中新網9月22日電 中國證監(jiān)會9月21日公布《關于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關工作的通知》，這一文件對擬上市公司的業(yè)績計算、獨立性和融資額等提出了更嚴格的要求。
文件規(guī)定，自2004年1月1日起，除國有企業(yè)整體改制、有限責任公司整體變更和國務院批準豁免的情況外，股份公司必須設立滿三年后才能申請發(fā)行上市；同時，為使發(fā)行人最近三年贏利具有可比性，要求發(fā)行人的業(yè)務、管理層最近三年內未發(fā)生重大變化、實際控制人未發(fā)生變更。證監(jiān)會有關部門負責人表示，這一規(guī)定將從源頭上杜絕模擬財務報表造成的業(yè)績失真問題。與目前企業(yè)輔導滿一年后方可申請發(fā)行上市相比，這些規(guī)定可能將部分企業(yè)申請發(fā)行上市的時間押后了，卻從源頭上杜絕了首發(fā)企業(yè)通過模擬財務報表包裝利潤的問題。
文件提高了對擬上市公司獨立性的要求，這將有利于遏制大股東通過關聯交易侵害中小股東利益的行為。文件規(guī)定，發(fā)行人必須具有面向市場獨立經營的能力，與大股東在產品銷售或原料采購方面的關聯交易額占主營業(yè)務收入或外購原材料金額的比例不得超過30%；必須具有完整的業(yè)務體系，與大股東在委托銷售或委托采購方面的關聯交易額占主營業(yè)務收入或外購原材料金額的比例不得超過30%；必須具有開展生產經營所必備的資產，利用大股東資產取得的收入，不得超過主營業(yè)務收入的30%。
文件還對公司首次公開發(fā)行股票籌資額做出了限制性規(guī)定，股份公司首次公開發(fā)行股票的籌資額不得超過其上年度末經審計的凈資產值的兩倍。這將有效地限制發(fā)行人盲目融資的行為，在一定程度上扭轉發(fā)行人重融資輕使用的不良傾向，促使企業(yè)注重提高募集資金使用效率，保持持續(xù)融資的能力，以此推動證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。
新華社報道說，證監(jiān)會有關部門負責人表示，這一文件的出臺是證監(jiān)會加強證券市場基礎性建設的又一重要措施。這些規(guī)定明確向市場傳達了大力提高上市公司質量的政策取向，這對保護投資者合法權益，促進證券市場健康發(fā)展具有重要意義。
