“我們積極參與了創(chuàng)業(yè)板新股的申購,但是,開板就參與炒作的可能性太小了,發(fā)行已經(jīng)到40倍,怎么也要漲到30%,要等兩三個月,調(diào)整后參與一些好的投資品種。”昨日下午,深圳高特佳集團(tuán)副總裁、研究總監(jiān)顧曉東接受記者采訪時如是說。
深圳東方遠(yuǎn)見資產(chǎn)管理有限公司董事長許勇也持相似的觀點(diǎn)。來自研究機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,82%的受訪私募都參與了創(chuàng)業(yè)板的新股申購,但涉及會不會開板即參與炒作,過半私募認(rèn)為仍需觀摩一個月時間,有的甚至觀察半年以上再作考慮。接受采訪的陽光私募基金經(jīng)理并沒有因?yàn)?0月的開門紅而過分樂觀,他們普遍認(rèn)為,目前仍屬區(qū)間振蕩行情,操作仍需謹(jǐn)慎,甚至有私募表示,由于全球貨幣政策的收縮比先前預(yù)料的要快,已經(jīng)考慮調(diào)整投資思路。
私募認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板炒作“仍需觀察”
“我們會積極參與申購,但二級市場上不會參與,何時參與要等估值到一個合理的水平,這個過程至少也要幾個月”。昨日下午,許勇告訴記者。
早在9月中旬,深圳著名私募李馳就在他的博客中寫道:“多次有人問到我對創(chuàng)業(yè)板的看法,我說我的看法是:我只會投可能上市的創(chuàng)業(yè)板股權(quán),而不會短期在即將開張的創(chuàng)業(yè)板買已經(jīng)上市的創(chuàng)業(yè)板股票!
李馳解釋說,原因很簡單,前者可能便宜,后者肯定貴,備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板,一定是從前端下手。
私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果顯示,盡管私募對創(chuàng)業(yè)板的炒作熱情不高,謹(jǐn)慎對待,但打新熱情依然高漲,82%的受訪私募都參與了創(chuàng)業(yè)板的新股申購,但涉及會不會開板即參與炒作,過半私募認(rèn)為仍需觀察一個月時間,有的甚至觀察半年以上再作考慮,更有私募表示絕對不會參與創(chuàng)業(yè)板的交易。
此前,私募排排網(wǎng)研究中心就對全國35家頂級私募管理人做了問卷調(diào)查結(jié)果顯示,37%認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板會高開高走,有34%認(rèn)為會高開低走,28%認(rèn)為會高位振蕩;不過,80%的私募基金表示只有市盈率在40倍以下時才會參與。
“實(shí)際上,市盈率在40倍以下的可能性一開始很難出現(xiàn),一開始就參與炒作可能很難!鳖檿詵|笑言。
普遍維持“區(qū)間內(nèi)波段操作”
“在目前這個位置短線是漲了一點(diǎn),但壓力仍然很大,有擴(kuò)容方面的壓力,套牢盤方面的壓力,今年以來,國內(nèi)A股一直是領(lǐng)先指標(biāo),不排除外盤漲到一定時候會跌”。對于后市,許勇表示,目前仍然將維持區(qū)間振蕩行情,仍然需要謹(jǐn)慎。
具體到操作策略,許勇表示,公司主要是區(qū)間內(nèi)的波段操作。“大的上漲機(jī)會仍然需要等待,節(jié)前的倉位相對較低,漲得快給你的時間也比較短,沒把握的事情我們不做!痹S勇說。
據(jù)私募排排網(wǎng)研究中心不完全統(tǒng)計(jì)的308個非結(jié)構(gòu)化私募證券投資產(chǎn)品中,9月份國內(nèi)陽光私募 產(chǎn) 品 的 整 體 平 均 收 益 為-0.68%,收益同比上期雖有所上升,但整體跑輸大盤6.85%之多。不過,仍有6家錄得10%以上的增長,當(dāng)月最高漲幅的產(chǎn)品為山東信托的寶華2號,漲幅為13.45%,深國投·高特佳添富錄得單月增長10.22%,名列其中。對于10月行情則有57.9%私募認(rèn)為大盤將會繼續(xù)盤整!吧蟼月基本上維持了6到7成的倉位,在高點(diǎn)時減,低點(diǎn)的時候增加,整體上波段做得比較成功”。顧曉東回顧上月的操作策略時表示。
談到眼下的行情,顧曉東說:“原來我比較樂觀,但現(xiàn)在來看,貨幣政策收縮整體上比先前預(yù)料的要快一些,因?yàn),我們的投資思路也將會有相應(yīng)調(diào)整”。
2700是政策底?
顧曉東分析說,短期幾個月或者說兩三個月仍然是振蕩行情,但底部已經(jīng)提高,政策底抬高了,基本上2700點(diǎn)是政策底。“但創(chuàng)業(yè)板到底出來后會給股市帶來什么樣的影響,目前還不清楚,因此,我們會謹(jǐn)慎一點(diǎn)”。
顧曉東指出,單純從估值上來看,現(xiàn)在有很多便宜的股票,中小板的股票從市盈率來看,目前也就20多倍,相對不貴,但是,是不是創(chuàng)業(yè)板很快上來后,投資者的選擇品種增多后,資金轉(zhuǎn)移多一點(diǎn),是否會有長遠(yuǎn)的影響仍然需要觀察。
“目前倉位在6成左右,行情仍然是區(qū)間振蕩,很難漲到上次的高點(diǎn)”。顧曉東說。
“維持判斷短期市場處于振蕩,難以判斷明確的向上或向下的趨勢,倉位需適當(dāng)控制”。深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長在其最新的投資者手記中寫到。手記顯示,他在9月28日到10月10日的操作時段,維持倉位至約4成。投資策略上,判斷短期市場方向不明,增加弱周期行業(yè)配置防御。(本報記者 王亞寧)
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