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　　中新網(wǎng)12月9日電 據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》 (以下簡(jiǎn)稱《指引》)，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

　　問(wèn)：制定《指引》的主要意義有哪些？

　　答：通過(guò)發(fā)布《指引》，允許符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)辦并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，規(guī)范并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)行為，主要有三方面重大意義：

　　一是有利于貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，以市場(chǎng)化方式促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和行業(yè)整合，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變提供有力的金融支持。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局緊迫而重大的戰(zhàn)略任務(wù)。近年來(lái)，國(guó)家采取一系列措施鼓勵(lì)有實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行跨地區(qū)、跨行業(yè)的兼并重組，積極支持市場(chǎng)前景好、有效益、有助于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的兼并重組，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的集中化、大型化、基地化。引導(dǎo)信貸資金合理進(jìn)入并購(gòu)市場(chǎng)，可以更好地為加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供良好的信貸支持，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

　　二是有利于創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)沖擊。近年來(lái)，國(guó)有大中型企業(yè)、地方性企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)日趨活躍，兼并收購(gòu)融資需求大、增長(zhǎng)快。適時(shí)推出并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，可以更好地滿足企業(yè)越來(lái)越迫切的融資需求，優(yōu)化資源配置。隨著中資企業(yè)海外并購(gòu)交易的增多，并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的推出將有利于貫徹落實(shí)中央“走出去”戰(zhàn)略，有力地支持符合條件的中資企業(yè)“走出去”。當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)不斷擴(kuò)散和蔓延，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨嚴(yán)峻的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在此時(shí)機(jī)下，適時(shí)推出并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院擴(kuò)大內(nèi)需政策和金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措之一，有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　三是有利于防范和控制并購(gòu)貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。與一般的商業(yè)貸款相比，并購(gòu)貸款的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性較高，《指引》對(duì)并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理作了明確規(guī)定，有助于規(guī)范商業(yè)銀行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)行為，提高商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　問(wèn)：《指引》的起草遵循了什么基本原則？

　　答：由于并購(gòu)是企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)交易的一種高級(jí)形式，類型繁多，交易和融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度較高，而我國(guó)商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)尚不夠成熟，因此，在《指引》的起草過(guò)程中，始終遵循了以下兩方面基本原則：一是既要適應(yīng)市場(chǎng)需求，拓寬商業(yè)銀行貸款領(lǐng)域，又要將商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)，要在滿足市場(chǎng)需求和控制貸款風(fēng)險(xiǎn)之間取得最佳平衡。二是由于并購(gòu)交易和并購(gòu)融資的復(fù)雜性，《指引》在風(fēng)險(xiǎn)控制的強(qiáng)制性要求基礎(chǔ)上，采用了較多原則性指導(dǎo)的方式，以便商業(yè)銀行結(jié)合自身特點(diǎn)，因地制宜設(shè)計(jì)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程和管理制度。

　　問(wèn)：根據(jù)《指引》，銀行貸款支持的并購(gòu)交易有哪些特點(diǎn)？

　　答：按照既要在最大程度上滿足市場(chǎng)需求，又要有利于商業(yè)銀行控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的基本原則，《指引》所規(guī)范的并購(gòu)貸款是用于支持我國(guó)境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)交易。

　　根據(jù)《指引》，銀行貸款支持的并購(gòu)交易首先要合法合規(guī)，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面批準(zhǔn)，履行相關(guān)手續(xù)等。此外，按照循序漸進(jìn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)思想，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在現(xiàn)階段開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)時(shí)主要支持戰(zhàn)略性的并購(gòu)，以更好地支持我國(guó)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力，推動(dòng)行業(yè)重組。因此，《指引》提出在銀行貸款支持的并購(gòu)交易中，并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間應(yīng)具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)能夠獲得研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)及分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　問(wèn)：《指引》主要在哪些方面對(duì)商業(yè)銀行管理并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)范?

