央行警告,證券公司主要經(jīng)營業(yè)務受市場行情影響大,一旦遭遇行情突變,證券公司經(jīng)營業(yè)績將發(fā)生較大逆轉
“鼓勵上市公司通過換股合并、資產(chǎn)置換、定向增發(fā)、引入戰(zhàn)略投資者等方式,將優(yōu)質資產(chǎn)注入上市公司,”央行上?偛吭谧蛱彀l(fā)布的《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》中,首度鮮明地表達了對資本市場并購重組的支持。
近年來,央行開始定期發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告》,而此次針對不同區(qū)域經(jīng)濟、金融發(fā)展特點及地區(qū)差異,央行首次發(fā)布了《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》,今后將定期發(fā)布。
央行稱,近年來區(qū)域金融穩(wěn)定的微觀基礎得到了進一步強化,但應關注各地區(qū)具有區(qū)域特點的潛在問題。例如東部地區(qū)需要較多地關注金融業(yè)對外開放、外資金融機構快速發(fā)展、房地產(chǎn)金融等問題;中部地區(qū)需要較多關注產(chǎn)業(yè)結構調整壓力進一步加大、農(nóng)村金融體系結構性缺陷等問題;西部地區(qū)需要較多關注中小法人銀行機構風險,金融市場規(guī)模較小,市場參與主體有限等問題;東北地區(qū)需要較多關注資金運用長期化、存量金融不良資產(chǎn)較大等問題。
上海商鋪過剩跡象明顯
央行對樓市的憂慮尤甚。報告指出,應關注大型企業(yè)集團、上市公司、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金鏈風險;多方位加強風險監(jiān)測和評估,監(jiān)測對象包括:房地產(chǎn)市場變化,銀行信貸資金流向股市、民間借貸和房地產(chǎn)市場,金融控股公司和交叉性金融工具發(fā)展。
報告指出,目前,我國房地產(chǎn)開發(fā)投資偏重依賴銀行貸款,部分地區(qū)房地產(chǎn)貸款規(guī)模繼續(xù)擴大,使得房地產(chǎn)市場波動的風險集中于銀行體系。同時,在人民幣升值預期下,外匯資金開始流向天津、山西、廣西、海南、重慶等地的房地產(chǎn)業(yè),需要引起關注。
報告專門撰寫了一篇題為“宏觀調控下的上海房地產(chǎn)金融”的專欄,認為需要密切關注上海商業(yè)用房貸款的發(fā)展態(tài)勢,有效防控信貸風險。報告指出,受住宅市場調控影響,房地產(chǎn)開發(fā)商嘗試多元化經(jīng)營,投資重點轉向商鋪等商業(yè)用房領域。然而,當前商鋪投資的風險已逐漸顯現(xiàn)。去年上海商鋪供應量已達人均近2平方米,較香港高出0.8平方米,過剩跡象較明顯,未來上海商鋪發(fā)展可能進入較長的調整期。
“券商抗風險能力較弱”
報告在“總體評估與政策建議”的章節(jié)中指出,應鼓勵、支持優(yōu)質企業(yè)進入資本市場、上市融資或發(fā)行公司債券,充分發(fā)揮證券市場資源配置功能。
央行強調,應推進上市公司開展實質性、戰(zhàn)略性的并購重組工作,全面提升地區(qū)內上市公司質量,鼓勵上市公司通過換股合并、資產(chǎn)置換、定向增發(fā)、引入戰(zhàn)略投資者等方式,將優(yōu)質資產(chǎn)注入上市公司,改善上市公司盈利水平,完善公司治理結構,提高上市公司的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力;積極推動企業(yè)資產(chǎn)證券化工作,推進多層次資本市場建設。
這也是央行首次明確地對上市公司資產(chǎn)重組表示出支持態(tài)度。報告指出,從各地區(qū)證券公司業(yè)務結構看,經(jīng)紀業(yè)務仍然是最重要的收入來源,尚未形成協(xié)調發(fā)展和較為完善的業(yè)務盈利結構,抗風險能力較弱。證券公司主要經(jīng)營業(yè)務受市場行情影響大,一旦遭遇行情突變,證券公司經(jīng)營業(yè)績將發(fā)生較大逆轉。(張明揚)