基金定投:知進(jìn)退而終富 當(dāng)退時(shí)進(jìn)將前功盡棄——中新網(wǎng)

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    基金定投:知進(jìn)退而終富 當(dāng)退時(shí)進(jìn)將前功盡棄
2009年08月31日 09:14 來源:證券時(shí)報(bào) 發(fā)表評(píng)論  【字體:↑大 ↓小

  古語云,“知進(jìn)退,別存亡,此人雖貧而終富,暫卑而終高,此上智人也!蓖顿Y理財(cái)亦如此,進(jìn)退之間如何取舍,方顯大智慧。

  “當(dāng)退時(shí)進(jìn)”終將前功盡棄,一敗涂地。

  2007年股市一路高歌,很多投資者賬面利潤都翻番了。然而很多人沒能及時(shí)抽身,財(cái)富變成了一場紙上富貴。吃一塹當(dāng)長一智。“適可而止、落袋為安”應(yīng)成為投資者優(yōu)先考慮的問題。基金定投也不例外。是否止盈,何時(shí)止盈,則主要取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和理財(cái)目標(biāo)期限。

  以上證指數(shù)2000年到2009年十年間的定投為例,若不設(shè)置止盈,在2007年10月16日時(shí),上證指數(shù)最高點(diǎn)6124點(diǎn),定投收益率高達(dá)274.1%;然而在2008年10月28日時(shí),上證指數(shù)最低點(diǎn)1664點(diǎn),定投收益率卻只有2.33%,波動(dòng)相對(duì)較大。而如果設(shè)置20%的止盈點(diǎn),2007年高點(diǎn)時(shí)收益為21.88%,2008年低點(diǎn)時(shí)為13.22%;而如果設(shè)置30%的止盈點(diǎn),2007年高點(diǎn)時(shí)收益為38.64%;2008年低點(diǎn)時(shí)收益為28.08%,相對(duì)穩(wěn)定。

  對(duì)于追求穩(wěn)健或定投即將到期的投資者,在堅(jiān)持定投扣款的同時(shí),可設(shè)定適當(dāng)?shù)闹褂c(diǎn),一旦收益達(dá)到預(yù)期,可將獲利部分贖回或轉(zhuǎn)換到低風(fēng)險(xiǎn)的基金。另一方面,止盈在降低波動(dòng)的同時(shí),也放棄了一些獲得更高回報(bào)的機(jī)會(huì)。因此,如果距離理財(cái)目標(biāo)期限較遠(yuǎn),如為10年以后的子女教育、養(yǎng)老等做準(zhǔn)備,著重長期布局是投資豐收的關(guān)鍵。

  “當(dāng)進(jìn)時(shí)退”則易半途而廢。

  基金定投不必盲目止損。事實(shí)上,“止損”并不適合運(yùn)用于定投策略:定投著眼長遠(yuǎn),到期前的很長一段時(shí)間,更看重的是份額的積累,而不是一時(shí)的價(jià)格。

  如果在歷史最高點(diǎn)6124點(diǎn)當(dāng)天開始定投上證指數(shù),到2008年6 月,距最高點(diǎn)已下跌近50%,采取三種不同的應(yīng)對(duì)方式:止損?、繼續(xù)扣款或勇敢加碼,結(jié)果會(huì)發(fā)現(xiàn),截至2009年8月初,敢于在弱市加碼的投資者,其回報(bào)率達(dá)32%;堅(jiān)持定投的投資者回報(bào)率為22%;而止損?鄣耐顿Y者,即使當(dāng)時(shí)沒有進(jìn)行贖回,目前仍虧損21%。

  可見,弱市中堅(jiān)持定投的投資者由于有效攤低了成本,市場轉(zhuǎn)暖后立即顯出了優(yōu)勢。而如果在市場走弱時(shí)“止損”,停止扣款,就錯(cuò)失了購買低成本基金份額的機(jī)會(huì),也就無法有效平攤成本,定投的優(yōu)勢也難以發(fā)揮。

  所以,除非離定投的目標(biāo)期限非常近,或是不看好經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展,否則在一般情況下,定投是不需要止損的。

  上漲而不驕,達(dá)到目標(biāo)考慮止盈,謂知退;下跌而不餒,積累份額不盲目止損,謂知進(jìn)。進(jìn)退有道,假以時(shí)日,定投終將見成效。(融通基金 劉 晶 )

【編輯:李妍
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直隸巴人的原貼:
我國實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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