《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則》(征求意見稿)在業(yè)內(nèi)下發(fā)后,根據(jù)意見稿規(guī)定,個人客戶參與門檻為100萬元。對于參與門檻高低,各券商觀點不一。部分券商表示,若此項業(yè)務(wù)獲批,將自行適當(dāng)提高門檻。
對于《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則》(征求意見稿),券商紛紛表示,定向理財業(yè)務(wù)的市場空間巨大,開放后將極大地拓展券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍。部分券商已準(zhǔn)備好申報專戶理財業(yè)務(wù)的有關(guān)材料,只待正式文件下發(fā)后便上報。
不過,在個人客戶進入門檻方面,仍存在爭議。一家創(chuàng)新類券商相關(guān)負(fù)責(zé)人表示:“100萬的門檻明顯太低,若公司獲批開展專戶理財業(yè)務(wù),必定會適度提高客戶門檻。”
廣東一家管理十分規(guī)范的創(chuàng)新類券商表示,公司本身已經(jīng)有一套投資法規(guī)。目前該公司正在根據(jù)監(jiān)管層下發(fā)的征求意見稿對公司配套法規(guī)進行調(diào)整。待專戶理財正式開閘后,即可付諸實施。該公司對投資的流程管理相當(dāng)嚴(yán)格,若多開設(shè)一個賬戶,即意味著公司負(fù)擔(dān)要加重不少,如對賬戶投資的財務(wù)報表統(tǒng)計、績效評估、以及對客戶的跟蹤服務(wù)等,管理的成本會相應(yīng)提升。因此,開設(shè)的賬戶太多,對證券公司的人力物力都是一個挑戰(zhàn)。該公司一旦獲批開展專戶理財業(yè)務(wù),可能會瞄準(zhǔn)高端客戶,提高門檻至1000萬元。
也有證券公司表示,100萬元的門檻是比較恰當(dāng)?shù)。有關(guān)統(tǒng)計顯示,目前全國3000多萬股民中,資產(chǎn)在100萬元以上的比例很低。而基金公司專戶理財門檻是5000萬元以上,顯然,未來券商定向理財客戶將主要集中在100萬至5000萬元之間。若券商專戶理財?shù)拈T檻提高到800萬元以上,則可選擇的范圍很窄,客戶群體將大大縮小。另外,與集合理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品不同的是,由于定向理財業(yè)務(wù)的開展沒有代銷渠道,開發(fā)的客戶群體主要是該公司固有客戶群。
目前,國內(nèi)專戶理財業(yè)務(wù)處于起步階段,券商專戶理財主要針對機構(gòu)客戶和資金量較大的個人客戶。在機構(gòu)客戶方面,專戶理財?shù)闹饕獙ο笫巧绫;、企業(yè)年金和保險公司。社;鹪趪馐菍衾碡斪畲蟮臋C構(gòu)客戶。(記者 吳清樺)
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