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伴隨著A股市場今年以來的強(qiáng)勢反彈,新基金發(fā)售的強(qiáng)勁態(tài)勢不改。截至7月31日,今年以來新基金首募總規(guī)模達(dá)到了1863.63億元。這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了去年全年新基金首募總額。
股票型基金的地位明顯提升。今年以來,股基在發(fā)行市場中占據(jù)大半壁江山。賺錢效應(yīng)下,去年風(fēng)行一時(shí)的債券型基金不再受寵。
指基風(fēng)頭正勁
今年以來,各A股指數(shù)強(qiáng)勁反彈。截至7月31日,上證綜指上漲87.39%,滬深300指數(shù)上漲105.45%,深成指上漲110.78%。指數(shù)的上漲帶動(dòng)了新基金的發(fā)售。
天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至7月31日,今年來共有75只(A、B 、C各算一只)新基金公告成立,首募總額1863.63億元,平均每只募集近25億元。而去年全年共有99只新基金公告成立,募集總額為1826億元,平均每只募集近19億元。
值得一提的是,今年以來,指數(shù)型基金的首發(fā)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了平均募集水平。據(jù)統(tǒng)計(jì),5只指數(shù)型基金首發(fā)總規(guī)模為410.51億元,平均每只募集82.1億元。
股債地位逆轉(zhuǎn)
從前7個(gè)月新基金募集情況來看,偏股型基金依然是重頭所在。75只基金中,44只為偏股型基金。其中,股票型基金24只,指數(shù)型基金5只,混合型基金13只、封閉式基金2只。另有2只貨幣型基金、1只保本型基金和28只債券型基金。
事實(shí)上,偏股型基金無論是在發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模上均占上風(fēng)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),44只偏股型基金首募總額達(dá)到了1326.16億元,占新基金發(fā)行總規(guī)模的71.15%。而28只債券型基金的首募總規(guī)模只有426.18億元。1只保本型基金的首發(fā)規(guī)模為49.56億元,2只貨幣型基金的首發(fā)規(guī)模為61.72億元。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在2008年下半年共有48只基金發(fā)行,其中券型基金有22只,保本型基金有2只。而偏股型基金與固定收益類基金各占半壁江山的情形,上一次出現(xiàn)還是在2005年。
基民仍欠成熟
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,基民蜂擁入場,往往是市場沖下頂峰之時(shí);中登公司數(shù)據(jù)顯示,2007年上半年,基民新增開戶數(shù)高達(dá)926.42萬戶。僅半年時(shí)間基金賬戶暴增249%。之后僅數(shù)月,指數(shù)就從高位開始滑落。
“最近在基民隊(duì)伍不斷擴(kuò)大。但我們注意到,選擇定投和后端收費(fèi)的基民卻沒有成比例的增長!钡聞倩鸱治鰩熃惔赫J(rèn)為,基民的總量在加速增多,但長期的、穩(wěn)定的基金投資人數(shù)量卻沒有見長!斑@說明目前基金投資者整體仍欠成熟!
“這就要求基金公司,對基金發(fā)行的節(jié)奏、類型做更多的調(diào)整,以及如何通過分紅等方式,及時(shí)回報(bào)投資者,而不是繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。有了前車之鑒,基金募集高峰再次到來,也對基金公司提出了更高的要求!被鹑耸勘硎。
新基金VS老基金 投資者如何選擇
“向左走?向右走?”上證指數(shù)3400點(diǎn),后市分歧開始加大。在當(dāng)前的行情下,究竟是新基金好,還是老基金好?
對市場現(xiàn)階段估值水平及后續(xù)走勢的判斷。一般來說,在市場持續(xù)上漲階段,老基金由于倉位高凈值會(huì)漲得更快;相反,如果投資者判斷未來一段時(shí)間股市震蕩調(diào)整的可能性加大,則可以買新基金,因?yàn)樾禄鹗诸^現(xiàn)金多,可以從容建倉,為未來的凈值增長打基礎(chǔ)。
其次,基金經(jīng)理和基金公司很重要。即使是在震蕩上行的市場環(huán)境下,優(yōu)秀的基金經(jīng)理也可以通過把握市場熱點(diǎn),分享市場的上漲。同時(shí),基金公司的綜合實(shí)力無疑是保障基金長期穩(wěn)定業(yè)績的后盾,像博時(shí)、華夏等老牌大公司,無論是投研實(shí)力還是整體業(yè)績,都經(jīng)受過不同市場環(huán)境的考驗(yàn),因而未來繼續(xù)做出相對出色業(yè)績的概率更高。(孫夢)
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