盡管已披露的一季報(bào)顯示,各家銀行的中間業(yè)務(wù)都呈“爆發(fā)式”增長。但隨著股市出現(xiàn)震蕩,各行基金銷售的手續(xù)費(fèi)收入都有明顯下降。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)增長難以持續(xù)。
對(duì)此,某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部負(fù)責(zé)人表示,中間業(yè)務(wù)仍將是各銀行重點(diǎn)發(fā)展的利潤增長點(diǎn)。以該行為例,今年除了將繼續(xù)保持卡業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長外,還將增強(qiáng)托管業(yè)務(wù)的競爭能力;重點(diǎn)發(fā)展投行業(yè)務(wù);推動(dòng)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展;維持基金代銷業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭;加大第三方存管業(yè)務(wù)發(fā)展。該行希望通過這些措施實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展,2008年的目標(biāo)是使中間業(yè)務(wù)占比繼續(xù)提升1個(gè)百分點(diǎn)。
資本市場為銀行創(chuàng)收
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平曾撰文指出,國內(nèi)資本市場的發(fā)展將使銀行由“信用和支付中介”向“全面金融服務(wù)機(jī)構(gòu)”轉(zhuǎn)變,并且給商業(yè)銀行帶來一系列業(yè)務(wù)機(jī)遇,即與資本市場相關(guān)的資金融通業(yè)務(wù)、資金存放和結(jié)算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等發(fā)展?jié)摿薮,中間業(yè)務(wù)收入占比有望長期、大幅提高。2008年,銀行的基金托管、代銷等與股票市場相關(guān)的中間業(yè)務(wù)將持續(xù)快速發(fā)展。
中間業(yè)務(wù)收入大幅增長,成為支撐上市銀行一季度利潤持續(xù)增長的一個(gè)重要因素。
同樣受益于卡業(yè)務(wù)、投資銀行、托管業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)及結(jié)算代理類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好,一季度,交行實(shí)現(xiàn)凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入人民幣20.57億元,比上年同期增長70.28%,占凈運(yùn)營收入的比重達(dá)到11.34%,比上年同期提高1.90個(gè)百分點(diǎn)。其中,融資顧問業(yè)務(wù)收入同比增長260%。
交行資產(chǎn)負(fù)債管理部副總嚴(yán)文兵介紹,交行手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要來自支付結(jié)算與代理、銀行卡、擔(dān)保及承諾、基金管理與銷售、托管等各類中間業(yè)務(wù)。而與資本市場相關(guān)的基金銷售、資產(chǎn)托管,包括內(nèi)地企業(yè)IPO在內(nèi)的投行業(yè)務(wù)等都為交行中間業(yè)務(wù)的快速增長提供了動(dòng)力。
截至2008年3月末,交行基金定投客戶數(shù)達(dá)到126萬戶,人均定投金額約1000元。托管基金及組合265只,較07年末增加36只,實(shí)現(xiàn)托管手續(xù)費(fèi)2億元,同比增長2.57倍。一季度,交行在包括內(nèi)地企業(yè)IPO,短期融資債券、金融券主承銷,財(cái)務(wù)顧問等在內(nèi)的投行業(yè)務(wù)收入達(dá)到2.42億元,同比增長2.6倍。
股市回調(diào)投下陰影
受A股市場持續(xù)回調(diào)的影響,各家銀行基金銷售業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了放緩跡象。
以交行為例,1季度代銷基金312.88億元,同比下降21.02%,手續(xù)費(fèi)收入2.86億元,同比下降22.49%;痄N售在凈手續(xù)費(fèi)收入的比重下降至12.21%,中間業(yè)務(wù)對(duì)基金銷售的依賴度明顯下降。
對(duì)此,交行資產(chǎn)負(fù)債管理部負(fù)責(zé)人姚英愷認(rèn)為,短期看,A股市場可能的震蕩加劇會(huì)給基金銷售帶來不利影響,但在國內(nèi)投資渠道并不暢通的情況下,基金仍將受到青睞,預(yù)計(jì)基金銷售在高增長后將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。
市場人士擔(dān)心,由于資本市場低迷導(dǎo)致基金銷售手續(xù)費(fèi)下降,從而影響上市銀行手續(xù)費(fèi)收入的持續(xù)增長。但從實(shí)際情況看,一季度交行代銷保險(xiǎn)、得利寶等理財(cái)產(chǎn)品等新收入的增長完全彌補(bǔ)了基金銷售下滑對(duì)中間業(yè)務(wù)的影響。交行一季度境內(nèi)行的人民幣個(gè)人金融產(chǎn)品銷售額(包括代銷基金、代理保險(xiǎn)、代理國債、得利寶產(chǎn)品)達(dá)568.4億元,同比增長22.04%。
姚英愷認(rèn)為,2008年各銀行的中間業(yè)務(wù)收入有望繼續(xù)保持快速增長勢頭。以交行為例,首先,交行仍將大力拓展基金定投業(yè)務(wù);其次,受益于居民收入增長、卡消費(fèi)習(xí)慣提升及奧運(yùn)會(huì)的舉辦,銀行卡業(yè)務(wù)收入有望繼續(xù)呈現(xiàn)快速發(fā)展;再次,對(duì)未來發(fā)展?jié)摿^大的保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù),交行將進(jìn)行戰(zhàn)略布局;同時(shí),內(nèi)地企業(yè)IPO,短期融資債券、金融債主承銷,財(cái)務(wù)顧問和代客理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)呈加快增長勢頭;交行還將推動(dòng)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)大幅度增長;最后,未來中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期趨于穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)釋放,有利于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)(主要是支付結(jié)算及代理業(yè)務(wù)等)保持穩(wěn)定增長。(記者 高改芳)
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