中信銀行今日開始A股網(wǎng)下申購，H股香港公開發(fā)售工作同時啟動。根據(jù)《A股發(fā)行初步詢價結(jié)果及發(fā)行價格區(qū)間公告》，中信銀行首次公開發(fā)行的價格區(qū)間最終確定為人民幣5.00-5.80元/股，發(fā)行價格區(qū)間寬度從初步確定價格區(qū)間的31%收窄為16%。
知情人士表示，根據(jù)目前A股詢價制度的規(guī)則要求，發(fā)行價格區(qū)間的確定必須以A股詢價對象的報價為基礎(chǔ)，同時考慮到“A＋H”發(fā)行定價的一致性要求，發(fā)行人和承銷團最終決定按照5.00-5.80元/股的價格區(qū)間發(fā)行。
由于對中國經(jīng)濟的看好及對中信銀行未來的樂觀預(yù)期，境外投資者對中信銀行H股需求強勁。中信銀行海外路演第一天已獲逾6倍的超額認購。截至上周五，中信銀行H股已收到超過500億美元的無限價訂單，國際配售部分超額認購倍數(shù)接近30倍。
5.8元的價格上限對應(yīng)的中信銀行2007年預(yù)測市凈率(PB)為2.84倍，而最終的定價區(qū)間相對于境內(nèi)外上市銀行的PB平均估值分別有約30%和15%左右的折讓。專業(yè)人士預(yù)期，中信銀行上市后應(yīng)有較好的升值潛力，這也將為中信銀行上市后的持續(xù)發(fā)展打下較好的投資者基礎(chǔ)。
根據(jù)最終確定的發(fā)行價格區(qū)間計算，中信銀行此次募集資金總量綠鞋前將在46.5億-53.9億美元，綠鞋后募集資金總額為51.3-59.5億美元。
如果以上限5.8元定價，H股綠鞋后兩地市場募集資金總量將達59.5億美元，其IPO規(guī)模將超過中國平安保險，成為今年以來亞太地區(qū)規(guī)模最大的IPO。
中信銀行H股香港公開發(fā)售初步可供認購股份共2.44億股，招股價區(qū)間為5.06-5.86港元。19日截止認購，預(yù)計20日定價，27日上市。
中信銀行H股全球發(fā)售初步可供認購股份為48.85億股，其中國際發(fā)售初步確定發(fā)售46.41億股。根據(jù)設(shè)立的回撥機制，如果公開發(fā)售認購達15-50倍，則會將國際發(fā)售股份轉(zhuǎn)撥部分至公開發(fā)售，使公開發(fā)售股份達到全球發(fā)售初步可供認購股份的7.5%；如果公開發(fā)售獲得50-100倍認購，則回撥至10%；如果公開發(fā)售獲得100倍以上認購，則回撥至20%。
中信銀行同時向國際發(fā)售承銷商授出超額配股權(quán)，可要求中信銀行配發(fā)及發(fā)行最多額外7.33億股H股，約占全球發(fā)售初步可供認購股份的15%。(齊軼 李宇）
