隨著銀信合作理財產(chǎn)品的逐漸式微,股票和各類指數(shù)掛鉤型理財產(chǎn)品再度領(lǐng)跑銀行理財市場。據(jù)本報不完全統(tǒng)計,截至上月末,中外資銀行發(fā)行的掛鉤股票或指數(shù)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已經(jīng)超120款,同比增長220%。對此,有專家提醒,部分股票掛鉤型理財產(chǎn)品的最高收益率看似很高,但達成可能的概率極低,投資者需謹防“零收益”風險。
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計,截至7月末發(fā)行近800款理財產(chǎn)品中,雖然信托類理財產(chǎn)品依然占據(jù)了其中的絕大部分,但是純信貸資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品只有70余款。
分析人士指出,這與此前銀行有意避開信貸資產(chǎn)字眼,轉(zhuǎn)而以混合標的或者不披露的方式來避開監(jiān)管沖突有關(guān),預(yù)計未來幾個月,此類產(chǎn)品的數(shù)量可能會繼續(xù)增加。
7月理財產(chǎn)品市場另一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品大幅度飆升。據(jù)本報不完全統(tǒng)計,中外資銀行所發(fā)行的掛鉤股票或指數(shù)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已經(jīng)超120款,同比增長220%。
例如,近期多家外資銀行都發(fā)行了預(yù)期年化收益率極高的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品。如某美資銀行發(fā)行的“掛鉤中國新加坡指數(shù)基金”1年期人民幣產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率為37%;某港資銀行的“股票掛鉤部分保本‘月月賞’美元理財產(chǎn)品”預(yù)計最高年化收益率為36%等等。不過,投資者拿到最高預(yù)期回報的難度卻很大。
以“掛鉤中國新加坡指數(shù)基金”1年期人民幣產(chǎn)品為例,其掛鉤標的為盈富基金、新華富時A50中國指數(shù)基金、MSCI新加坡指數(shù)基金。產(chǎn)品的收益設(shè)計是基于看好未來一年中國及新加坡的經(jīng)濟表現(xiàn)。若一年后的3個掛鉤標的表現(xiàn)均高于或等于37%,則客戶有希望獲得最高37%的年化收益率。同樣,“月月賞”產(chǎn)品掛鉤標的為中興通訊、濰柴動力、中國鋁業(yè)、玖龍紙業(yè),但只有在每個觀察期內(nèi),表現(xiàn)最差的股票價格均不低于期初價格的4.29倍時,投資者才有機會獲得36%的年化收益率。
對此,銀率網(wǎng)專家認為,部分股票掛鉤型理財產(chǎn)品的最高收益率看似很高,但達成可能的概率極低,投資者需謹防“零收益”風險。
事實上,今年以來,已有約20款銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品出現(xiàn)了“零收益”,其掛鉤標的均為歐元匯率或股票漲幅。而上周中國銀行又有兩款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期未能兌現(xiàn)收益,其掛鉤標的為香港盈富基金,由于掛鉤基金期末價格低于期初價格的115%,最終收益率僅為0.36%。(張若斌)
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