與市場的大幅震蕩相映成趣,本周基金再度受到追捧,特別是拆分與封轉開也加入限量申購的行列,凈值歸一激發(fā)了新投資人的購買熱情。雖然拆分前和拆分后持有人的基金總量沒什么變化,但是因為基民特別是新基民普遍患有“恐高癥”,他們“圖便宜”,因此老基金的拆
分與否、受追捧的程度會有天壤之別,看來投資者成熟還有不短的路程。
拆分基金遭到熱捧
進入春季,基金拆分頻率明顯加快,景順長城、國投瑞銀、南方穩(wěn)健、寶康消費、申萬巴黎等全都開展了持續(xù)營銷活動。有統(tǒng)計顯示,從2006年7月17日富國天益價值成為中國開放式基金發(fā)展史上第一只進行拆分的基金后,已經(jīng)有十余只基金進行了拆分。和去年全年只有兩只基金拆分相比,今年以來基金拆分的速度明顯加劇。而且這些拆分基金也不得不像新基金一樣限制規(guī)模,并且很快就被基民“搶光”。
基民周先生已經(jīng)“養(yǎng)雞”半年多了,他告訴記者,目前的市場行情下買新基金會耽誤很多賺錢的時間,所以肯定關注老基金。盡管被“教育”了N回凈值高的基金也可以買,但是“恐高”的周先生還是喜歡買拆分的基金!安鸱只鹩羞^往業(yè)績參考,而且投資組合不變,基金經(jīng)理不變,基金份額增加,分紅都能多分點,你說一元錢我是買新還是買老?”
基金拆分不影響持有人收益
寶康消費品基金經(jīng)理欒杰表示,與大比例分紅方式不同,基金份額拆分不需要在拋出大量股票后才能進行,而是通過直接調整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的,不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得、實收基金等會計科目及其比例關系。同時,進行份額拆分可以將基金單位凈值精確地調整為1元。投資者在老基金拆分后很快就可以重新進行申購贖回,不用受新基金發(fā)行期和封閉期的限制,而且拆分前投資者持有的基金份額占基金份額總數(shù)的比例不會發(fā)生變化,拆分對基金持有人的收益并不會產(chǎn)生什么大的影響。
拆分后“瘦子”變“胖子”
對于基金拆分,業(yè)內(nèi)人士指出除了基金公司有迎合投資者心態(tài)的原因外,更多的是一種營銷手段。記者了解到,基金一季報披露的數(shù)據(jù)顯示,交銀施羅德精選股票基金今年3月末的基金總份額達到214.54億份,成為目前市場上
第二只超過200億份的偏股型基金。而這主要就歸功于該基金在今年1月份進行的拆分,該基金的總份額去年底為13.74億份,在開展了持續(xù)營銷后,一下增加了200.8億份,增長率達14.6倍。雖然一下子從“瘦子”變成了“胖子”,但是交銀精選的業(yè)績卻沒有了往日風光,3個月只漲了1毛多,引起很多投資者的不滿。記者掌握的數(shù)據(jù)顯示,很多基金拆分前只有十幾億,但是拆分后規(guī)模都到了百億以上。
基金拆分給自己“埋雷”?
對于基金拆分,基民王女士就很反感,她告訴記者,本來自己持有的基金好好的,結果一拆分規(guī)模擴大,各種各樣的錢全都進來了,“胖了根本跑不快”。雖然“小盤子”變成“大盤子”不一定玩得轉,但是有基金公司投資總監(jiān)向記者表示:“這還是要看基金經(jīng)理的管理能力,如果他有能力管理100億的規(guī)模,手上只有十幾億就會錯失很多投資機會!辈贿^對于王女士的擔憂,一些基金經(jīng)理也曾向記者表示,在國外很多基金都是選客戶的,如果你不夠一定標準,根本無法投資基金。記者了解到,巴菲特公司有的基金就是從來不分紅、不拆分的,所以它的股價相當高,要幾萬美元才一股。正因為如此,它的投資者都是實力大機構,都是可以長期信賴的資金。而現(xiàn)在有些基金拆分降低了“門檻”,所以吸引了很大一部分不成熟的資金(因為成熟的老基民是根本不會計較基金凈值高低的),遇到震蕩就會大比例贖回,或者贖回高凈值再買低凈值。有業(yè)內(nèi)人士指出,這部分不成熟的資金勢必會對未來基金凈值上揚帶來潛在的不穩(wěn)定因素,而這種驅利的動機對于基金的長期發(fā)展是很不利的。(邵澤慧)