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近日,一向低調(diào)而神秘的中國(guó)投資有限責(zé)任公司(下稱(chēng)“中投公司”)對(duì)外公布了其成立以來(lái)的首份年報(bào)。年報(bào)顯示,2008年,中投實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)231.3億美元,資本回報(bào)率達(dá)到了6.8%?鄢渥庸緟R金公司國(guó)內(nèi)投資收益部分,全球投資組合(即境外投資)的回報(bào)率為-2.1%。
隨后,中投公司董事長(zhǎng)樓繼偉表示,很高興看到在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境極度惡化的2008年,中投公司的資本回報(bào)率仍達(dá)6.8%。
然而,對(duì)于中投公司的樂(lè)觀表態(tài),一些分析人士卻表示,“這個(gè)時(shí)候,中投不能沾沾自喜!
分析人士稱(chēng),中投公司的凈利潤(rùn)主要來(lái)源自于其全資子公司——中央?yún)R金公司在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益。“從這一點(diǎn)上說(shuō)明,中投公司的境外投資策略并不成功。”一位知情人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
該人士還稱(chēng),中投公司的這份年報(bào)雖然細(xì)節(jié)比較少,但從一定意義上標(biāo)志著這個(gè)主權(quán)基金正逐步透明。事實(shí)上,由于主權(quán)財(cái)富基金(SWF)的特殊性,國(guó)際有關(guān)方面一直呼吁SWF能夠公開(kāi)披露信息、提高透明度。
2008年10月,包括中投公司在內(nèi)的26家SWF簽署了“圣地亞哥原則”。該原則要求新SWF在實(shí)現(xiàn)預(yù)期的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置和制定相應(yīng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn)之后,披露一些相關(guān)信息。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,目前大部分SWF都定期發(fā)布了基金年報(bào)。在共同簽署“原則”的26家SWF中,有16家編制了年報(bào),9家沒(méi)有提供,1家無(wú)資料可查(赤道幾內(nèi)亞下一代基金)。
中投正是第16家編制年報(bào)的SWF。
境內(nèi)賺錢(qián)境外虧?
成立于2007年9月的中投公司,注冊(cè)資本金擁有2000億美元,其中,用于境外投資的部分超過(guò)50%,其余部分則用于通過(guò)中央?yún)R金公司來(lái)投資境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。
據(jù)年報(bào)顯示,截至2008年年底,中央?yún)R金公司持有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的股份比例分別為48.7%、35.4%、50%、67.5%、48.2%。
中投公司相關(guān)人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》,在國(guó)際金融危機(jī)的背景下,中投全球組合回報(bào)率表現(xiàn)比國(guó)外其他一些主權(quán)基金要好的多。
據(jù)了解,2008年,淡馬錫、挪威政府養(yǎng)老基金、韓國(guó)投資公司的境外投資回報(bào)率分別為-31.4%、-23.3%、-66.7%。
德意志銀行最新發(fā)布的研究報(bào)告顯示,截至今年6月5日,受金融危機(jī)影響,全球各主權(quán)財(cái)富基金所持資產(chǎn)總價(jià)值為3萬(wàn)億美元,較2007年底時(shí)縮水20%,主要原因在于金融危機(jī)導(dǎo)致其股票投資組合價(jià)值大幅下降。
根據(jù)年報(bào)顯示,2008年,隨著全球經(jīng)濟(jì)下滑和國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā),中投公司主動(dòng)放緩了投資節(jié)奏,全球組合資產(chǎn)中現(xiàn)金比例保持在87.4%以上,避免了較大投資損失的出現(xiàn)。
“對(duì)于這樣的業(yè)績(jī),中投公司并沒(méi)有沾沾自喜的資格,其境外投資業(yè)績(jī)也并沒(méi)有什么值得夸耀的地方。”安邦咨詢(xún)分析師李旭明告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》,從年報(bào)中可以看出,中投之所以全年能夠?qū)崿F(xiàn)近7%的資本回報(bào)率,最主要的原因就在于通過(guò)中央?yún)R金公司持有國(guó)內(nèi)多家金融機(jī)構(gòu)股權(quán)、行使國(guó)家出資人的職責(zé),獲取了可觀的分紅。
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