風光大半年的投連險,經(jīng)不住股市“過山車”般的折騰,最近終于顯現(xiàn)萎靡。滬上投連險的保費收入由最高1月的8.7億元直落至最低5月的4.6億元。如果說前3個月,不少客戶熱衷搶反彈,投連險降溫尚不明顯的話,那么進入4、5月后,投連險的業(yè)績每月下降已高達25%。據(jù)此,以往憑借投連險高舉高打的外資壽險受拖累最為明顯,前5月外資市場份額因此而下滑9個百分點。
收益優(yōu)勢盡失
作為投資型險種,客戶購買的動力很大部分取決于產(chǎn)品的收益情況。而借著去年大牛市的行情,大多保險公司的投連險帳戶收益在50%以上,這很大程度上也提升了投連險銷售的底氣。
但好景不長,股市摸高至6124點之后一路下滑;進入近3個月的盤整期以來,投連險的帳戶凈值也一路伴隨股市沉;一度10連陰的走勢更把投連險拖入低谷。記者從多家保險公司了解到,從5月中旬到現(xiàn)在,偏股型賬戶跌幅最為明顯,縮水程度達到10%,有的甚至高達20%。其中泰康人壽積極成長型賬戶月跌幅13%;信誠人壽偏股型帳戶月跌幅11.7%;新華投連險只有一個賬戶,月跌幅也超過6%;平安偏股型精選權(quán)益月跌幅則超過15%。
帳戶縮水直接導致投連險銷售卡殼!巴哆B險+銀保”曾是去年外資壽險保費高增長的有效模式。但如今投連險不再搶手,直接拖動整體保費規(guī)模下滑。聯(lián)泰大都會人壽去年以投連險為突破,一舉坐上滬上總保費第六,但今年3月至5月,其投連險單月保費一降再降,2個月內(nèi)縮水50%,導致其總保費收入亦下降46%。?等藟弁哆B險業(yè)績同樣在2個月內(nèi)下滑53%,總保費減少44%。
負面影響漸現(xiàn)
事實上,投連險銷售疲軟所引發(fā)的連鎖反應(yīng)一直是業(yè)界所擔心的。記得2002年的投連險“退保潮”,曾使得該險種“默默無聞”長達5年之久。雖然伴隨著去年資本市場的走強以及外資壽險的力推,投連險重拾市場地位,但其隱患也始終伴隨。
專家指出,三大投資型險種中,分紅險發(fā)展最為穩(wěn)定,保險公司還能享有30%的投資收益權(quán);萬能險有保底收益和浮動收益“雙保險”,結(jié)算利率并未受股市太大影響,尚有較大拓展空間;而投連險風險程度最高,收益情況幾乎緊貼股市,況且保險公司只能收取一些帳戶費用,其發(fā)展還要受制于銀行等中介渠道。
在國外,投連險保費多不計入壽險總保費中,畢竟保險公司收取的投連險保費,在扣取初始費用后,幾乎就是代客戶進行投資理財。如今投連險帳戶縮水、銷售不如從前,保險公司容易陷入償付能力危機。
當聯(lián)泰大都會人壽等外資壽險引領(lǐng)投連險熱銷時,市場上經(jīng)營投連險的主體不過四五家,但隨著平安和國壽相繼介入,市場很快又變得緊張而浮躁起來。如今,滬上除了恒康天安等少數(shù)公司外,幾乎全部涉足投連險,有15家公司選擇在銀保渠道開拓投連險。有業(yè)內(nèi)人士表示,如今銀行等中介手續(xù)費持續(xù)走高,很多公司介入投連險只是賠錢賺吆喝,想借著資本市場好的環(huán)境下,通過做大規(guī)模賺一筆投資收益。但投連險劃了道高拋物線重又回到原點,這令不少公司陷入尷尬。中央財經(jīng)大學保險學院執(zhí)行院長郝演蘇表示,投連險銷售“過山車”后,退保潮或許會卷土重來,特別是全行業(yè)掀起的這輪“投連”熱潮,在股市震蕩發(fā)生后危害性可能超過當年。
產(chǎn)品導向分化
6月16日,信誠人壽正式推出返本防癌型健康險,剛剛履新的上海分公司總經(jīng)理鄭少瑋表示,投連險的退保率各家保險公司都達到了一定水平,在資本市場仍不明朗的態(tài)勢下,公司將把重點放在保障性能更強的健康險上。無獨有偶,中宏人壽也新推分紅型年金產(chǎn)品,其首席市場執(zhí)行官姚兵表示,在每個階段保險公司的險種或許會有所側(cè)重,分紅險和養(yǎng)老險將是公司下一步的發(fā)展重點。友邦上海分公司市場部人士也表示,公司下半年將以發(fā)展重疾險和分紅險為主。
保險公司以險種套市場的做法由來已久,每個營銷階段保險公司都會推出不同類別的險種以刺激市場,炒概念、炒營銷,達到保費增收的目的。事實上,自股市震蕩走低開始,投連險的地位已是每況愈下:去年,投連險的業(yè)績一度超過萬能險,其在投資型險種中的占比超過30%,但今年以來,投連險被萬能險超越,占比也下滑7個百分點。
由是,保險公司自覺或是不自覺地“拋棄”了去年還倚重萬分的投連險。上海財經(jīng)大學保險系教授許謹良表示,預計下半年投連險的市場表現(xiàn)不會有太大改觀,一是投連險被號稱是“基金中的基金”,過度強調(diào)投資收益,已經(jīng)背離保險保障的本源,二是客戶經(jīng)過一年多的市場洗禮,投連險不再具有神秘的面紗,所謂的抗跌性避險性也在實踐中表明并不比開放式基金可靠,客戶的選擇也不會再傾向于投連險。
由此看來,何去何從,擺在保險公司面前的難題,絕非投連帳戶漲跌多少那般清晰簡單。(紀云飛)
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