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　　律師：可能引起反壟斷調(diào)查和訴訟

　　宋律師告訴記者：《證券法》第3條規(guī)定：“證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則�！钡�4條規(guī)定：“證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實信用的原則�！倍�《反壟斷法》第37條則規(guī)定：“行政機關(guān)不得濫用行政權(quán)力，制定含有排除、限制競爭內(nèi)容的規(guī)定。”

　　在中國證券市場，作為中小投資者的自然人、部分法人機構(gòu)，和包括各類基金在內(nèi)的大機構(gòu)投資者是其兩大主要構(gòu)成，從資金面上或許是后者為主，但從數(shù)量上前者占絕對優(yōu)勢，在證券市場的發(fā)行與交易中，不應(yīng)撇開大多數(shù)中小投資者而自行其是，應(yīng)當(dāng)盡可能照顧大多數(shù)投資者的權(quán)益，同時，也不應(yīng)在中小投資者中間設(shè)置柵欄而人為阻隔部分投資者實施投資，這樣做的后果，只可能為中大投資者的投資提供了“排除、限制競爭”的方便。他認為，從悲觀的角度看，若真的設(shè)立門檻，監(jiān)管部門可能會被迫接受反壟斷調(diào)查、甚至出現(xiàn)相關(guān)行政訴訟，因此監(jiān)管部門具體實施該條款時，宜慎重。

　　宋律師還為此向本報發(fā)來郵件——《創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入門檻有嫌歧視中小投資者》(部分內(nèi)容附后)，對監(jiān)管部門設(shè)立創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入門檻進行了深入分析和思考。

　　業(yè)內(nèi)：設(shè)門檻初衷雖好但或違法

　　對于證監(jiān)會設(shè)立創(chuàng)業(yè)板門檻和宋一欣律師的觀點，記者也采訪了部分業(yè)內(nèi)專家。國家職業(yè)技能鑒定專家委員會委員、理財規(guī)劃師專業(yè)委員會秘書長劉彥斌認為，證監(jiān)會設(shè)立創(chuàng)業(yè)板投資準(zhǔn)入門檻的初衷是好的，創(chuàng)業(yè)板的上市公司一般盤子都比較小，股價更容易被人操縱，如果風(fēng)險承受能力不強、資金量也不大的投資者也參與其中，可能會遭到巨大的經(jīng)濟損失，但是，宋一欣律師的觀點也很有道理，設(shè)立門檻的確與現(xiàn)行法律相違背，存在歧視中小投資者的嫌疑。

　　富國基金宏觀策略分析師張宏波也認為，從立法的角度來說，監(jiān)管部門設(shè)立創(chuàng)業(yè)板投資準(zhǔn)入門檻肯定不符合公平原則，是不合法的，但是這的確是出于對中小投資者的保護。他告訴記者，創(chuàng)業(yè)板與主板和中小板不同，它是個高風(fēng)險、高收益的市場，而且設(shè)置有強制退市機制，投資者在主板和中小板炒股票，如果出現(xiàn)虧損，還可以捂在手上放幾年，遲早都會解套的，但投資創(chuàng)業(yè)板就不同了，放幾年這個股票說不定就退市了，永遠都沒有解套的機會，最后血本無歸。他告訴記者，在已經(jīng)建立了創(chuàng)業(yè)板的美國、英國、韓國等國，投資創(chuàng)業(yè)板而血本無歸的投資者比比皆是。國內(nèi)投資者的投機心態(tài)一直都比較濃，創(chuàng)業(yè)板出來后，肯定比外國炒作還要厲害，如果不對中小投資者進行限制，到時他們肯定要吃大虧的。(記者 陳春林)