3月3日,對于浦發(fā)銀行不超過8億股A股的“再融資”方案,上海浦東發(fā)展銀行董事長吉曉輝表示,還需要股東大會通過及監(jiān)管部門批準。“在此之后,我們還需要考慮市場情況、再選擇適合的時機發(fā)售! 中新社發(fā) 井韋 攝
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(聲明:刊用《中國新聞周刊》稿件務經(jīng)書面授權)
對投資者而言,上市公司要圈走上千億元,卻無法獲知資金用途,以及對融資項目盈利的分析和評估。這無疑應受到更加嚴格的約束
2月28日,浦發(fā)銀行(600000.SH)公布了它的2007年年度報告,并同時公布了擬實施10送3派1.6元的利潤分配方案,及擬公開增發(fā)不超過8億股的再融資方案。
方案印證了2月20日即流傳開來的消息:浦發(fā)銀行計劃增發(fā)10億股A股,籌集最多400億元。這一提前泄露的消息一度導致股市的“黑色星期三”,使銀行類股票隨之紛紛下挫,也給本已脆弱的市場迎頭一擊。而再融資對市場的沖擊,也自此被引爆。
當天收盤時,上證指數(shù)下跌97.27點,兩市總成交量剔除新股外,較前一日增加了183億元。市場價跌量增,說明市場有恐慌盤奪路而逃,蘊涵著加速下跌的潛能。
進入2008年以來,中國股市一邊受到國家宏觀調控實施從緊貨幣政策的壓力,另一方面則是進入了持續(xù)的大小非限售股解禁高峰期。市場資金面的壓力開始集中體現(xiàn)。這種情況下,上市公司的集中再融資無疑是雪上加霜。
浦發(fā)再融資引發(fā)暴跌
盡管2月20日當晚,浦發(fā)銀行就發(fā)布公告,確認該行正就公開增發(fā)進行研究,具體數(shù)額尚未確定,但此舉并未挽回投資者的信心。
浦發(fā)銀行擬大規(guī)模再融資的消息,不僅帶來自己當天的跌停,也最終壓垮了大盤年線。此后兩天,浦發(fā)銀行的股價又連續(xù)大跌,至記者發(fā)稿時止,已經(jīng)較2月20日的開盤價下跌超過20%。
浦發(fā)銀行的再融資遭遇,無疑是中國平安的翻版。1月21日,中國平安(601318.SH)發(fā)布公告稱,將公開發(fā)行不超過12億股的A股和412億元分離交易可轉債(是債券和股票的混合融資品種,其中的債權及由債權轉換為股票的期權可分別進行交易)。
按當時的股價計算,此次中國平安的融資規(guī)模將達到1600億元,創(chuàng)A股有史以來融資規(guī)模之最。平安股價則在1月21日、22日連續(xù)跌停,之后一周內(nèi)又出現(xiàn)第三次跌停。在1月21日至1月30日,僅短短8個交易日內(nèi)股價從100元直瀉至70元左右,跌幅超過27%,至今仍未回振。A股市場受此影響也產(chǎn)生了劇烈波動。
浦發(fā)銀行再融資風波還沒過去,又傳出大秦鐵路(601006.SH)欲再融資500億元。大秦鐵路立即澄清傳言,稱董事會沒有討論過任何關于再融資的計劃,同時也沒有再融資的打算。
但再融資的傳聞并沒有因此有絲毫減退。2月22日,因中國聯(lián)通(600050.SH)的再融資傳聞,上證指數(shù)下跌至4182.77的近期低點。之后另一家有融資傳聞的則是中國石化(600028.SH),在傳言當日股價即大跌5.75%。接下來的“受害者”還有中國人壽(601628.SH)。
一個緊接一個傳出的權重股巨額再融資計劃,成為A股市場上的第一大害。不僅引發(fā)自身股價暴跌,也帶動整個市場的下跌。畢竟這給市場帶來了更多的想象,還有哪些股票圈錢?
從中國平安開始,權重藍籌公司就已被指責再融資方案沒有考慮市場承受力,且上市公司過多看重融資利益而忽視對投資者的回報。在中國平安后,投資者對這類大規(guī)模融資計劃心有余悸,市場可謂談“融”色變。
這其中最關鍵的問題是,上市公司的再融資已成市場無法承受之重。有浦發(fā)高管透露,浦發(fā)增發(fā)規(guī)?赡軐⒆疃嘞鳒p25%。一位基金經(jīng)理表示,就浦發(fā)銀行的情況而言,如果僅僅考慮補充資本充足率,融資額度在100億元左右就足夠了,可是浦發(fā)行竟一次性拋出400億元的融資方案!
并且,浦發(fā)銀行的大部分流通股被基金和保險公司持有,其大跌源自機構非理性的拋售,機構的拋售行為仿佛再次確證浦發(fā)將大規(guī)模再融資。
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