　　答：《指引》明確規(guī)定商業(yè)銀行要按照高于其他貸款種類管理強(qiáng)度的總體原則建立并購(gòu)貸款的內(nèi)部管理制度和管理信息系統(tǒng)，以有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于并購(gòu)貸款與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，在法律、財(cái)務(wù)、行業(yè)等方面的知識(shí)和技能上對(duì)信貸人員都提出了更高的專業(yè)性要求，因此，銀監(jiān)會(huì)還要求商業(yè)銀行對(duì)于并購(gòu)貸款在業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同簽訂、貸款發(fā)放、分期還款計(jì)劃、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)及內(nèi)控體系中加強(qiáng)專業(yè)化的管理與控制。

　　由于并購(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)包括并購(gòu)能否實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目的、協(xié)同效應(yīng)等，對(duì)于并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)有著舉足輕重的影響，《指引》還對(duì)商業(yè)銀行如何全面分析評(píng)估與并購(gòu)有關(guān)的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行指導(dǎo)。

　　《指引》要求商業(yè)銀行將風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的精神貫穿在并購(gòu)貸款的主要業(yè)務(wù)流程中，包括業(yè)務(wù)受理的基本條件、盡職調(diào)查的組織、借款合同基本條款和關(guān)鍵條款的設(shè)計(jì)、提款條件、貸后管理、內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)等。

　　問(wèn)：《指引》對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款提出了哪些量化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？

　　答：銀監(jiān)會(huì)歷來(lái)重視貸款的集中度和大額風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題。在《指引》中，對(duì)于并購(gòu)貸款的集中度和大額風(fēng)險(xiǎn)暴露，規(guī)定了商業(yè)銀行全部并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)50%，以及商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)5%這兩項(xiàng)比例要求。

　　控制并購(gòu)融資的杠桿率是降低并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，參考國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，《指引》規(guī)定了并購(gòu)的資金來(lái)源中并購(gòu)貸款所占比例不應(yīng)高于50%。此外，參考國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)并購(gòu)貸款期限提出了一般不超過(guò)五年的原則性要求。

　　問(wèn)：《指引》對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)提出了什么要求？

　　答：由于并購(gòu)貸款與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，在法律、財(cái)務(wù)、行業(yè)等方面的知識(shí)和技能上對(duì)信貸人員都提出了更高的專業(yè)性要求。因此，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)于并購(gòu)貸款在業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)及內(nèi)控體系中加強(qiáng)專業(yè)化的管理與控制。按照《指引》的要求，開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)具有與其并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的足夠數(shù)量的熟悉并購(gòu)相關(guān)法律、財(cái)務(wù)、行業(yè)等知識(shí)的專業(yè)人員。具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)在內(nèi)部組織并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專門團(tuán)隊(duì)，專門團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人應(yīng)有3年以上并購(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，專門團(tuán)隊(duì)的成員可包括但不限于并購(gòu)專家、信貸專家、行業(yè)專家、法律專家、財(cái)務(wù)專家等。

　　問(wèn)：開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)具備什么樣的資質(zhì)條件？

　　答：從國(guó)外監(jiān)管的通行做法看，并購(gòu)貸款只是商業(yè)銀行商業(yè)貸款類業(yè)務(wù)的一個(gè)具體品種，不需要單獨(dú)審批，因此，銀監(jiān)會(huì)對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)將不采用審批制的準(zhǔn)入方式。但是，并購(gòu)貸款是復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)程度較高的一類新的貸款品種，與傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)相比，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和風(fēng)險(xiǎn)控制手段都有所不同。因此，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為開(kāi)辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)在其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力方面具備一定的資質(zhì)，具體包括：1、有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制；2、貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備充足率不低于100%；3、資本充足率不低于10%；4、一般準(zhǔn)備余額不低于同期貸款余額的1%；5、有并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

　　具備上述資質(zhì)條件的銀行應(yīng)在開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)之前，根據(jù)《指引》的要求制定并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度，并以書面形式報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)后實(shí)施。

　　問(wèn)：銀監(jiān)會(huì)今后將如何進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展？

　　答：《指引》出臺(tái)后，銀監(jiān)會(huì)將積極指導(dǎo)有關(guān)商業(yè)銀行盡快完善其內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度，允許商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下循序漸進(jìn)地發(fā)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)將密切關(guān)注各商業(yè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，尤其是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)復(fù)雜并購(gòu)交易和融資結(jié)構(gòu)時(shí)是否具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同設(shè)計(jì)和貸后管理能力，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。