“一對(duì)多”引爆高端理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化——中新網(wǎng)

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    “一對(duì)多”引爆高端理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化
2009年08月26日 11:16 來源:上海證券報(bào) 發(fā)表評(píng)論  【字體:↑大 ↓小

  隨著基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)正式放行日益臨近,高端財(cái)富市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)正進(jìn)入白熱化階段。業(yè)內(nèi)人士指出,針對(duì)高凈值人群的爭(zhēng)奪戰(zhàn)正在各家金融機(jī)構(gòu)之間展開,未來市場(chǎng)上除了涌現(xiàn)出更多的同質(zhì)化產(chǎn)品外,投資者也可能從機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)“漁利”,坐享更低的投資成本。

  競(jìng)爭(zhēng)白熱化

  據(jù)記者了解,基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的開閘,掀起了高端理財(cái)市場(chǎng)的軒然大波。由于針對(duì)的多是投資金額在100萬以上的高端人群,此前開展了相關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都感到了一定的壓力,并在積極研發(fā)新產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)“一對(duì)多”。

  面對(duì)基金“一對(duì)多”的競(jìng)爭(zhēng),作為市場(chǎng)上的熱銷產(chǎn)品,PE產(chǎn)品正被各家私人銀行加緊研發(fā),以期在未來發(fā)售與基金的“一對(duì)多”抗衡。比如此前PE產(chǎn)品的發(fā)行大戶招行,建行等銀行的私人銀行部門,年內(nèi)仍將繼續(xù)推出新的股權(quán)投資或PE類產(chǎn)品。

  而為了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),券商也正欲通過創(chuàng)新產(chǎn)品來留住“老客戶”的資金。據(jù)報(bào)道,目前券商正準(zhǔn)備推以100萬元以上資金客戶為目標(biāo)的“小集合”,并發(fā)行PE(股權(quán)投資)集合理財(cái)產(chǎn)品,來應(yīng)對(duì)基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)。

  作為傳統(tǒng)針對(duì)高端理財(cái)客戶的私募渠道,目前卻因?yàn)榛稹耙粚?duì)多”業(yè)務(wù)的開展,受到一定的影響!按饲盀榱舜驌舳囝^開戶打新股的行為,中登公司暫停了信托公司開立新的賬戶,而陽光私募均是通過信托平臺(tái)進(jìn)行操作的,受到暫停開戶的拖累,近期陽光私募已無法發(fā)行新的產(chǎn)品!逼找尕(cái)富研究員趙楊指出,雖然其表示基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)短期內(nèi)對(duì)陽光私募或許無法造成巨大的沖擊,“但眼下其開戶上的‘短板’確實(shí)對(duì)‘一對(duì)多’是個(gè)利好!

  產(chǎn)品日趨同質(zhì)化

  “看一下現(xiàn)在市場(chǎng)上針對(duì)高端客戶的產(chǎn)品,可以發(fā)現(xiàn)其同質(zhì)化傾向也越來越明顯!蹦彻煞葜沏y行的一位產(chǎn)品經(jīng)理如此表示。他指出,從目前基金公司透露出的產(chǎn)品設(shè)計(jì)信息看,“一對(duì)多”業(yè)務(wù)將一改以往公募基金相對(duì)重視排名的操作方式,而更加注重絕對(duì)收益,與券商集合理財(cái)產(chǎn)品和陽光私募的操作理念更加接近。不僅如此,各家機(jī)構(gòu)除了在業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)外,相互之間聯(lián)手推出的產(chǎn)品也從渠道上將產(chǎn)品進(jìn)行融合,使得市場(chǎng)上有了更多“類似”的面孔。

  以光大銀行近期發(fā)行的創(chuàng)新型產(chǎn)品“陽光私募基金寶”為例,就可以明顯尋覓到其中的“私募”蹤跡。據(jù)光大銀行上海分行零售部總經(jīng)理助理徐欣介紹,該產(chǎn)品是光大聯(lián)手北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海從容、上海涌金等5家私募基金公司推出的針對(duì)高端客戶的理財(cái)產(chǎn)品!斑@個(gè)產(chǎn)品除了保持私募一貫的追求絕對(duì)收益的操作理念外,還引入了PK機(jī)制來激勵(lì)各私募基金取得好業(yè)績(jī)。”據(jù)了解,產(chǎn)品將根據(jù)各私募基金的投資運(yùn)作情況、不同時(shí)期的市場(chǎng)特征、產(chǎn)品的申購贖回情況在各私募基金間進(jìn)行資金的配置調(diào)整,另一方面對(duì)長(zhǎng)期管理能力較差的私募基金公司進(jìn)行更換,并不斷尋找新的管理能力較強(qiáng)的私募基金公司納入產(chǎn)品的投資運(yùn)作。“這和私募目前的市場(chǎng)環(huán)境非常相似,優(yōu)勝劣汰十分明顯,業(yè)績(jī)差的公司和私募基金經(jīng)理基本上就沒有市場(chǎng)了!

  投資者或可坐收“漁翁之利”

  據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,目前高端理財(cái)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的核心,其實(shí)并不是此前大眾以為的產(chǎn)品資源,而是客戶資源。因此在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,原來擁有大量高端客戶的銀行和券商成了最有主動(dòng)權(quán)的機(jī)構(gòu)。

  “在基金開展‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)后,券商的客戶資源因?yàn)槠渫顿Y習(xí)慣的特殊性,被分流的可能性更小。因此銀行將成為這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主導(dǎo)力量!鄙鲜霎a(chǎn)品經(jīng)理分析道。

  故而未來的高端市場(chǎng)上,因?yàn)殂y行擁有核心的客戶資源,所以在管理費(fèi)、業(yè)績(jī)提成等方面更有話語權(quán),“相對(duì)而言,即便是高端投資者,他們面對(duì)基金公司、私募等機(jī)構(gòu)的時(shí)候,無法享有議價(jià)能力,很多時(shí)候仍處于弱勢(shì)!毙煨辣硎荆磥磉@一趨勢(shì)將會(huì)得到改變,銀行一旦決定聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)推出相關(guān)產(chǎn)品時(shí),因?yàn)槠渥陨頁碛芯薮蟮馁Y金量,(此次“陽光私募基金寶”計(jì)劃募集50億元)可以從管理費(fèi)、申贖費(fèi)等方面爭(zhēng)取到更低的成本,一方面以增加自身產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì),另一方面還可以讓投資者坐收機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的“漁翁之利”。( 金蘋蘋)

【編輯:李妍
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直隸巴人的原貼:
我國(guó)實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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