“與大家久違了,過(guò)去七個(gè)月國(guó)美經(jīng)歷了一段非常艱難的時(shí)期,但是,現(xiàn)在我們已經(jīng)闖過(guò)了這一關(guān)!眹(guó)美電器董事會(huì)主席兼總裁陳曉22日在新聞發(fā)布會(huì)上滿懷感慨。在這次會(huì)上,國(guó)美宣布兩項(xiàng)融資計(jì)劃,擬融資32.36億港元。
與此同時(shí),因“黃光裕事件”而停牌半年之久的公司也于今日復(fù)牌。多數(shù)分析師在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示,由于新的融資方案給公司注入了現(xiàn)金流,加上公司今年一季度以來(lái)的業(yè)績(jī)得以改善等積極因素,對(duì)公司未來(lái)股價(jià)充滿期待。
料黃光裕仍為大股東
根據(jù)國(guó)美電器22日公布的融資計(jì)劃,公司向貝恩投資發(fā)行總代價(jià)為18.04億港元的新七年期可換股債券,年息率為5%,初始轉(zhuǎn)換價(jià)為每股1.18港元,較停牌前的最后收市價(jià)溢價(jià)5.4%。如全部轉(zhuǎn)為公司股票,其規(guī)模相當(dāng)于國(guó)美已發(fā)行股本的12.8%,公開(kāi)發(fā)售完成之后,轉(zhuǎn)換價(jià)格將調(diào)整為每股1.108港元。
此外,公司還宣布配股計(jì)劃,以每100股現(xiàn)有股份獲取18股新股,認(rèn)購(gòu)價(jià)為0.672港元,相當(dāng)于收市價(jià)的60%,擬融資不少于15.43億港元,如果有股東不行使配股,貝恩投資將報(bào)銷(xiāo)所有股份。
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注現(xiàn)任大股東黃光裕是否會(huì)供股,其目前持有的國(guó)美35.6%的股權(quán)會(huì)不會(huì)稀釋?zhuān)悤员硎,黃作為公司的股東享有供股的權(quán)利,至于是否會(huì)選擇是其個(gè)人事情,他不能代言。而貝恩投資董事總經(jīng)理竺稼指出,在國(guó)美融資后,黃氏的股權(quán)會(huì)被攤薄,而貝恩投資的權(quán)益即使悉數(shù)包銷(xiāo)供股部分,所占的持股比例最多升至23.5%,他預(yù)計(jì)貝恩投資的權(quán)益不會(huì)高于黃氏。
而此前有媒體報(bào)道稱(chēng),在獄中的黃光裕通過(guò)其律師表達(dá)了不想控股權(quán)旁落的想法,也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,雖然黃光裕目前身處獄中,但國(guó)美電器要真正實(shí)現(xiàn)“去黃光;奔兇馐且粠樵傅南敕。
變“跑馬圈地”為“精耕細(xì)作”
“我們的經(jīng)營(yíng)策略肯定會(huì)有所變化,將從原來(lái)的‘跑馬圈地’的激進(jìn)式擴(kuò)張變?yōu)閷?duì)現(xiàn)有門(mén)店的精細(xì)化耕作!标悤酝嘎,公司今年的開(kāi)店數(shù)量將會(huì)少于去年,會(huì)關(guān)閉一些正在虧損的分店,改為開(kāi)設(shè)大型門(mén)市。
此外,他還表示,公司將實(shí)施專(zhuān)注盈利增長(zhǎng)的新發(fā)展策略,提高每平方米的銷(xiāo)售,實(shí)施商品優(yōu)化改善利潤(rùn)率,并且對(duì)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行優(yōu)化。陳曉特別指出,公司將加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系,使國(guó)美成為供應(yīng)商主動(dòng)選擇的渠道平臺(tái)。
陳曉還透露,公司今年第一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)顯現(xiàn)了改善的軌跡,預(yù)期下半年的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)會(huì)得到進(jìn)一步的改善和提升。他稱(chēng),公司停牌中的七個(gè)月經(jīng)營(yíng)困難,需加快存貨周轉(zhuǎn)及資金回流,并與供貨商洽談紓緩資金問(wèn)題,現(xiàn)有關(guān)資金問(wèn)題已安然度過(guò),但他拒絕透露目前公司的手頭現(xiàn)金及負(fù)債比率的情況。
貝恩投資的“盤(pán)算”
一度因哪家機(jī)構(gòu)會(huì)入股國(guó)美電器而鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的猜疑終于塵埃落定。貝恩投資不僅成為其可轉(zhuǎn)換股債券的認(rèn)購(gòu)者,同時(shí)也是其配股計(jì)劃的獨(dú)家承包商。分析人士認(rèn)為,從目前雙方簽訂的條款來(lái)看,這樁買(mǎi)賣(mài)算是雙贏的選擇。
貝恩投資的董事總經(jīng)理竺稼在22日的新聞發(fā)布會(huì)上也表示,這次入股國(guó)美是“經(jīng)過(guò)慎重考慮和全面的盡職調(diào)查而決定的合理買(mǎi)賣(mài)!
對(duì)于為什么貝恩投資沒(méi)有選擇控股國(guó)美,而只是派三位非執(zhí)行董事進(jìn)入董事會(huì)的問(wèn)題,竺稼稱(chēng),貝恩投資入股國(guó)美非要做第一大股東,入股首要考慮是要滿足國(guó)美的資金需求,及參與國(guó)美的發(fā)展,成為第一大股東對(duì)貝恩投資并不重要。
事實(shí)上,據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者獲悉,貝恩投資與其獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)摩根大通對(duì)入股國(guó)美電器的方案及具體細(xì)節(jié)進(jìn)行了多次溝通和協(xié)商,目前的這種方案是符合雙方利益最大化的最優(yōu)選擇。
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