主動基金跑贏大盤 債券基金風(fēng)險不低 ——中新網(wǎng)

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    主動基金跑贏大盤 債券基金風(fēng)險不低
2009年09月09日 14:02 來源:羊城晚報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  到昨日收盤為止,滬深兩市在部分地回補了6月1日的缺口后,展開了一波較為有力的反彈。上證指數(shù)與滬深300指數(shù)連拉6陽。而截至周一,上述指數(shù)的反彈幅度分別達(dá)到7.49%與9.68%。同期有13只基金跑贏滬深300,其中有9只為主動型基金。但債券型基金則因股市很受傷,取得正收益的不多。

  主動型基金贏面較大

  據(jù)和訊網(wǎng)數(shù)據(jù),兩市股票型開放式基金中,從8月31日到9月7日,凈值跑贏上證指數(shù)的有120只,凈值增長超過10%(含10%)的股票基金8只,融通內(nèi)需凈值增長10.62%,位列股票基金榜首。值得一提的是旗下配置型基金融通動力凈值增幅9.5%,也高于多數(shù)偏股基金業(yè)績。融通旗下這兩只偏股基金都以重倉內(nèi)需消費概念股而突出。地產(chǎn)行業(yè)、機械和汽車行業(yè)的龍頭股紛紛入駐此二基金的重倉股之列。其實同期跑贏滬深300的12只基金中,除銀華道瓊斯88、華夏上證50ETF、易方達(dá)上證50、華安上證180四只指數(shù)基金外,其余均為主動性基金,顯示了此波反彈主動型基金良好的精選個股能力。同時,此波反彈中醫(yī)藥與軍工題材的活躍,也讓大部分基金顯得較為落寞。

  月度排名中,則只有嘉實主題在偏股型基金中一枝獨秀。據(jù)該公司介紹,該只基金在8月份之前便及時地降低了股票倉位,并及時地轉(zhuǎn)換了醫(yī)藥類的個股,因此在最近一個月以黑馬姿態(tài)勝出。

  債基風(fēng)險也不低

  在經(jīng)歷了8月份股市的大跌后,債券基金最近一個月也表現(xiàn)不佳,未能很好地發(fā)揮債券型基金低風(fēng)險的特征,這主要是跟目前債券基金中純債基金較少,而二級債基與一級債基比重較大有關(guān)。

  統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,債券基金8月凈值整體下跌3.05%,取得正收益的債券基金只有7只,平均收益只有0.1%。個別債券基金的8月跌幅高達(dá)13.17%。跌幅在8%以上的有4只。表現(xiàn)較好的是上投摩根的純債基金。而表現(xiàn)較差的債券型基金大多為股票持有比例較高的二級債基。

  杠桿基金ETF基金成利器

  據(jù)記者測算,在本輪反彈中,如果投資者在短期內(nèi)無法判斷究竟選擇哪一個板塊或是個股,那么直接選擇具有杠桿效應(yīng)的封閉式基金以及ETF類基金是個不錯的選擇。至本周一收盤,只有華夏中小板ETF沒有跑贏上證指數(shù),其它品種均表現(xiàn)不錯。

  上周,26只封基凈值整體漲幅為1.52%。漲幅居前的是基金天元、基金裕隆與基金開元。而在二級市場上,杠桿基金瑞福進(jìn)取和同慶B出現(xiàn)較大波動。業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示,由于同慶B和瑞福進(jìn)取的杠桿效應(yīng)存在,這兩只基金通?勺鳛槎叹投資搶反彈的“利器”。

  但據(jù)本報記者測算,此輪反彈上述兩只基金的反彈幅度僅大于華夏中小板ETF,卻不及其它四只ETF的反彈幅度大,這可能與上述兩只杠桿基金目前存在較高溢價的因素有關(guān),另一方面,也與這些基金倉位不如ETF基金飽滿有關(guān)。投資者在選擇短線反彈利器的時候,還是要綜合上述條件做出更加準(zhǔn)確的判斷。

  “九指齊發(fā)”創(chuàng)出新紀(jì)錄

  在市場暴跌之后,管理層除了加快基金公司專戶“一對多”的產(chǎn)品面世之外,之前一些指數(shù)型基金也陸續(xù)放行,令9月份出現(xiàn)九只指數(shù)基金齊發(fā)的罕見場面。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,這有望給市場帶來約500億元的新增資金。

  目前正在發(fā)行的指數(shù)基金總共有南方中證500、華寶興業(yè)中證100、銀華滬深300、華安上證180ETF聯(lián)接基金、交銀施羅德上證180公司治理ETF及聯(lián)接基金等6只指數(shù)基金正在發(fā)行。國投瑞銀瑞和滬深300指數(shù)分級基金、諾安中證100、海富通中證100近期獲批,將陸續(xù)加入發(fā)行大軍。

  在上述新基金中,瑞和滬深300指數(shù)分級基金最具有創(chuàng)新性,同時它的多種設(shè)計也使得其能夠在特定的市場條件下成為投資者的又一個短線利器。據(jù)國投瑞銀相關(guān)人士介紹,瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見份額均屬于高風(fēng)險、高收益產(chǎn)品,它們是按照不同市場預(yù)期進(jìn)行分級的。對于預(yù)期市場小幅上漲的投資者,更適合持有瑞和小康;預(yù)期市場大幅上漲的投資者,則可以持有瑞和遠(yuǎn)見。(記者 韓平)

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直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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