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“越漲,越不敢買;越不買,指數(shù)越是漲得快”,如今行情的走勢(shì),讓不少中小投資者大呼難懂。
從指數(shù)漲幅來看,上證綜合指數(shù)從去年10月份的1664.93點(diǎn)見底回升以來,截至本周的最高點(diǎn)3398.05點(diǎn),累計(jì)最大漲幅達(dá)到104.09%。同時(shí),指數(shù)基金的發(fā)行驟然提速。批文方至,工銀瑞信央企50ETF和易方達(dá)滬深300就迅速明確了發(fā)行時(shí)間,而中銀中證100和國海富蘭克林滬深300也表示近期即將發(fā)行。
密集發(fā)行的指數(shù)基金和不斷上漲的指數(shù),背后到底有什么關(guān)聯(lián)?面對(duì)只賺指數(shù)不賺錢的市場(chǎng),在3300點(diǎn)投資指數(shù)基金是不是一個(gè)好的選擇?
指數(shù)上漲激發(fā)基民熱情
“無指數(shù),不快樂”,成為當(dāng)前基民心態(tài)的最佳寫照。截至上周五,根據(jù)晨星最新的排名數(shù)據(jù),在今年回報(bào)率排名前30的基金里,有16只指數(shù)基金;前十排名中有4只,易方達(dá)深證100ETF更是以106.92%的收益率穩(wěn)居第一。
據(jù)統(tǒng)計(jì),上半年指數(shù)基金平均發(fā)行規(guī)模達(dá)70多億元,指數(shù)型老基金呈現(xiàn)凈申購,在本輪反彈中成為投資者的心水之選。記者從易方達(dá)基金獲悉,自從易方達(dá)滬深300獲批之后,公司客服電話火爆,在26日召開的易方達(dá)滬深300指數(shù)基金廣州投資者策略報(bào)告會(huì)同樣爆場(chǎng)。而據(jù)了解,工銀瑞信央企50ET獲批后,公司第一天就有4000個(gè)客戶呼入電話咨詢。
至此,今年新面世的指數(shù)基金達(dá)到9只,而背后,據(jù)稱還有10余只指數(shù)基金在排隊(duì)等候監(jiān)管層的放行。當(dāng)股指連續(xù)漲勢(shì)遭受頗多質(zhì)疑的時(shí)候,監(jiān)管層一月連批4只指數(shù)基金,更是容易引發(fā)人們對(duì)政府態(tài)度的諸多“揣摩”。事實(shí)上,對(duì)于監(jiān)管層7月22日一次放行兩只指數(shù)基金的行為,A股市場(chǎng)報(bào)以熱烈反應(yīng),7月22日當(dāng)天,上證指數(shù)大漲83.4點(diǎn)。
滬深300PK央企50ETF
在當(dāng)前的指數(shù)基金中,跨市場(chǎng)的滬深300指數(shù)無疑是最熱門的產(chǎn)品。華夏滬深300基金3天時(shí)間募集248億元,成為2009年規(guī)模最大的首發(fā)基金;而易方達(dá)滬深300指數(shù)基金獲批,意味著A股將迎來第9只滬深300指數(shù)基金。
據(jù)統(tǒng)計(jì),目前滬深300指數(shù)基金規(guī)模已突破1000億份,A股市場(chǎng)到底可以容納多少只滬深300指數(shù)基金?易方達(dá)滬深300指數(shù)基金基金經(jīng)理林飛表示,“目前滬深300指數(shù)自由流通市值超過5萬億元,標(biāo)的股票每天平均交易量達(dá)1200億—1600億元,流動(dòng)性非常好,尚可以容納相當(dāng)大規(guī)模的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品,由于其良好的市場(chǎng)代表性和容量,滬深300指數(shù)是國內(nèi)未來最重要的跨市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)之一,類似于標(biāo)普500在美國證券市場(chǎng)的位置!贬槍(duì)目前市場(chǎng)火爆,板塊輪換頻繁的特點(diǎn),林飛表示,未來會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)和行業(yè)輪動(dòng)的情況調(diào)整建倉節(jié)奏和結(jié)構(gòu),爭(zhēng)取以較低成本完成目標(biāo)組合的構(gòu)建。
而當(dāng)前能夠跟滬深300同臺(tái)競(jìng)技的指數(shù)產(chǎn)品恐怕就只有ETF,在單邊牛市中,因?yàn)閭}位100%運(yùn)作,交易成本最低,ETF往往收益率最高。今年來深100ETF、上證180、50ETF就表現(xiàn)出色。近期國內(nèi)首只以央企指數(shù)為投資標(biāo)的的指數(shù)基金工銀瑞信上證央企ETF的推出,也吸引了眼球。
專家提示:高收益高風(fēng)險(xiǎn)
指數(shù)型基金從本質(zhì)上來看,就是一只高倉位的股票型基金,具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。在牛市的時(shí)候,指數(shù)基金收益往往會(huì)比一般的股票型基金高,但一旦遇到熊市,指數(shù)基金的跌幅也往往比一般股票型基金深。因此,投資者在選擇指數(shù)基金的時(shí)候,要清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,不能被一時(shí)的業(yè)績(jī)刺激就蜂擁搶購。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春也指出,指數(shù)基金僅適合于高風(fēng)險(xiǎn)投資者、能充分把握市場(chǎng)變化的短線投資者、投資期足夠長(zhǎng)的長(zhǎng)期投資者。他從長(zhǎng)期配置的角度分析認(rèn)為,隨著國內(nèi)市場(chǎng)有效性的不斷提高,指數(shù)化投資已經(jīng)成為基金市場(chǎng)的重要品種,也是未來主要的資產(chǎn)配置的趨勢(shì)。(記者 賈肖明)
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