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個(gè)別試點(diǎn)公司合格投資者不足一成
股指期貨自然人合格投資者開(kāi)戶試點(diǎn)工作近日悄然啟動(dòng)。記者獲悉,中金所日前要求部分期貨公司對(duì)客戶展開(kāi)股指期貨試點(diǎn)開(kāi)戶工作。根據(jù)記者了解的情況,個(gè)別試點(diǎn)公司的合格投資者不足期貨公司客戶總量的10%。
客戶達(dá)標(biāo)率較低
據(jù)了解,期貨公司對(duì)客戶的評(píng)估指標(biāo)分為硬性和彈性?xún)深?lèi),其中硬性指標(biāo)包括客戶資產(chǎn)規(guī)模、是否進(jìn)行過(guò)股指期貨仿真交易等內(nèi)容,而彈性指標(biāo)則對(duì)客戶的投資經(jīng)歷和資信等提出一定的條件要求。根據(jù)目前個(gè)別試點(diǎn)期貨公司的評(píng)估情況,股指期貨合格投資者不足期貨公司客戶總量的10%。
有關(guān)部門(mén)此前下發(fā)給期貨公司的《股指期貨自然人投資者適當(dāng)性制度指標(biāo)體系(暫定稿)》,對(duì)股指期貨個(gè)人開(kāi)戶者的財(cái)務(wù)狀況、專(zhuān)業(yè)投資能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等做出具體規(guī)定。根據(jù)上述規(guī)定,期貨公司對(duì)個(gè)人投資者的評(píng)估分為硬性和彈性指標(biāo)。硬性指標(biāo)要求客戶申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶資金余額不得低于50萬(wàn)元。此外,還要求投資者曾參與商品期貨投資、參與過(guò)股指期貨仿真交易。彈性指標(biāo)則對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)歷和資信等情況提出了一定的要求。
深圳一家期貨公司的人士告訴記者,中金所春節(jié)前布置了股指期貨試點(diǎn)開(kāi)戶事宜,要求該公司開(kāi)10個(gè)客戶,然后反饋給交易所,交易所將根據(jù)情況對(duì)一些指標(biāo)進(jìn)行修訂。目前,該公司已經(jīng)完成了10個(gè)開(kāi)戶數(shù),從反饋的情況看,由于許多客戶沒(méi)有參與股指期貨仿真交易,因此在硬性指標(biāo)上,這一點(diǎn)成為了最大障礙;而在彈性指標(biāo)方面,由于個(gè)人財(cái)務(wù)狀況所占分值較大,而許多客戶不愿提供財(cái)務(wù)證明,這也成為評(píng)估難點(diǎn)。
根據(jù)廣東省內(nèi)一家期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,雖然目前尚未對(duì)現(xiàn)有客戶進(jìn)行全面評(píng)估,但根據(jù)該公司現(xiàn)有資料預(yù)計(jì),符合股指期貨開(kāi)戶條件的客戶不足該公司客戶總量的10%。
評(píng)估方法可進(jìn)一步完善
對(duì)于上述試點(diǎn)開(kāi)戶評(píng)估方案,部分期貨公司表示,較高的硬性指標(biāo)有利于股指期貨推出初期的風(fēng)險(xiǎn)控制,但在彈性指標(biāo)上,由于客戶不愿配合或者客戶故意提供虛假材料則增加了評(píng)估難度及評(píng)估成本。
有期貨公司高管建議,在對(duì)個(gè)人投資者股指期貨開(kāi)戶資格的評(píng)估上可以采取三種措施來(lái)提高開(kāi)戶評(píng)估效率。首先,可以采取客戶申報(bào)制度。在投資者向期貨公司提出開(kāi)戶申請(qǐng)時(shí),期貨公司對(duì)投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示,由客戶根據(jù)誠(chéng)信的原則自主填寫(xiě)調(diào)查表格,申報(bào)相關(guān)情況。
開(kāi)戶后,如果期貨公司發(fā)現(xiàn)客戶存在虛報(bào)的情況,則限制其開(kāi)倉(cāng)。其次,建議期貨公司與銀行有關(guān)客戶資信系統(tǒng)聯(lián)結(jié),期貨公司可以隨時(shí)查閱客戶的資信情況。此外,期貨業(yè)內(nèi)加強(qiáng)信息聯(lián)網(wǎng)。申請(qǐng)股指期貨開(kāi)戶的客戶不少也是商品期貨的投資者,加強(qiáng)期貨業(yè)內(nèi)的信息互聯(lián)可及時(shí)了解該客戶的投資情況及風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。
對(duì)于投資者保證金賬戶資金余額等硬性指標(biāo),該高管表示,由于股指期貨推出時(shí)間表尚未確定,可在股指期貨推出前一個(gè)月根據(jù)當(dāng)時(shí)的滬深300指數(shù)點(diǎn)位再確定具體門(mén)檻。
開(kāi)戶的彈性指標(biāo)
股指期貨的開(kāi)戶彈性指標(biāo)共有100分,共分四類(lèi)。首先是投資者的基本情況,如年齡等;其次是投資經(jīng)歷,如是否參與證券投資和期貨投資等;最后是財(cái)務(wù)狀況以及資信情況。
在各項(xiàng)彈性指標(biāo)中,客戶的財(cái)務(wù)狀況最受關(guān)注,所賦分值高達(dá)50分。客戶年收入在30萬(wàn)元以上的,或是家庭年收入50萬(wàn)元以上的,或是擁有金融資產(chǎn)100萬(wàn)元以上的,可直接獲得滿分50分;客戶年收入12萬(wàn)元以下的,或是家庭年收入20萬(wàn)元以下的,或是擁有金融資產(chǎn)不足30萬(wàn)元的,僅能獲得1分!(記者 萬(wàn) 勇秦 利)
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