上對(duì)種業(yè)扶持力度加大,目前國(guó)家已把種業(yè)規(guī)劃上升到戰(zhàn)略高度,產(chǎn)業(yè)整合并購(gòu)對(duì)整個(gè)行業(yè)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,行業(yè)龍頭公司如登海種業(yè)與敦煌種業(yè)等受益明顯。
其次,今年國(guó)家把支持農(nóng)民建房作為擴(kuò)大內(nèi)需的重大舉措,采取有效措施推動(dòng)建材下鄉(xiāng)。東海證券認(rèn)為,未來(lái)下鄉(xiāng)建材補(bǔ)助對(duì)象可能分為兩類(lèi):一類(lèi)是普通的水泥、玻璃、螺紋鋼等;另一類(lèi)是新型建材,包括石膏板、塑鋼門(mén)窗等,享受20%優(yōu)惠。從政策分類(lèi)補(bǔ)助的角度出發(fā),北新建材、海螺型材、江西水泥等個(gè)股受益程度最大。
此外,提高家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品最高限價(jià),將利好在農(nóng)村市場(chǎng)有較高占有率的家電類(lèi)上市公司,如海信、TCL集團(tuán)、長(zhǎng)虹和青島海爾等。而推進(jìn)轉(zhuǎn)基因新品種產(chǎn)業(yè)化,對(duì)于與相關(guān)機(jī)構(gòu)、研究所有合作關(guān)系的上市公司,如隆平高科將從中受益。
市場(chǎng)表現(xiàn)
農(nóng)業(yè)建材股提前熱身
上周,盡管大盤(pán)大幅下挫,但市場(chǎng)憧憬“一號(hào)文件”利好,掀起了一股農(nóng)業(yè)板塊的炒作熱潮,農(nóng)業(yè)股逆市走強(qiáng)。上周三,農(nóng)業(yè)股中種子類(lèi)上市公司表現(xiàn)相當(dāng)搶眼,隆平高科早盤(pán)便封住漲停,豐樂(lè)種業(yè)、敦煌種業(yè)、登海種業(yè)全天最高漲幅均在7%以上。上周五,兩市農(nóng)業(yè)股強(qiáng)勢(shì)再次上演,萬(wàn)向德農(nóng)午后一度飆上漲停,尾盤(pán)在大盤(pán)走弱下仍大漲8.3%;豐樂(lè)種業(yè)大漲4.77%;登海種業(yè)、敦煌種業(yè)分別大漲5.64%和3.25%。而隆平高科盤(pán)中一度漲停,收盤(pán)價(jià)21.99元?jiǎng)?chuàng)一年新高。上周,登海種業(yè)與敦煌種業(yè)均發(fā)布了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)告,其中登海種業(yè)凈利潤(rùn)同比增幅在3000%以上。此外,上周五,受建材下鄉(xiāng)政策預(yù)期提振,建材股走勢(shì)活躍。其中,江西水泥放量漲停,太行水泥、福建水泥最大漲幅超過(guò)7%。
投資策略
短線(xiàn)盯農(nóng)業(yè) 長(zhǎng)線(xiàn)看建材
德邦證券財(cái)富玖功中心的于海峰昨指出,由“一號(hào)文件”惠農(nóng)政策出臺(tái)帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)會(huì)一直存在,以及通脹加劇農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲因素,一季度將給農(nóng)業(yè)板塊帶來(lái)主題機(jī)會(huì)。操作策略上可關(guān)注兩大品種:當(dāng)前價(jià)格上漲確定性相對(duì)較大的品種,如糖、棉花、玉米、豬肉等;受益于農(nóng)業(yè)政策出臺(tái)的板塊代表性較強(qiáng)的品種,如種子、耕地等農(nóng)資產(chǎn)品。
國(guó)金證券認(rèn)為,短期來(lái)看,“一號(hào)文件”會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)股,尤其是種業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)機(jī)農(nóng)具、水產(chǎn)品行業(yè)構(gòu)成利好。從事這些業(yè)務(wù)的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、北大荒、綠大地等短期有望走強(qiáng)。中期看,“一號(hào)文件”將農(nóng)業(yè)問(wèn)題上升至宏觀層面,通過(guò)增加農(nóng)民收入來(lái)擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)需求,通過(guò)城鎮(zhèn)化使中國(guó)經(jīng)濟(jì)找到新的長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn),因此建議從農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)民增收角度來(lái)把握大眾化的食品、飲料、服裝、汽車(chē)、家電等消費(fèi)品增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。國(guó)金證券預(yù)計(jì),春節(jié)過(guò)后農(nóng)業(yè)股配置策略將由進(jìn)攻逐步轉(zhuǎn)入防御,要將投資視角轉(zhuǎn)向2010年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的公司,如配置獐子島、順鑫農(nóng)業(yè)、綠大地和圣農(nóng)發(fā)展等。
金百靈投資秦洪重點(diǎn)指出,近期建材股再度活躍,江西水泥在上周末甚至漲停,折射出主流資金對(duì)建材下鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)政策的認(rèn)同態(tài)度,畢竟因家電下鄉(xiāng)使得家電股成為貫穿2009年的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股。隨著建材下鄉(xiāng)政策的確定,短線(xiàn)建材股或?qū)⒚媾R較為樂(lè)觀的漲升預(yù)期,長(zhǎng)期來(lái)看不排除建材股中誕生今年超級(jí)牛股的可能。
歷史走勢(shì)
“一號(hào)文件行情”漲多跌少
“一號(hào)文件”是近些年農(nóng)業(yè)行業(yè)最重量級(jí)的政策,“一號(hào)文件“的推出往往能激發(fā)資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)板塊上市公司的投資熱情,出現(xiàn)所謂的“一號(hào)文件行情”。據(jù)統(tǒng)計(jì),2004年至今,每年“一號(hào)文件“公布的當(dāng)天幾乎都會(huì)上漲,僅2005年例外。此外,從“一號(hào)文件”公布后的一個(gè)月走勢(shì)對(duì)比來(lái)看,農(nóng)業(yè)板塊近六年的走勢(shì)都非常樂(lè)觀,不僅連續(xù)六年保持了上漲走勢(shì),而且基本保持了連續(xù)大幅超越大盤(pán)的狀態(tài)。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因主要是“一號(hào)文件”后的一個(gè)月內(nèi),國(guó)家往往會(huì)連續(xù)出臺(tái)包括提高糧食最低收購(gòu)價(jià)等惠農(nóng)政策,召開(kāi)兩會(huì)、或者一系列其他國(guó)家層次的農(nóng)業(yè)會(huì)議等,這些事件往往都能延續(xù)“一號(hào)文件”對(duì)農(nóng)業(yè)板塊的刺激,從而引發(fā)資金對(duì)農(nóng)業(yè)的炒作熱情。這種所謂的“后一號(hào)文件行情”其實(shí)更值得投資者期待。(管小峰 徐建華 尹武)
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