兼具債權和期權雙重屬性 投資可轉債基金正當時
近期美國次貸危機又泛波瀾,全球金融市場動蕩加劇。興業(yè)基金有關專家提醒說,市場在大幅下跌后,風險已經得到較大程度釋放,經過泥沙俱下的洗禮后,未來市場將呈現(xiàn)結構性分化的趨勢?赊D債市場的風險已得到很大程度的釋放,加上可轉債兼具債權性和期權性的雙重屬性,是目前階段較具投資價值的品種。對于一般投資者來說,目前投資可轉債基金正當其時。
興業(yè)基金相關人士介紹說,選擇近期恢復興業(yè)可轉債基金的日常申購等業(yè)務,主要是因為伴隨股市的大幅下跌,轉債市場也經歷了從“強股性”到“強債性”的轉變,轉債市場的泡沫已有明顯的擠出,可轉債的低風險特性開始顯現(xiàn)。其次,股價在觸及回售條款后,轉債面臨轉股價格修正的機會?偨Y來說,目前的可轉債市場已具有低風險博弈的價值。
可轉債基金是以可轉債為主要投資對象的基金產品,它不僅摒棄了股票基金和債券基金的各自缺點,還有效融合了股票基金和債券基金的共同優(yōu)點:在股市上漲過程中,可轉債與之同步上漲,它的收益明顯超過債券基金;在股市下跌過程中,可轉債走勢類似于債券,因而它能夠較好地規(guī)避股市的下跌風險。從業(yè)績上來看,興業(yè)可轉債基金以113.44%的年收益率位列保守配置型基金之首。興業(yè)可轉債基金經理楊云強調,基金主要投資于可轉債,投資比例為30%-95%,投資股票比例不超過30%,這種投資組合相對安全和穩(wěn)定,特別是在股市調整期間,這種投資策略能較好地回避A股市場的風險。(彭曉卉)
【編輯:楊威】