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基金專戶理財:小荷才露尖尖角

2008年05月16日 12:07 來源:國際金融報 發(fā)表評論

  基金公司急于在頭批成績單中出彩,甚至賠本賺吆喝,看中的是專戶理財未來的巨大空間——

  “小荷才露尖尖角,是當(dāng)前專戶理財?shù)膶懻铡!币追竭_(dá)基金公司上海分公司總經(jīng)理陳彤對記者表示,“盡管基金專戶理財目前的規(guī)模大都為2億-3億元,在規(guī)模上和公募基金無法相提并論,但是我們對這個市場前景非常樂觀!

  在采訪中,陳彤的觀點(diǎn)似乎已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)人士的共識。

  首批單子只是冰山一角

  在證監(jiān)會《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》下發(fā)一個月之際,易方達(dá)基金公司與滬上一家中外合資企業(yè)達(dá)成了一筆金額高達(dá)3億元的專戶理財合同。據(jù)了解,此次簽約將創(chuàng)下中國基金專戶理財合同的第一大單,也是金融支付行業(yè)領(lǐng)域的第一單專戶理財合約。

  據(jù)記者統(tǒng)計(jì),目前第一批專戶理財簽訂的規(guī)模都不算巨大,規(guī)模一般是以2億-3億元人民幣為主。對此,陳彤表示,“第一批客戶很多都是在‘試水’,他們并不會急于將所有資產(chǎn)一次性投進(jìn)去。基金專戶理財市場目前出現(xiàn)的只是‘冰山一角’,只要真正能讓首批投資嘗到甜頭,相信后續(xù)的投資將會源源不斷!

  “如果我們合作得愉快,不排除日后再增加資金的可能性。”某家和基金公司簽訂了合同的企業(yè)表示。

  業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,新生的專戶理財無法和幾十億甚至上百億的公募基金相比,但不能忽略的是機(jī)構(gòu)客戶。據(jù)統(tǒng)計(jì),國內(nèi)目前近3萬億元左右的股票和混合型基金中,大約有30%屬于機(jī)構(gòu)客戶。如果基金專戶理財能夠爭取到這3萬億元的10%,那么基金專戶理財?shù)囊?guī)模也將達(dá)到3000億元。

  陳彤介紹,從第一批專戶理財單子看,呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):首先是客戶本身的多元化,如上市公司,境外上市企業(yè);其次,客戶對業(yè)務(wù)的接受速度超出預(yù)期,大家對這項(xiàng)業(yè)務(wù)的接受程度比較高;此外,這批客戶絕大多數(shù)具有一定證券投資經(jīng)驗(yàn),有些甚至相當(dāng)專業(yè),對市場有一定認(rèn)識,即投資主體比較成熟,對風(fēng)險和收益有自己的判斷和認(rèn)識。

  泰達(dá)荷銀基金公司總經(jīng)理繆鈞偉也在采訪中對記者表示,專戶理財相對操作靈活自由,很多基金經(jīng)理可能并不適應(yīng)。2億-3億元的規(guī)模比較好操作,切忌一下子規(guī)模過大,盡管高端客戶對于凈值波動并不敏感,但對于第一批試驗(yàn)田一樣的專戶理財來說,只有在第一批做出成績才能吸引到更多的客戶。所以第一批做的是口碑。

  競爭第一槍已經(jīng)打響

  盡管專戶理財業(yè)務(wù)開展沒有多久,但是競爭卻早已展開。

  據(jù)記者了解,為了搶奪這塊巨大的蛋糕,各家基金公司猛出絕招。一些基金公司為專戶理財客戶提供了可選套餐。易方達(dá)公司為客戶們提供了9種不同的套餐。

  泰達(dá)荷銀基金公司專戶投資部總經(jīng)理尹哲也表示,他們給客戶設(shè)計(jì)了三大類產(chǎn)品:如風(fēng)險收益均衡類套餐,提供一系列從高風(fēng)險高收益到低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品;其次是結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品,即在同一個產(chǎn)品里面,實(shí)際上包含高風(fēng)險高收益訴求的,以及低風(fēng)險低收益的兩類產(chǎn)品;第三類是單獨(dú)定制類產(chǎn)品,針對單一的客戶度身打造。

  陳彤介紹,目前易方達(dá)專戶理財產(chǎn)品以投資股票為主,固定收益類產(chǎn)品比較少。他們看中的也是股票的投資管理人權(quán)限比較寬,投資的產(chǎn)品資產(chǎn)類別如倉位、建倉時間都沒有太大限制。

  泰達(dá)荷銀基金公司客戶業(yè)務(wù)總監(jiān)李琦在采訪中對記者表示,專戶理財金額相對較大,以5000萬元為基準(zhǔn),把如此大的資金委托給一個機(jī)構(gòu)管理,需要綜合考慮管理者的投資能力、投資風(fēng)格的融合、投資管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力四大要素。分析人士表示,基金公司急于在頭批成績單中出彩,甚至有可能賠本賺吆喝,看中的就是專戶理財未來的巨大空間。(記者 胡芳)

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