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新年伊始,新基金發(fā)行迎來小高潮,而股票型基金成為了這股小高潮的領頭羊。隨著昨日富蘭克林成長動力基金的獲批,今年以來獲批但未發(fā)行的基金已將近10只,并多為股票型基金。
對此,基金人士建議,新年基金搶眼的業(yè)績表現(xiàn)將有可能提升投資者認購基金的信心,而具有低位建倉、靈活操作等優(yōu)勢的新發(fā)基金將更有可能成為投資者的首選。
新基更有后發(fā)優(yōu)勢
對于新基民來講,1元發(fā)售的新基金可能更受歡迎。富蘭克林國海成長動力擬任基金經(jīng)理潘江指出,相對老基金而言,新發(fā)基金有6個月的建倉期,在投資策略以及構建股票組合上具有后發(fā)優(yōu)勢,可以隨時應對股市和基本面的變化。目前股市點位已到2300點的較大阻力位,大盤隨時面臨回調(diào),因此新發(fā)基金可以等待回調(diào)機會殺入未來將迅速增值的股票,將比老基金收益率更高。
對于后市的行情,潘江認為,經(jīng)濟危機是結構再平衡的過程,經(jīng)歷了前期調(diào)整后有助于清理行業(yè)的競爭結構,而生存下來的企業(yè)將獲得更多的市場份額。在這個過程中將存在受益的行業(yè)和公司,在目前估值相對合理或低估的時候,新發(fā)基金可以為投資者提供了一個良好的買入并持有的時機。
合理平衡配置成共識
據(jù)了解,2003年到2004年的階段性上升行情曾經(jīng)催生過若干只百億基金,但是這些基金過于注重當時表現(xiàn)出色的藍籌板塊,忽視了對潛力行業(yè)的挖掘,在高位迅速建倉后,均遭遇了大幅度凈值損失和巨額贖回。因此,新基金的扎推發(fā)行仍面臨當年的情況。
記者發(fā)現(xiàn),不少基金已開始清醒認識這個歷史問題,特別是新發(fā)基金開始在建倉時已注重了行業(yè)的合理配置,而不會再過度注重對前10大重倉股的過分依靠。光大保德信不愿透露姓名的基金經(jīng)理告訴記者,即使看好某個重點行業(yè),我也不會過度配置。因為在2008年股市大幅下跌的背景下,合理的資產(chǎn)配置勝過一切。他還指出,目前估值水平已經(jīng)處在一個相對低位,一大批優(yōu)質(zhì)上市公司顯現(xiàn)出了投資價值。因此,基金投資在重點關注行業(yè)配置和個股選擇,在此基礎上,從“精選個股”轉變?yōu)椤熬膺x股”。
興業(yè)有機增長基金經(jīng)理王曉明也認為,在2009年上半年宏觀經(jīng)濟比較復雜的情況下,還不能大規(guī)模建倉,必須自下而上謹慎選擇行業(yè)和個股。他指出,從選股策略上,要注重平衡,不能全放在平穩(wěn)增長的行業(yè),或者全部放在消費類行業(yè)。目前實行平衡的選股策略至關重要。(記者 袁峰)
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