先是紫金礦業(yè),后是五糧液,這兩只大盤藍籌股近期都因曾經涉嫌內幕交易和偷稅漏稅被證監(jiān)會和稅務部門盯上。在新中國建國60周年即將來臨的時刻,在大盤于3000點附近震蕩整理的關口,在創(chuàng)業(yè)板即將起航的前夜,相關部門加大對股市“老虎”的監(jiān)管力度,讓資本市場再次感受到一場監(jiān)管風暴來襲。
監(jiān)管部門近年來一直在不斷努力推進資本市場健康發(fā)展,但是,在監(jiān)管過程中,往往也伴隨著“雷聲大雨點小”的怪象。此次監(jiān)管部門會不會再次走上先硬后軟的老路,市場仍然在觀望之中。
紫金礦業(yè)“烏龍收礦門”受調查
9月3日,市場傳出消息,稱有關監(jiān)管部門對紫金礦業(yè)涉嫌內幕交易一直在秘密調查之中。盡管紫金礦業(yè)方面表示,目前證監(jiān)會對公司是常規(guī)檢查,是每3年一次的巡查。但業(yè)界對此解釋并不認同。業(yè)內人士指出,紫金礦業(yè)此次受調查,導火索是2009年7月9日蹊蹺的“海外礦產注入事件”。
7月9日當天,市場傳出消息,稱紫金礦業(yè)最近和哈薩克斯坦黃金礦業(yè)公司談合作開發(fā)金礦的事宜或將于近兩日內有明確說法。7月10日,紫金礦業(yè)并未停牌對該消息作出任何解釋。但當日中午,紫金礦業(yè)在香港聯(lián)交所發(fā)布公告稱,近日傳媒報道該公司收購哈薩克斯坦某黃金公司股份的有關收購已經終止。而在A股市場卻直到當天晚上才發(fā)布有關公告,比香港聯(lián)交所足足晚了近10小時。正是這一事件,引起了監(jiān)管部門的高度重視,8月初,有關部門派出工作小組對此事進行調查。
更有說法是監(jiān)管部門的調查,是針對紫金礦業(yè)上市時的“原始股”這一歷史遺留問題。當年紫金礦業(yè)回歸A股,以0.1元的票面價值發(fā)行,發(fā)行價為12元,相當于每股120元。這一事件留下了很多疑點一直沒有得到解決。
此外,日前還有媒體報料稱,紫金礦業(yè)二股東陳發(fā)樹因為在大小非減持中涉嫌逃稅,近日成為稅務部門稽查重點。對此傳聞,新華都(陳發(fā)樹為該公司負責人)方面給予否認:陳發(fā)樹減持紫金礦業(yè)是以個人名義在二級市場進行股票買賣,按照規(guī)定并不需要納稅。有關陳發(fā)樹被國稅總局調查的傳言不實,亦不符合常識。
五糧液涉嫌違規(guī)進入證監(jiān)會視野
在紫金礦業(yè)被查之后,另一家大盤藍籌股五糧液也進入了證監(jiān)會的視野。
9月9日,五糧液接到中國證監(jiān)會調查通知書,稱“因你公司涉嫌違反證券法律法規(guī),根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關規(guī)定,我會決定立案調查,請予以配合”。受此影響,公司股價于午后直線暴跌,一度跌停。當日五糧液的換手率高達5.97%,創(chuàng)下自1998年上市以來的單日最大成交量,成交金額高達52億元。一個交易日蒸發(fā)掉近57億元市值。
證監(jiān)會對五糧液的調查顯然是突然襲擊(當天沒有停牌),這一舉措也讓此前積極布局五糧液的機構方寸大亂,在看不清事態(tài)走勢的情況下,機構資金紛紛拋售,當夜深交所公開數(shù)據(jù)顯示,五糧液賣出前五位皆系機構席位,拋售金額共達11.97億元,以收盤價折算約5296萬股。
市場傳言,五糧液受調查,主要涉及三個方面:一是偷稅漏稅,說五糧液3年少交了19.51億元消費稅;二是通過關聯(lián)交易輸送利益到(五糧液)集團公司;三是五糧液投資公司與亞洲證券的關系。9月15日,五糧液董事長唐橋公開就上述三點質疑進行了反駁,并表示:“到現(xiàn)在我還是一頭霧水,五糧液到底違規(guī)了什么?”然而,監(jiān)管部門一直沒有透露更多的消息,讓這一事件暫時難以揭開廬山真面目。
執(zhí)行力度考驗監(jiān)管部門
此次證監(jiān)會及稅務部門將紫金礦業(yè)和五糧液這兩只大盤藍籌股作為典型來抓,顯示出打“老虎”的氣勢,自然引發(fā)市場高度關注。業(yè)內人士普遍認為,這是相關部門掀起的新一輪監(jiān)管風暴,旨在新中國建國60周年之際,進一步推進資本市場秩序建設,為創(chuàng)業(yè)板的推出造勢。
財經評論員葉檀指出,近年來,相關部門一直在加大市場監(jiān)管力度,現(xiàn)在將紫金礦業(yè)和五糧液作為典型案例來抓,對市場震懾力很大。但是,如果延續(xù)此前雷聲大雨點小的做法,執(zhí)法力度不強,執(zhí)法不公平,將會對我國資本市場健康發(fā)展再次造成損害。葉檀特別強調:“對于此次調查會出現(xiàn)什么結果,現(xiàn)在下結論為時尚早。大公司的游說能力很大!”
英大證券研究所所長李大霄表示,近期證監(jiān)會對五糧液、紫金礦業(yè)進行調查是監(jiān)管層規(guī)范市場的行為,不代表監(jiān)管層控制股市過熱的信號!敖┠陙,證監(jiān)會加大了規(guī)范市場的力度,中國的證券市場也越來越走向規(guī)范。上市公司的一些不規(guī)范行為還是能夠得到有效控制的!
不過,葉檀也指出,證監(jiān)會與稅務部門同時對上述公司展開調查,并不能說明是兩部門聯(lián)合辦案。“稅務部門一般不與外界共享資源,應該是與稅務部門近期加大稽查偷稅漏稅相關!
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創(chuàng)業(yè)板IPO監(jiān)管力度空前
對于即將啟動的創(chuàng)業(yè)板,相關部門的監(jiān)管力度可謂空前。此前的9月10日,中國證監(jiān)會有關領導召集了35名創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員及所有創(chuàng)業(yè)板發(fā)審辦公室工作人員舉行動員大會,重點介紹了發(fā)審委委員監(jiān)督和制約機制,同時提出了“堅持原則、獨立審核、加強學習、提高水平、恪盡職守、作風優(yōu)良”的“24字期望”。將創(chuàng)業(yè)板上市公司的歷史沿革、公司財務、無形資產計算、收入確認、核心技術取得方式五個方面作為初審重點關注的環(huán)節(jié),并特別強調要避免“監(jiān)管套利”。
葉檀指出,創(chuàng)業(yè)板醞釀十年方才出臺,主管部門對創(chuàng)業(yè)板的要求是只能成功,不能失敗。因此,在監(jiān)管方面也是嚴格按照規(guī)范在操作,以確保創(chuàng)業(yè)板上市公司的質量。創(chuàng)業(yè)板或許會在制度建設和執(zhí)行方面,成為我國資本市場的一個樣板。(記者田志明實習生周少杰)
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