對(duì)于多數(shù)喜歡從以往歷史排名數(shù)據(jù)來挑選基金的投資者來說,2007年的基金排名可算是令人“大跌眼鏡”:2006年的收益排名前10強(qiáng)已經(jīng)無一只產(chǎn)品進(jìn)入2007年的10強(qiáng)榜單。
而即使是拉長(zhǎng)排名來看,在2006年的前20強(qiáng)基金之中,也只有華夏大盤、廣發(fā)聚豐和興業(yè)趨勢(shì)三只基金進(jìn)入了2007年的前20強(qiáng)。專家認(rèn)為,基金行業(yè)的迅速擴(kuò)張、2007年行情走勢(shì)多變、公募基金業(yè)績(jī)波動(dòng)大以及“明星基金經(jīng)理”淡出等種種因素,造成了2007年公募基金10強(qiáng)排名出現(xiàn)了“大變臉”。
“明星基金經(jīng)理”出走
令人感興趣的是,從兩年的基金表現(xiàn)對(duì)比來看,2006年前10強(qiáng)的基金之中有不少“明星基金”的排名在2007年“名落孫山”,如2006年凈值增長(zhǎng)靠前的景順長(zhǎng)城內(nèi)需、上投阿爾法、上投優(yōu)勢(shì)、富國(guó)天益等都未進(jìn)入2007年的前20強(qiáng)。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn),造成這種情況的原因有很多。去年,隨著大批“明星基金經(jīng)理”開始出走,投資者對(duì)部分基金公司的人員隊(duì)伍穩(wěn)定性產(chǎn)生了懷疑,這也使得一些去年排名靠前的基金公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑。比如,去年一家基金公司的一位“明星基金經(jīng)理”出走后,該公司的業(yè)績(jī)就出現(xiàn)了大幅度的下滑,以至于無法進(jìn)入2007年度基金排名前20強(qiáng)。
不過,就上述幾個(gè)因素來說,人員流動(dòng)可謂是把“雙刃劍”。事實(shí)上,仔細(xì)分析2007年基金收益前10強(qiáng)的基金,其中有不少是經(jīng)過基金經(jīng)理更換、基金公司高管變更的基金。由此可見,如果人員合理流動(dòng),也能給提高產(chǎn)品業(yè)績(jī)提供了一些幫助。
資產(chǎn)配置出現(xiàn)偏差
就基金資產(chǎn)配置而言,去年行情走勢(shì)的多變也造成了基金排名順序發(fā)生了“天翻地覆”地改觀。比如,2006年之中那些“重配”消費(fèi)類資產(chǎn)的基金往往能在10強(qiáng)榜單中占有一定的位置,但去年行情,消費(fèi)類資產(chǎn)表現(xiàn)相對(duì)落后,這使得這部分基金的排名落后。在去年行情中,重新崛起的是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、航空等大類別、權(quán)重類資產(chǎn),這使得配置上述資產(chǎn)的基金表現(xiàn)出色。比如,在2007年基金10強(qiáng)排名中,出現(xiàn)了不少紅利型和收益型產(chǎn)品,如光大保德信紅利、華夏紅利、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)等,這也反映出去年行情演繹的脈絡(luò)。
另外,由于去年基金行業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模擴(kuò)張,部分在2006年排名靠前的基金經(jīng)過了大規(guī)模的分拆后使得規(guī)模大為放大,這在一定程度上也造成了一些基金凈值增長(zhǎng)速度的放慢。
新基金不斷出現(xiàn)
另外,隨著基金市場(chǎng)的大發(fā)展,投資者獲得了多樣化的產(chǎn)品選擇。如ETF、LOF型基金由于具備可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的功能,因此相對(duì)投資者來說也有一定的流動(dòng)性。從2006年和2007年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)排名來看,這些流動(dòng)性較好的產(chǎn)品也同樣躋身其中。如在2007年20強(qiáng)榜單中,有博時(shí)主題(LOF)、易方達(dá)深100(ETF)、友邦華泰紅利(ETF)和興業(yè)趨勢(shì)(LOF)這4只可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的開放式基金,而在2006年的前20強(qiáng)之中,有招商成長(zhǎng)(LOF)、興業(yè)趨勢(shì)(LOF)和景順鼎益(LOF)名列其中。
不但這樣,從2007年基金收益前10強(qiáng)名單還可以發(fā)現(xiàn),相當(dāng)一批基金是在2006年成立的新基金,比如,東方精選、易方達(dá)深100 ETF、光大保德信紅利、富蘭克林國(guó)海彈性市值等,顯然,隨著大牛市的崛起,這些新發(fā)基金不僅為市場(chǎng)提供了新鮮的資金“血液”,給投資者提供了更多的產(chǎn)品,也令投資者獲得了牛市的豐厚回報(bào)。(謝潞錦)
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