10月份市場(chǎng)調(diào)整如期而至，盡管基金經(jīng)理普遍預(yù)期調(diào)整即將到來并采取了防御性投資策略，但各類型基金仍然跑輸大盤。同時(shí)基金間業(yè)績(jī)分化進(jìn)一步加劇，凈值下跌的基金超過50只，股票型基金月度最大業(yè)績(jī)差距拉大到13.77個(gè)百分點(diǎn)。買了基金就賺錢的好時(shí)光似乎正在逝去。
平衡型基金相對(duì)出色
10月期間上證指數(shù)上漲6.75%，滬深300指數(shù)上漲1.93%，深成指上漲3.53%，據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，10月份126只股票型基金平均凈值增長(zhǎng)率為1.64%，不僅大幅跑輸上證指數(shù)，亦遜于滬深300指數(shù)。指數(shù)型基金表現(xiàn)仍位居各類型基金之首，但2.64%的平均漲幅同樣與上證指數(shù)相去甚遠(yuǎn)。偏股型基金月平均凈值增長(zhǎng)率為1.43%，一些偏股型基金倉(cāng)位甚至超過股票型基金，使其在市場(chǎng)調(diào)整中受到較大影響，拖累了凈值表現(xiàn)。
主動(dòng)投資的股票方向基金中，平衡型基金表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異，2.01%的平均凈值增長(zhǎng)率超越了股票型基金，顯示出平衡型基金在震蕩市中的優(yōu)勢(shì)。而封閉式基金10月整體收益為負(fù)，平均凈值下跌0.9%。
國(guó)慶前后，各基金公司在四季度策略報(bào)告中就異口同聲地認(rèn)為市場(chǎng)整體估值過高，調(diào)整即將到來。為了防范可能出現(xiàn)的調(diào)整，基金持倉(cāng)越發(fā)向大盤藍(lán)籌股集中，再加上股指期貨推出預(yù)期日益臨近，造成10月上半月藍(lán)籌行情異常火爆，上證綜指也一舉突破6000點(diǎn)大關(guān)。但在估值過高和周邊市場(chǎng)影響下，10月17日起市場(chǎng)調(diào)頭向下，展開了一波逾600點(diǎn)的調(diào)整。
調(diào)整中盡管以工行、萬科為代表的金融、地產(chǎn)等基金主要防御性品種表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但一些基金重倉(cāng)股的殺跌仍然使基金凈值普遍下跌。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月共有33只股票型基金和14只偏股型基金凈值下跌，而同期23只平衡型基金中只有4只凈值增長(zhǎng)為負(fù)，進(jìn)一步顯示出平衡型基金在震蕩市中可進(jìn)可退的產(chǎn)品設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。
業(yè)績(jī)進(jìn)一步分化
震蕩市況成為考驗(yàn)基金經(jīng)理防御能力的試金石，也使基金間業(yè)績(jī)差距進(jìn)一步拉大。
10月份，博時(shí)等一些老牌基金公司旗下基金表現(xiàn)優(yōu)異。其中博時(shí)基金在資產(chǎn)管理規(guī)模迅速擴(kuò)大的同時(shí)保持了良好的業(yè)績(jī)，旗下基金凈值均有所增加，博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)基金以6.9%的增長(zhǎng)率位居股票型基金第一。風(fēng)格激進(jìn)、強(qiáng)調(diào)集中持股的創(chuàng)新型封基大成優(yōu)選也異軍突起，在封閉式基金整體表現(xiàn)不佳的環(huán)境中以8.97%的驕人戰(zhàn)績(jī)雄踞各類型基金凈值增長(zhǎng)率首位。
在偏股型基金中，位居前三位的新世紀(jì)優(yōu)選分紅、大成藍(lán)籌穩(wěn)健、匯添富優(yōu)勢(shì)精選凈值增長(zhǎng)率都在6%以上。平衡型基金方面，景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)、華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)分居前三位。
同時(shí)，劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)也使一些基金掉了隊(duì)。126只股票型基金中排名第一與倒數(shù)第一的基金凈值變動(dòng)差距為13.77個(gè)百分點(diǎn)，偏股型基金中這一差距也達(dá)到了12.78個(gè)百分點(diǎn)。平衡型基金中業(yè)績(jī)差距相對(duì)較小，第一名與最后一名相差為7.64個(gè)百分點(diǎn)。(記者 余喆)
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