很長(zhǎng)的一段時(shí)間以來(lái),普通投資者理財(cái)?shù)牡谝荒繕?biāo)就是跑贏CPI。但是隨著形勢(shì)的改變,普通百姓的理財(cái)思路也應(yīng)該改變,應(yīng)把資金的流動(dòng)性放在第一位。而通過(guò)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的合理選擇,可以使你在資金配置上更加游刃有余。
海外金融市場(chǎng)“風(fēng)雨飄搖”,雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),使得次貸危機(jī)進(jìn)一步“發(fā)酵”,全球各大股指紛紛出現(xiàn)暴跌;國(guó)內(nèi),中國(guó)人民銀行四年來(lái)首次下調(diào)貸款利率。這些宏觀經(jīng)濟(jì)上的變化,對(duì)于投資理財(cái)市場(chǎng)也在逐漸產(chǎn)生影響,普通百姓也應(yīng)該即時(shí)調(diào)整理財(cái)思路,緊緊跟上形勢(shì)的發(fā)展變化。
QDII基金遭遇重創(chuàng)
近日,擁有158年歷史的美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟宣布破產(chǎn)保護(hù),次貸危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始演化為一場(chǎng)“百年一遇”的金融風(fēng)暴。對(duì)QDII基金來(lái)說(shuō),前方已經(jīng)黑云壓城,形勢(shì)越發(fā)岌岌可危。在首只股票型QDII基金發(fā)行迎來(lái)一周年之際,部分產(chǎn)品凈值也瀕臨腰斬,但鑒于海外金融危機(jī)的進(jìn)一步升級(jí),很顯然QDII的噩夢(mèng)可能遠(yuǎn)未結(jié)束。值得注意的是,國(guó)內(nèi)首只試水海外市場(chǎng)的QDII基金——華安國(guó)際配置,由于雷曼兄弟是其關(guān)聯(lián)公司,而更步履蹣跚。
華安基金網(wǎng)站近日刊登出一則關(guān)于“華安國(guó)際配置基金風(fēng)險(xiǎn)提示”的公告。華安基金在公告中表示:“由于雷曼兄弟下屬之雷曼兄弟?chē)?guó)際公司(歐洲)為華安國(guó)際配置基金所持結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的保本責(zé)任人,同時(shí),雷曼兄弟特殊金融公司為保本票據(jù)之基礎(chǔ)資產(chǎn)之一的零息票據(jù)的發(fā)行人,因此在極端情形下,即,雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司在無(wú)人接手而進(jìn)入破產(chǎn)程序的情形下,華安國(guó)際配置基金將無(wú)法開(kāi)放正常贖回業(yè)務(wù)!
值得注意的是,在其網(wǎng)站上,華安國(guó)際配置基金在8月29日的凈值還是0.9540元。在此之前,華安基金似乎并沒(méi)有發(fā)覺(jué)雷曼兄弟本身的任何潛在風(fēng)險(xiǎn)。在華安國(guó)際配置上月公布的半年報(bào)中,管理人僅僅提及對(duì)“兩房”相關(guān)債券的風(fēng)險(xiǎn)判斷,認(rèn)為其所持有的“兩房”相關(guān)債券風(fēng)險(xiǎn)合理,經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)對(duì)于“兩房”問(wèn)題的過(guò)度反應(yīng),目前債券估值具有吸引力,基金將保有上述倉(cāng)位。雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)事件對(duì)國(guó)內(nèi)的QDII基金再次敲響警鐘。次貸危機(jī)的影響遠(yuǎn)比想象的更深遠(yuǎn),普通百姓在選擇QDII的時(shí)候也應(yīng)該慎之又慎,千萬(wàn)不能以?xún)e幸的心態(tài)去抄底。
降低貸款利率影響大
央行上一次的降息還是在四年前,而后我國(guó)進(jìn)入了“加息通道”。特別是去年的6次加息,讓許多貸款買(mǎi)房的市民都繃緊了神經(jīng)。根據(jù)央行新規(guī),5年以上的貸款年利率由7.83%降到7.74%,下調(diào)幅度0.09%。銀行人士以50萬(wàn)元20年期住房按揭貸款計(jì)算,若采用等額本息還款法,按基準(zhǔn)利率,月供從4129.45元降到4101.65元,每月少還27.8元,一年可少還333.6元。以40萬(wàn)元20年期計(jì)算,月供從3303.56元降到3281.33元,每月將少還22.23元,一年可少還266.76元。今年9月16日以前辦理房貸的客戶將從明年1月1日起正式調(diào)整月供。
