最近兩周,新基金的發(fā)行開始逐漸活躍,規(guī)模增大。在新的投資視角下,新基金的投資效果也讓市場所注目,其中接近六成出現(xiàn)正收益。新基金管理機構(gòu)的一個共識是,后市走勢雖然存在許多不確定性,但關(guān)鍵是要掌握機構(gòu)性機會。
偏股型新基金規(guī)模增大
“最近發(fā)行偏股型新基金的規(guī)模逐漸增大,這表明機構(gòu)對后市的預(yù)期轉(zhuǎn)好,也是管理層維護股市穩(wěn)定的一方面舉措。”野村證券中國分析師程勝表示。
日前,記者從農(nóng)銀匯理基金公司了解到,旗下首只基金——農(nóng)銀匯理行業(yè)成長股票型基金募集工作順利結(jié)束,有效認(rèn)購戶數(shù)為28.98萬戶,有效凈認(rèn)購金額為68.4億元。其中,農(nóng)銀匯理基金公司的基金從業(yè)人員認(rèn)購持有的基金份額為559萬份(含募集期利息結(jié)轉(zhuǎn)的份額),占該基金總份額的0.0817%。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,農(nóng)銀匯理行業(yè)成長股票型基金于6月30日起公開發(fā)行,至7月30日準(zhǔn)時結(jié)束。該基金的股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的60%至95%,其中投資于成長性行業(yè)股票的比例不低于股票投資的80%。統(tǒng)計表明,68.4億元的首募金額,也創(chuàng)下今年以來偏股型基金發(fā)行的新紀(jì)錄。此外,工銀大盤藍籌基金也于8月4日公告成立,該基金募集的有效份額為14.35億份,有效認(rèn)購總戶數(shù)64387戶。
來自WIND資訊的統(tǒng)計表明,截至7月31日,今年以來總共成立36只偏股型基金,平均募集規(guī)模大約12.1億元,而在7月份成立的9只偏股型基金中,平均募集規(guī)模更是僅有5.56億元。而農(nóng)銀匯理行業(yè)成長、工銀大盤藍籌基金的首發(fā)規(guī)模,明顯超過前期同類基金的平均水平,尤其是前者更是達到了68.4億元的今年創(chuàng)紀(jì)錄水平。
六成次新基金盈利
最近兩周,次新基金為低迷的股市增添了一抹亮色。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至8月4日,在成立滿半個月且不超過3個月的25只開放式偏股型次新基金中,除QDII基金外,有9只取得了正收益,占到次新基金總數(shù)的36%,幾乎接近總數(shù)的四成。而如果加上債券新基,那取得正收益的次新基金占比接近六成?紤]到今年以來股市深幅調(diào)整,基金尤其是偏股型基金凈值普遍大幅縮水,上述次新基金的業(yè)績已經(jīng)難能可貴。
對此,研究人士表示,經(jīng)過上半年的深幅調(diào)整,市場估值已經(jīng)接近合理投資范圍,再加上次新基金建倉大多比較謹(jǐn)慎,也與股票倉位合理、建倉成本低不無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示,與2007年中期相比,目前A股的估值水平已與2005年年底接近,這使得新基金有機會在一個比較合理的估值范圍內(nèi)建倉,贏得了建倉時機上的優(yōu)勢。
據(jù)分析,新基金盈利的基礎(chǔ)源于目前市場環(huán)境,新基金由于手握資金,有比老基金更多的投資優(yōu)勢,在選擇配置資產(chǎn)時有更大的選擇余地和空間,可以從容地把握市場中的投資熱點和機會。
新基金有新視角
記者在調(diào)查中了解到,在弱市環(huán)境下,新基金建倉會更謹(jǐn)慎,從而可能尋找到低成本的投資機會。交銀環(huán)球基金經(jīng)理鄭偉輝表示,基金配置選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是第一位的,但選對時點,對基金凈值的貢獻也是不能忽視的。
基金經(jīng)理表示,目前市場的整體估值已經(jīng)處于合理偏低估的狀態(tài),雖然不排除市場未來進一步下跌的可能,但空間已經(jīng)有限,相對來說,下半年市場可能會出現(xiàn)業(yè)績驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性投資機會,消費防御、投資與政府主導(dǎo)建設(shè)、匯率持續(xù)升值下的產(chǎn)業(yè)升級和高企能源價格四大主題帶來的投資機會值得關(guān)注,此外油價回落和宏觀政策可能的放松或引發(fā)反彈行情。
市場分析人士表示,由于股市下跌空間小,也更有利于投資者定投目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)新基金建倉期結(jié)束后,投資者可以直接參與定投,直接分享基金的成長性收益,而不必為基金的歷史業(yè)績而費盡心思。新基金在成立之初,均會按照基金合同的相關(guān)要求進行基金資產(chǎn)的品種和比例配置,很少出現(xiàn)超配現(xiàn)象。這也能夠真實檢驗新基金的投資風(fēng)格。
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