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◆債券基金:大致的盈利空間在3%~4%;
◆貨幣基金:收益率不會(huì)超過(guò)2%;
◆股票基金:有望再度帶來(lái)超額收益,業(yè)績(jī)差異明顯。
進(jìn)入牛年,基金市場(chǎng)是否可以走牛?業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),當(dāng)基民經(jīng)歷了兩年瘋牛和一年瘋熊之后,2009年回歸平靜將是最有可能的結(jié)果。節(jié)后隨著經(jīng)濟(jì)逐漸步入復(fù)蘇周期,股票基金和債券基金的地位大有扭轉(zhuǎn)之勢(shì)。
債券基金
節(jié)前:多數(shù)凈值下跌
今年以來(lái),債市波動(dòng)加大,大部分基金凈值出現(xiàn)下跌。
根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù),截至1月22日,今年以來(lái),79只普通債券基金中(包括B、C級(jí))有70只的凈值出現(xiàn)不同程度的下跌,平均凈值增長(zhǎng)率為-0.71%,而期間凈值漲幅最高的普通債券基金凈值增長(zhǎng)率也僅在0.5%左右。
節(jié)后:盈利空間在3%~4%
對(duì)于節(jié)后的市場(chǎng),好買(mǎi)基金研究中心預(yù)期,債券市場(chǎng)在未來(lái)2~3年走“M”形的概率比較大。因此,2009年債券基金收益預(yù)期將有比較大的下降,大致的盈利空間在3%~4%。短期內(nèi)建議投資者應(yīng)對(duì)債券保持警惕,也可暫時(shí)回避。
德圣基金研究中心則表示,債券的全年收益預(yù)期很可能下降,甚至不排除有牛市終結(jié)的可能。但至少在未來(lái)半年內(nèi),債券基金仍是可安心投資的安全基金品種。
股票基金
節(jié)前:兩成股基收益超10%
新年偏股基金賺錢(qián)效應(yīng)再次顯現(xiàn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至1月22日,281只有可比數(shù)據(jù)的股票方向基金中,54只今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率已經(jīng)超過(guò)10%。
根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù),截至1月22日,被動(dòng)投資的指數(shù)型基金整體領(lǐng)漲,今年以來(lái)凈值平均上漲11.03%。
節(jié)后:業(yè)績(jī)分化將非常明顯
長(zhǎng)城證券判斷,2009年A 股上證綜指核心運(yùn)行區(qū)間在1600~2900 點(diǎn)之間,并建議,2009年跟隨股票市場(chǎng)中線波動(dòng)軌跡,今年階段性投資權(quán)益類基金,可獲得超額收益。投資者可在年初逐步增加權(quán)益類基金配置,減少固定收益類基金配置比重。可在中期頂部區(qū)域相反操作。
德圣基金研究中心指出,今年偏股基金之間的分化將會(huì)更明顯。2009年僅三周,排名居末的匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)收益率為-2.09%,排名第一的中郵核心優(yōu)選基金為15.95%,收益率相差近18%。
貨幣基金
節(jié)前:收益大幅下降
進(jìn)入2009年貨幣市場(chǎng)基金的收益率出現(xiàn)了明顯的下降。2008年11月和12月,收益率排名前10位的貨幣市場(chǎng)基金七日年化收益率都在6.8%以上,而截至1月22日,今年以來(lái),七日年化收益率除了中信現(xiàn)金還高達(dá)6.608%之外,多數(shù)貨幣基金的七日年化收益率都才只有1%~2%。
節(jié)后:年收益率不會(huì)超2%
展望節(jié)后市場(chǎng),海通證券研究所婁靜預(yù)測(cè),2009年貨幣基金的收益率也不會(huì)超過(guò)2%,甚至維持在1.5%左右的水平,如央行繼續(xù)降息,貨幣市場(chǎng)基金的收益率水平甚至更低。不過(guò),婁靜也不排除貨幣基金節(jié)后也仍可能會(huì)有一定的“脈沖”性收益。
另外,當(dāng)股市出現(xiàn)明顯回暖時(shí),貨幣基金可能會(huì)遭遇一定的贖回壓力。(吳倩)
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