加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)、夯實(shí)基礎(chǔ),是推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展重心所在
○ 繼續(xù)吸納符合條件的公司上市,采取措施增加流動(dòng)性股份的比重,穩(wěn)步發(fā)展股票市場(chǎng);大力推動(dòng)公司債市場(chǎng)發(fā)展
○ 加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè),穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)建設(shè),建立適合中國(guó)國(guó)情的多層次市場(chǎng)體系
○ 對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)運(yùn)行制度進(jìn)行改進(jìn)和改善,提高市場(chǎng)效率,使市場(chǎng)功能得到有效發(fā)揮
○ 強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的查處力度,提升監(jiān)管有效性
○ 深入開(kāi)展投資者教育,提示投資風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林在昨日召開(kāi)的中法基金業(yè)高層論壇上表示,通過(guò)在改革和發(fā)展方面推出的一系列新舉措,中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折,但目前仍處在發(fā)展的初級(jí)階段,“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場(chǎng)特征明顯。因此,加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)、夯實(shí)基礎(chǔ),是推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的重心所在。
尚福林指出,10多年來(lái),中國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大,逐步發(fā)展壯大。截至2007年9月底,滬深股市上市公司已達(dá)1517家,股票市場(chǎng)市值約達(dá)25萬(wàn)億元,占GDP的120.39%;今年前三季度,股市融資約4779億元,日均成交超過(guò)2000億元,均為股市建立以來(lái)新高。資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)生活中的影響日益顯現(xiàn)。
工商銀行、中國(guó)銀行等一批大市值公司相繼上市,中國(guó)船舶、中國(guó)鋁業(yè)等大型公司重組購(gòu)并后整體上市,改變了內(nèi)地市場(chǎng)上市公司結(jié)構(gòu),促進(jìn)了上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提高。截至今年9月底,滬深300指數(shù)的300只樣本股總市值約達(dá)19萬(wàn)億元,占滬深兩市總市值的74.15%。
同時(shí),機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍迅速增長(zhǎng),初步形成了由證券投資基金、QFII、保險(xiǎn)資金、社保基金、企業(yè)年金以及各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成的多元化機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。截至今年9月底,這些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)持股市值占已上市A股流通市值的35.45%。機(jī)構(gòu)投資者的市場(chǎng)影響力明顯增強(qiáng),基本改變了長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)以散戶(hù)為主的投資者結(jié)構(gòu)。
尚福林表示,中國(guó)資本市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中不斷推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放。首先,在WTO框架內(nèi)開(kāi)放證券服務(wù)業(yè)。截至今年9月底,已有28家合資基金公司和8家合資證券公司獲得批準(zhǔn)。其次,2003年中國(guó)開(kāi)始實(shí)施QFII制度,目前已批準(zhǔn)52家外資機(jī)構(gòu)獲得QFII牌照,批準(zhǔn)外匯額度100億美元。另外,中國(guó)建立了QDII制度,允許一部分資本實(shí)力強(qiáng)、投資管理經(jīng)驗(yàn)多的基金公司和證券公司開(kāi)展海外投資管理業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。同時(shí),中國(guó)已與包括法國(guó)在內(nèi)的33個(gè)國(guó)家或地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了37個(gè)監(jiān)管合作備忘錄。
尚福林指出,經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展,中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)初具規(guī)模,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中作用日益顯著。另一方面,與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要相比,現(xiàn)階段中國(guó)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)性建設(shè)還比較薄弱,并在很大程度上制約著市場(chǎng)健康發(fā)展和其功能的有效發(fā)揮。這首先表現(xiàn)為直接融資規(guī)模仍然偏低,直接融資和間接融資比例不合理的問(wèn)題還很突出;其次,多樣化的投資融資需求還沒(méi)有得到有效滿(mǎn)足,建立多層次市場(chǎng)體系的任務(wù)十分艱巨。第三,面對(duì)市場(chǎng)迅速發(fā)展,進(jìn)一步提升運(yùn)行安全和效率的任務(wù)艱巨。第四,隨著市場(chǎng)發(fā)展,違法違規(guī)和損害中小投資者利益行為呈現(xiàn)新特點(diǎn)。第五,新入市個(gè)人投資者增長(zhǎng)較快,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠認(rèn)識(shí)。
尚福林強(qiáng)調(diào),今后首先將繼續(xù)吸納符合條件的公司上市,采取措施增加流動(dòng)性股份的比重,穩(wěn)步發(fā)展股票市場(chǎng);大力推動(dòng)公司債市場(chǎng)的發(fā)展,爭(zhēng)取在較短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大債券市場(chǎng)的規(guī)模和比重。二是將加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè),形成更有效率的場(chǎng)外交易市場(chǎng),穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的建設(shè),建立適合中國(guó)國(guó)情的多層次市場(chǎng)體系。三是對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)運(yùn)行制度進(jìn)行改進(jìn)和改善,提高市場(chǎng)效率,使市場(chǎng)功能得到有效發(fā)揮。四是強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的查處力度,提升監(jiān)管有效性。五是深入開(kāi)展投資者教育,提示投資風(fēng)險(xiǎn)。(記者 趙彤剛)