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在A股市場(chǎng)一派陰晴不定之時(shí),債券型基金卻顯著升溫。近期,上證國(guó)債指數(shù)連創(chuàng)今年來(lái)的收盤(pán)新高,受益于此,債券基金今年來(lái)的收益也紛紛創(chuàng)出新高,收益較高的普通債券基金今年以來(lái)的收益已超過(guò)8%。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,在充裕資金面的推動(dòng)下,短期內(nèi)債市仍有望繼續(xù)走牛。
根據(jù)銀河證券基金研究中心提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至5月19日,普通債券型基金(一級(jí))今年來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率為1.24%。其中,華富收益增強(qiáng)債基A今年來(lái)的收益率高達(dá)8.04%。而普通債券型基金(二級(jí))今年來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率為1.81%。其中,銀河收益?zhèn)突鸾衲陙?lái)的收益為5.83%,鵬華豐收債券型基金的收益也達(dá)到了5.48%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同時(shí)顯示,雖然仍有一部分債券型基金今年來(lái)的收益為負(fù),但這部分基金的負(fù)收益率正在逐步減小。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,今年的債市雖難現(xiàn)去年的大牛行情,但在充裕資金面的推動(dòng)下,短期內(nèi)債市仍有望繼續(xù)走牛。
債基抵御通脹作用很突出
“面對(duì)今年以來(lái)充滿(mǎn)不確定性的市場(chǎng)環(huán)境,今年的債券市場(chǎng)機(jī)會(huì)將是結(jié)構(gòu)性和階段性的!备粐(guó)天豐基金經(jīng)理,富國(guó)優(yōu)化強(qiáng)債擬任基金經(jīng)理鐘智倫指出。
他透露,如果宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善了,信用風(fēng)險(xiǎn)降低,信用債券的投資將會(huì)取得超額收益;同時(shí),與股票市場(chǎng)有關(guān)的債券產(chǎn)品例如可轉(zhuǎn)換債券也會(huì)受益。而若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)反復(fù),國(guó)債、金融債則又將出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。
“把握這些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),債券基金還有提高收益率的可能!辩娭莻惐硎。
數(shù)據(jù)顯示,2007年間,國(guó)債指數(shù)的年漲幅僅為-0.09%。但受益于可轉(zhuǎn)債和新股申購(gòu)機(jī)會(huì),債券型基金平均收益卻達(dá)22.68%。
即使短期波動(dòng),從長(zhǎng)期來(lái)看,債券基金抵御通貨膨脹的作用也非常突出。數(shù)據(jù)顯示,2004年至2008年,5年間國(guó)內(nèi)CPI漲幅達(dá)19.15%,純債型基金的平均收益達(dá)57.78%,其中,業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的富國(guó)天利債券同期收益高達(dá)99.22%。
而在各類(lèi)債券基金中,有基金投資專(zhuān)業(yè)人士表示,在今年的市場(chǎng)大環(huán)境下,可部分參與二級(jí)股票投資的“二級(jí)債基”。一方面,該類(lèi)基金將主要資產(chǎn)投資于債券力求獲取穩(wěn)定收益;另一方面,在股市逐步回暖的環(huán)境下,此類(lèi)基金通過(guò)適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資,從而強(qiáng)化基金的投資收益。(文/記者吳倩)
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