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中國銀行(601988)25日公告,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委24日審核了公司申請(qǐng)發(fā)行不超過400億元A股可轉(zhuǎn)債事宜。發(fā)債獲得通過。備受關(guān)注的中行再融資方案最終塵埃落定。
此前市場(chǎng)傳聞,圍繞中行資本補(bǔ)充已經(jīng)衍生出“A股可轉(zhuǎn)債+H股增發(fā)”到“A+H配股”模式等不同版本。
中行曾公告,擬發(fā)行總額不超過400億、期限6年、票面利率不超過3%的可轉(zhuǎn)債。并以不低于50%的比例向除控股股東以外的原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售。
市場(chǎng)人士表示,中國銀行選擇了A股可轉(zhuǎn)債的方式再融資補(bǔ)充資本,很明顯是看準(zhǔn)了可轉(zhuǎn)債能夠更加穩(wěn)妥的完成融資,不會(huì)給資本市場(chǎng)帶來巨大沖擊。
一般認(rèn)為,可轉(zhuǎn)債兼具了股票和債券兩者的屬性,結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全保本優(yōu)勢(shì)。持有人不但可以選擇持有債券待到期后獲得公司的還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票,享受股利分配或資本增值。
有券商測(cè)算,若400億元可轉(zhuǎn)債能在2010年順利發(fā)行,將使中行資本充足率達(dá)10.8%。但按照資本充足率11%的水平計(jì)算,今年中行仍面臨160億元的資本缺口。
一季報(bào)顯示,截至3月末,中行資本充足率為11.09%,較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn);核心資本充足率為9.11%,較年初上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。按照國有大型商業(yè)銀行11%的資本充足率的監(jiān)管要求,中國銀行補(bǔ)充資本的要求較為緊迫。
市場(chǎng)人士指出,中行實(shí)施再融資的時(shí)間窗口仍然具有較大不確定性,需要看市場(chǎng)情況而定。(張朝暉)
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