雖然真正的G20會議要到9月底才會在匹茲堡舉行,但是9月5日在倫敦閉幕的G20國家財(cái)長與央行行長會議已經(jīng)為其奠定了基調(diào)和方向。
與會各方會后發(fā)布共同宣言:必須采取更多措施來保障經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程;同時應(yīng)加強(qiáng)國際金融監(jiān)管體系改革;防止過度投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)重新積聚;尤其是要加強(qiáng)對大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,以期國際金融經(jīng)濟(jì)能夠在較短的時間內(nèi)有力回復(fù);并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)政府救市措施的有序、透明退出。
考慮到未來G20會議所能得到的成果,應(yīng)不會與此次部長級會議得到的多項(xiàng)共識出現(xiàn)較大差異。因此,此次G20財(cái)長與央行行長會議所形成的共識奠定了未來世界金融經(jīng)濟(jì)的新格局。尤其是在此次談判中,傳統(tǒng)美歐分離力度加大,美國與新興市場經(jīng)濟(jì)的代表金磚四國走到了一起。這對未來美國進(jìn)一步削弱歐盟力量,強(qiáng)化新興市場經(jīng)濟(jì)國家地位起到至關(guān)重要的作用。
事實(shí)上,自二戰(zhàn)以來,任何世界范圍級別的金融經(jīng)濟(jì)格局變動都離不開美國力量的支持。中國、俄羅斯、印度與巴西要想加強(qiáng)自身在世界金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的話語權(quán),離開了美國都很難取得實(shí)質(zhì)上的進(jìn)展。以出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)為主的金磚四國需要良好的發(fā)達(dá)國家外部環(huán)境以滿足出口產(chǎn)能的擴(kuò)張;而美國經(jīng)濟(jì)要想真正復(fù)蘇,必須解決微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的生產(chǎn)和就業(yè)問題,這都離不開后續(xù)的擴(kuò)張性財(cái)政與貨幣政策。因而上述兩大勢力聯(lián)手,頂住法德兩國壓力,提出后續(xù)救市措施不應(yīng)隨意“退出”。
另外,在解決“后次貸危機(jī)”時期的國家金融監(jiān)管合作方面,美國一反此前“消極”態(tài)度,在各方均同意“新興市場經(jīng)濟(jì)國家應(yīng)在國際金融機(jī)構(gòu)中擁有更多發(fā)言權(quán),以反映國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的變化”的基礎(chǔ)上,一舉將發(fā)達(dá)國家原有配額的5%轉(zhuǎn)移給發(fā)展中國家。雖然這一數(shù)值與金磚四國所要求的6%尚有一定的差距,但是較之此前極力推進(jìn)IMF改革,卻在關(guān)鍵配額問題上不肯讓步的歐盟要實(shí)際得多。中國等金磚四國還宣布,將向IMF補(bǔ)充八百億美元資金,其中中國占五百億美元。
“沒有永恒的敵人,只有永恒的利益”,這一外交箴言對于美國而言早已諳熟。在持續(xù)經(jīng)濟(jì)干預(yù)與IMF配額方面與中國等新興市場經(jīng)濟(jì)國家大力合作,以換來其他領(lǐng)域——如銀行高管薪酬、貨幣政策等方面的上述國家的支持,并制衡歐盟力量方面有百利而無一害,更何況在上述領(lǐng)域的提議本身也與美國利益保持了一致。美國財(cái)長蓋特納在訪問金磚四國內(nèi)部會議時指出,二十國集團(tuán)決不能重蹈覆轍,過早踩剎車。
當(dāng)然,對于中國等新興市場經(jīng)濟(jì)國家來說,能夠取得美國的支持,擴(kuò)大國際共同金融經(jīng)濟(jì)監(jiān)管權(quán)限,并提升自己在國際金融經(jīng)濟(jì)體系的地位同樣有利無害。金融領(lǐng)域的“限薪爭議”主要存在與發(fā)達(dá)國家范疇,對發(fā)展中國家影響甚微。中國等金磚四國可以運(yùn)用發(fā)達(dá)國家之間的斗爭獲得主要國家在其他政策領(lǐng)域的支持,如經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的后續(xù)政策、經(jīng)濟(jì)干預(yù)過程中貨幣政策體系的穩(wěn)定等等。
就目前而言,美國、歐盟等主要發(fā)達(dá)國家與地區(qū)貨幣政策與通脹穩(wěn)定對中國與世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇前景影響深遠(yuǎn)。在即將到來的匹茲堡G20會議上,中國可以進(jìn)一步提出適合自身與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后續(xù)干預(yù)措施方向:在盡可能降低財(cái)政負(fù)擔(dān),保障貨幣匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)上進(jìn)行后續(xù)干預(yù)。
尤其要避免各國為保障本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,私下構(gòu)筑貿(mào)易壁壘,加速本幣貶值的行為。這對以出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)為主的金磚四國來說是極為不利的局面。中國應(yīng)在G20會議上將其作為重要內(nèi)容提出,并在與歐美日等發(fā)達(dá)國家的談判中獲得有利的經(jīng)貿(mào)地位。較之于提高在IMF中的些微話語權(quán),這種國際經(jīng)貿(mào)往來中的利益顯得更為重要和實(shí)際。(陸志明 復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)博士)
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