2008年以來低迷的市場環(huán)境導(dǎo)致基金的風(fēng)光不在,近期紛紛跌破面值。與此形成鮮明對照的是債券型基金,它與偏股型基金的收益差距進(jìn)一步拉開。據(jù)齊魯證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2008年8月13日,股票型基金凈值全線盡墨,今年以來平均凈值增長率為-40.11%%,廣大投資者苦不堪言。但債券型基金的業(yè)績卻依然保持穩(wěn)定,截至2008年8月13日,40只債券型基金今年以來凈值依然保持正增長。據(jù)2008年8月29日的開放式基金日報顯示,今年來年凈值增長率排名前5位的開放式基金均為債券型基金。
債券型基金優(yōu)勢所在
那債券型基金何以在弱市之中得以保值增值呢?齊魯證券泉州田安路營業(yè)部專業(yè)人士介紹說,在投資對象上,債券型基金至少有80%%的資產(chǎn)投資于國債、央行票據(jù)和政策性金融債券這些信用等級高、流動性強、風(fēng)險小的債券產(chǎn)品。與商業(yè)銀行和保險公司相比,債券型基金在央行票據(jù)和政策性金融債上享受的免稅待遇是一種難得的優(yōu)勢。債券型基金通過套利交易、申購新股和可分離債券等能獲取超額收益。相對于銀行理財產(chǎn)品,債券型基金在跨市場套利、申購可分離債券上更具有優(yōu)勢;相對于專門申購新股的產(chǎn)品,債券型基金更靈活。當(dāng)新股申購收益出現(xiàn)下降或政策可能面臨調(diào)整時,債券基金的投向可以馬上轉(zhuǎn)變,以適應(yīng)市場的變化。
債券型基金適于的群體
齊魯證券專業(yè)人士介紹說債券型基金主要適合以下三類客戶群:1.低風(fēng)險偏好的個人投資者,他們對資金安全性要求極高;2.一些公益性機構(gòu);3.選擇債券基金作“避風(fēng)港”或“中繼站”的各類客戶。
據(jù)悉,齊魯證券近期正在代銷嘉實基金旗下新推出的嘉實多元收益?zhèn)妥C券投資基金、萬家基金旗下的萬家增強收益?zhèn)突、鵬華旗下的鵬華普天收益?zhèn)突馂橹鞯闹械惋L(fēng)險基金產(chǎn)品。
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