近日，國(guó)家外匯管理局宣布擴(kuò)大合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)投資額度至300億美元，也就是說(shuō)，QFII投資額度從原來(lái)的100億美元增至目前的300億美元，為市場(chǎng)吹來(lái)一陣暖風(fēng)。因?yàn)檫@意味著，未來(lái)將有200億美元即近1500億元人民幣投向A股市場(chǎng)。
對(duì)市場(chǎng)有正面影響
此前的100億美元額度已經(jīng)用盡，被視為此次提高QFII額度上限的重要原因。
相關(guān)資料顯示，外管局曾于今年2月宣布，匯豐投資管理(香港)有限公司和三井住友資產(chǎn)管理株式會(huì)社分別獲批2億美元QFII投資額度，至此QFII累計(jì)獲批額度已達(dá)到99.45億美元，標(biāo)志著百億美元額度已基本用盡。
不過(guò)，市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次QFII額度的大幅提高，此舉雖然對(duì)A股市場(chǎng)中期可能產(chǎn)生一定正面影響，但對(duì)市場(chǎng)短期資金供給影響有限。因?yàn)槭聦?shí)上，QFII額度的增加，早在市場(chǎng)的預(yù)期之中。
另外，由于QFII從全球角度對(duì)行業(yè)及個(gè)股投資價(jià)值進(jìn)行比較，比如與港股H股相比，就認(rèn)為目前A股并不便宜，因而看淡A股。這從今年第三季度QFII持股可以看出，QFII新增上市公司合計(jì)持股數(shù)為2.95億股，QFII退出上市公司前十大流通股東的股份合計(jì)為4.63億股，顯然QFII對(duì)于A股的持有熱情已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。
因此，目前情況下，QFII即使拿到了更多的投資額度，在5000點(diǎn)的高位下，可能不會(huì)更多地把資金拿到二級(jí)市場(chǎng)來(lái)。
關(guān)注QFII重倉(cāng)股
不過(guò)，QFII的投資策略及操作方式，還是受到國(guó)內(nèi)投資者的廣泛關(guān)注。QFII整體上看還是以長(zhǎng)期投資為主，這跟國(guó)內(nèi)不少基金比較短期的投資策略不太一樣。在操作方式上，QFII的手法更靈活，不僅盯住大盤藍(lán)籌股，同時(shí)會(huì)關(guān)注不少小盤股，更多的是從價(jià)值角度判斷和操作。QFII來(lái)自成熟資本市場(chǎng)，投資理念上與國(guó)內(nèi)的基金有差別。
QFII的投資獲得了可觀回報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年，QFII中國(guó)A股基金達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的盈利水平。12只中國(guó)A股基金的平均年盈利達(dá)到108.41%，盈利最高的iShare新華富時(shí)A50中國(guó)基金的凈值增長(zhǎng)更是達(dá)到138.8%。今年上半年，QFIIA股基金的收益率為66.05%，今年第三季度，QFII實(shí)現(xiàn)29%的季度回報(bào)率，也就是說(shuō)，QFII今年前三個(gè)季度的累計(jì)回報(bào)率接近100%。
那么，QFII究竟關(guān)注哪類公司的股票？上市公司三季報(bào)顯示，QFII在三季度基本維持二季度的行業(yè)分布，增倉(cāng)排名第一的行業(yè)為機(jī)械設(shè)備儀表行業(yè)，增倉(cāng)較明顯的有中國(guó)船舶、三一重工、石油濟(jì)柴、美的電器、平高電氣及沈陽(yáng)機(jī)床等。從QFII重倉(cāng)股的三季報(bào)業(yè)績(jī)看，每股收益大部分均在0.1元以上，凈資產(chǎn)收益率均在6%以上。
總體來(lái)看，被QFII看好而重倉(cāng)持有的品種，不僅多數(shù)業(yè)績(jī)優(yōu)良，而且還具有較好的分紅配股潛力。由于獲批后3月將建倉(cāng)完畢，因此，市場(chǎng)人士建議投資者可適當(dāng)關(guān)注QFII重倉(cāng)股。(許超聲）
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