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受益于海外市場回暖,進入3月以來,QDII基金擺脫了前兩月的頹勢,凈值開始大幅上漲,平均漲幅高達7.87%。對于QDII基金的投資價值,業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了分歧,一種認為具有投資價值可逐步建倉,而另外一種表示暫時還是以觀望為主。
3月凈值全線上漲
上周9只交易的QDII產(chǎn)品凈值全部上漲,加權(quán)平均上漲3.81%,其中海富通中國海外精選周單位凈值增長率累計達到了4.91%,領(lǐng)漲QDII,上投摩根亞太優(yōu)勢QDII上周凈值增長也達到4.53%。
其實從進入3月以來,受海外市場大幅上漲的影響,QDII基金凈值也水漲船高。據(jù)天相投資統(tǒng)計,截至3月19日,9只QDII基金3月份以來單位凈值全線上漲,平均漲幅高達7.87%,其中海富通海外基金漲幅最大,達到11.83%,上投亞太和嘉實海外單位凈值則分別上漲9.17%和8.44%。
倉位較高是QDII上漲較大的原因,據(jù)QDII公布的去年四季報顯示,海富通中國海外精選的倉位達到73.7%,且全部投資于港股。而上投摩根亞太優(yōu)勢、嘉實海外中國股票2只QDII倉位分別達到了86.26%和84.46%。
但如果從今年以來的表現(xiàn)來看,QDII基金表現(xiàn)依然差強人意。除華寶海外有0.14的微弱上漲外,其它基金凈值均為負增長,5只基金今年以來凈值下跌3%以上,其中銀華全球凈值下跌7.35%。而近期表現(xiàn)最好的海富通海外也有0.51%的下跌。
業(yè)內(nèi)看法有分歧
對于QDII基金現(xiàn)階段的投資價值,業(yè)內(nèi)有一定的分歧。有研究員認為可以逐步建倉,但另有部分研究員建議放棄配置。
國泰君安基金分析師吳天宇認為,在今年海外市場有望企穩(wěn)反彈,人民幣升值進程放緩的背景下,QDII基金具有一定的投資價值。
好買基金認為,在美聯(lián)儲推出重大政策改善信貸市場以及伯南克上周五表示有必要時將修改資本和會計準則后,美國市場此輪反彈或不會就此簡單結(jié)束。另一方面,市場經(jīng)歷此輪大跌,很多股票的跌幅都在80-90%左右,對市場的壞預(yù)期很多已提前包含在股價中。綜合來看,已經(jīng)擁有QDII基金的投資者可仍舊持基不動,而希望通過QDII基金抄底海外市場的投資者可逐步戰(zhàn)略性建倉。
長城證券分析師閻紅表示,國際金融市場出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機時,QDII基金也可以成為投資者在資產(chǎn)配置中的一個階段性選擇品種,但配置比重不超過總資產(chǎn)的10%。
不過仍有部分研究員不看好QDII,認為海外市場并未企穩(wěn),建議投資者現(xiàn)階段仍以觀望為主。國信證券最新發(fā)表的基金周報中就建議投資者在基金投資組合中放棄QDII基金的配置。(記者 曾小花)
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