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這兩天,A股市場同時炸響了并購重組的兩顆“重磅炸彈”:一是*ST上航與ST東航的重組傳聞,二是中國平安收購深發(fā)展A的傳言。尤其是后者,引發(fā)了投資者的無限遐想。
市場人士指出,目前中國平安總資產(chǎn)達(dá)到了7500億元,而深發(fā)展總資產(chǎn)達(dá)到5218億元,兩者若有股權(quán)上的合作,或?qū)⒊蔀榻衲曜钜氩毮康囊粯顿Y本盛事。
雙雙停牌“談婚論嫁”
昨天,中國平安刊登重大事項停牌公告:公司正在討論重大交易事項,公司股票自6月8日起停牌。而之前一天,深發(fā)展A也發(fā)布了籌劃重大事項,公司股票自6月8日起停牌,公司將于6月13日前刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。
兩只深圳本地的金融股同時停牌,再聯(lián)想到上周這兩只股票突然飆漲的表現(xiàn),投資者自然而然地猜測到了并購重組的可能性。畢竟,中國平安對深發(fā)展“傾慕”已久,此次如能并購成功,也不枉這3年時間的苦苦守候。
記者昨天就收購傳聞求證了中國平安駐浙的人壽、產(chǎn)險、銀行等有關(guān)分支機構(gòu)相關(guān)人士,得到的回答幾乎異口同聲:“此事我們不方便說”,“過幾天集團(tuán)品牌部會有關(guān)于此事的新聞通稿!币粋個欲言又止。而深發(fā)展杭州分行的相關(guān)人士則始終拒絕就傳言進(jìn)行表態(tài),僅表示“一切以公告為準(zhǔn)”。而越來越多的跡象表明,中國平安收購深發(fā)展一事并非傳言。
其實,隨著深發(fā)展第一大股東美國新橋投資股權(quán)全面解禁在即,關(guān)于深發(fā)展控股權(quán)花落誰家的猜測從未間斷,中國平安也數(shù)次成為傳聞的主角。早在2006年,中國平安就已經(jīng)與深發(fā)展進(jìn)行過多次接觸。在二級市場上,去年二季度中國平安旗下的平安人壽通過其傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的保險資金,大舉購入深發(fā)展4.57%流通股(1.09億股)。今年一季季報顯示,平安人壽持有深發(fā)展A近1.41億股,占流通股的5.06%。
對于中國平安收購深發(fā)展A的途徑,市場流傳著多種版本。分析人士認(rèn)為,最理想的并購方案是:中國平安以現(xiàn)金認(rèn)購深發(fā)展定向增發(fā)的新股,再接盤新橋投資所持的部分或全部股份,這樣既解決了深發(fā)展資本充足率的問題,使資本充足率由8.53%提升至管理層設(shè)定的年底達(dá)到10%以上的要求,又能完成對深發(fā)展的控股。這樣的話,中國平安將最多耗資181.93億元。
美國新橋5年賺80多億元
作為深發(fā)展當(dāng)初引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者,美國新橋投資的退出一直是市場關(guān)注的焦點。資料顯示,2004年年底新橋以每股3.545元受讓深發(fā)展17.89%的股權(quán)成為第一大股東。
目前,新橋有約5.2億股深發(fā)展股份,其中的2.04億股已經(jīng)解禁。剩余的股份中,1.35億股將在本月20日解禁,1.81億股將在明年6月20日解禁。
而按6月8日深發(fā)展停牌前最后一個交易日的收盤價20元計算,當(dāng)前新橋持有的市值為104.08億元,與其22.36億元的初始投資相比,不到5年時間賺了81.72億元,收益率達(dá)365.47%。
據(jù)了解,在此次金融危機中,新橋的母公司TPG(德州太平洋,也陷入困境,尤其是在歐美市場,業(yè)務(wù)幾乎陷于停頓。而新橋作為一個私募股權(quán)基金,同樣需要保證充足的現(xiàn)金流。市場人士認(rèn)為,這或許是新橋急于轉(zhuǎn)讓深發(fā)展股份的一個主要因素。此前,深發(fā)展董事長法蘭克·紐曼就平安保險收購深發(fā)展傳聞公開作出回應(yīng),稱如果對方想要投資,“深發(fā)展是最好的對象”。可見他很想給深發(fā)展賣個好價錢。
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