此次央行突然下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率,大大出乎了市場(chǎng)的預(yù)料。對(duì)于普通百姓來(lái)說(shuō),這種利率降低的幅度還是非常有看頭。一方面,如果是作為創(chuàng)業(yè)或者消費(fèi)用途,而向銀行申請(qǐng)短期貸款,無(wú)疑將大大減少利率指出;另外一方面,雖然房貸等長(zhǎng)期貸款的費(fèi)率減少并不明顯,但也將打破過(guò)去對(duì)于“加息”固化思維。翻開(kāi)之前各大媒體對(duì)于百姓理財(cái)?shù)摹爸腋妗,很重要的一點(diǎn)就是:央行很可能再次加息,由此引起的房貸客戶每月還貸支出增加不少。因此,許多銀行都推薦客戶使用固定利率房貸或者提前還貸。此次央行選擇降低貸款利率,雖然不能由此判斷是否是減息周期的開(kāi)始,但是對(duì)于普通百姓來(lái)說(shuō),“加息思維”可休矣,應(yīng)該摒棄只選擇定息房貸或者提前還貸這樣的理財(cái)方式。
選擇理財(cái)產(chǎn)品要謹(jǐn)慎
今年以來(lái),隨著打新理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)聲匿跡,信托理財(cái)產(chǎn)品以其收益穩(wěn)定、期限較短等優(yōu)勢(shì)脫穎而出,成為市場(chǎng)主力軍。在眾多的信托理財(cái)產(chǎn)品中,集合資金信托計(jì)劃又占著非常重要的地位。這些信托產(chǎn)品,主要通過(guò)將資金集合起來(lái)貸給相關(guān)企業(yè),由于這些產(chǎn)品的收益率高低和銀行由具體借款企業(yè)的貸款利率成本決定,因此隨著央行下調(diào)貸款利率,無(wú)疑將使得這些產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)下降。除了信托產(chǎn)品之外,目前的貸款型產(chǎn)品還包括了銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品等。在原先的加息周期中,這些理財(cái)產(chǎn)品都是“香餑餑”,但是隨著央行突然降息,無(wú)疑將使得市場(chǎng)對(duì)于這些理財(cái)產(chǎn)品的收益率預(yù)期發(fā)生改變。這些貸款型理財(cái)產(chǎn)品,是否會(huì)步打新理財(cái)產(chǎn)品的后塵,投資者還是應(yīng)該密切關(guān)注。
隨著央行降低貸款利率,使得市場(chǎng)憧憬未來(lái)市場(chǎng)利率或?qū)⑦M(jìn)一步下跌,至少加息周期已經(jīng)結(jié)束,這無(wú)疑將使得債券市場(chǎng)有望中長(zhǎng)期向好。因此,風(fēng)險(xiǎn)偏好較弱的投資者,可繼續(xù)增持債券型基金和債券型理財(cái)產(chǎn)品。另外一個(gè)受益于央行下調(diào)貸款利率的理財(cái)品種,莫過(guò)于貨幣市場(chǎng)基金了。除了因?yàn)閭袌?chǎng)的關(guān)系之外,根據(jù)有關(guān)基金公司的規(guī)定,目前貨幣市場(chǎng)基金贖回的T+0業(yè)務(wù),還要交納手續(xù)費(fèi),一般是按照6個(gè)月短期貸款利率折合的日利率來(lái)計(jì)算。由于此次下調(diào)幅度最大的是6個(gè)月的貸款利率,因此無(wú)疑將使得這筆手續(xù)費(fèi)大大降低,也更利于投資者。
對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),很長(zhǎng)的一段時(shí)間以來(lái),理財(cái)?shù)牡谝荒繕?biāo)就是跑贏CPI。但是隨著形勢(shì)的改變,普通百姓的理財(cái)思路也應(yīng)該改變,應(yīng)把資金的流動(dòng)性放在第一位。而通過(guò)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的選擇,可以使你在資金配置上更加游刃有余。(葛愛(ài)娟)
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