中新網(wǎng)8月6日電 據(jù)香港《星島日?qǐng)?bào)》報(bào)道,銷售雷曼迷債的香港16家銀行,現(xiàn)時(shí)正展開(kāi)回購(gòu)行動(dòng),邀請(qǐng)客戶參與回購(gòu)的信件將于日內(nèi)陸續(xù)寄出。
有參與回購(gòu)計(jì)劃的銀行界人士表示,迷債抵押品最終能套回的剩余價(jià)值未必如外間估算高,因出售抵押品之后,要先付一筆款項(xiàng)給雷曼兄弟清盤人,以解除信貸違約掉期合約,清盤人有可能在余款再分一杯羹。
銀行公布回購(gòu)方案后,部分迷債投資者認(rèn)為抵押品價(jià)值不低,銀行應(yīng)該提高回購(gòu)價(jià)下限。有些迷債抵押品是貨幣市場(chǎng)基金,屬于穩(wěn)健資產(chǎn),在金融海嘯之下,也沒(méi)有大幅貶值,這也是投資者要求提高回購(gòu)價(jià)下限的主要理?yè)?jù)。
不過(guò),該名銀行界人士指出,迷債的結(jié)構(gòu)是包括了信貸違約掉期合約。雷曼兄弟倒閉后,迷債信托人美國(guó)匯豐去年底已經(jīng)終止這些掉期合約。按照合約條款,雷曼兄弟清盤人有權(quán)取回款項(xiàng),估計(jì)數(shù)額相當(dāng)于抵押品價(jià)值的15%至30%。換言之,假設(shè)出售抵押品可取回100元,當(dāng)中有15元至30元是一定要支付給清盤人。
至于余下的70元至85元,是否完全屬于迷債投資者,也存在爭(zhēng)議。按照迷債銷售文件,余款是歸投資者所有,但雷曼兄弟清盤人聲稱,按照美國(guó)法律,清盤人有優(yōu)先權(quán)取得這些款項(xiàng)。
據(jù)了解,同樣受迷債問(wèn)題困擾的新加坡,當(dāng)?shù)氐盅浩方庸苋艘呀?jīng)與清盤人接洽,希望達(dá)成和解協(xié)議,屆時(shí)清盤人有機(jī)會(huì)分到更多款項(xiàng),以換取其不進(jìn)行法律行動(dòng)爭(zhēng)取獲得抵押品優(yōu)先權(quán)。
銀行界人士認(rèn)為,如果新加坡方面達(dá)成和解,將會(huì)構(gòu)成先例,香港的抵押品接管人未必可以爭(zhēng)取到更佳條款。香港迷債的信托人是美國(guó)匯豐,受美國(guó)法律左右,也為事件帶來(lái)不明朗因素。假如香港的回購(gòu)計(jì)劃盡快完成,16家銀行便取代投資者,成為迷債持有人,銀行有權(quán)監(jiān)督接管人與清盤人的談判,有助奪回抵押品控制權(quán),最終也對(duì)投資者有利。
去年銀行公會(huì)委任安永會(huì)計(jì)師行替迷債抵押品進(jìn)行估值,當(dāng)時(shí)的結(jié)論是,抵押品的平均價(jià)值,大約是迷債本金的53%。有些迷債投資者認(rèn)為,過(guò)去一年金融市場(chǎng)恢復(fù)元?dú),因此抵押品的價(jià)值,應(yīng)遠(yuǎn)多于53%。銀行界人士卻解釋,為了保障投資者利益,有些抵押品已經(jīng)出售,換成現(xiàn)金或者轉(zhuǎn)持短期美國(guó)債券,價(jià)值不會(huì)有大幅升值。
按照回購(gòu)計(jì)劃,60%或70%只是基本的回購(gòu)價(jià),而投資者日后還有機(jī)會(huì)取得額外補(bǔ)償。接納回購(gòu)安排的客戶,估計(jì)在回復(fù)后約一個(gè)月就可以收錢。銀行界人士指出,有關(guān)安排已經(jīng)反映了盡快解決問(wèn)題的誠(chéng)意。
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