第一章 總則
第一條 為進一步促進上市公司建立、健全激勵與約束機制，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及其他有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本規(guī)范意見。
第二條 本規(guī)范意見所稱股權(quán)激勵是指上市公司以本公司股票為標的，對其董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工進行的長期性激勵。
上市公司以股票、股票期權(quán)及法律、行政法規(guī)允許的其他方式實施股權(quán)激勵計劃的，適用本規(guī)范意見的規(guī)定。
第三條 上市公司實施的股權(quán)激勵計劃，應當符合本規(guī)范意見和公司章程的規(guī)定，有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，不得損害上市公司利益。
上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在實施股權(quán)激勵計劃中應當忠誠守信，勤勉盡責，維護公司和全體股東的利益。
第四條 上市公司實施股權(quán)激勵計劃，應當嚴格按照有關規(guī)定和本規(guī)范意見的要求履行信息披露義務。
第五條 為上市公司股權(quán)激勵計劃出具意見的專業(yè)機構(gòu)，應當誠實守信、勤勉盡責，保證所出具的文件真實、準確、完整。
第六條 任何人不得利用股權(quán)激勵計劃進行內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格和證券欺詐活動。
第二章 一般規(guī)定
第七條 上市公司具有下列情形之一的，不得實施股權(quán)激勵計劃：
(一)最近一年度財務會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示的意見；
(二)最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰；
(三)中國證監(jiān)會認定的其他情形。
第八條 股權(quán)激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(業(yè)務)人員，以及公司認為應當激勵的其他員工。
下列人員不得成為激勵對象：
(一)最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的；
(二)最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的；
(三)具有《公司法》規(guī)定不得擔任董事、監(jiān)事、經(jīng)理情形的。
股權(quán)激勵計劃經(jīng)董事會審議批準后，上市公司董事會應當在公司內(nèi)部公示激勵對象名單，并將公示情況在股東大會上予以說明。
第九條 激勵對象為董事、監(jiān)事、高級管理人員的，上市公司應當建立績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標為實施股權(quán)激勵計劃的條件。
第十條 除了按照相關規(guī)定提取獎勵基金以外，上市公司不得為激勵對象依股權(quán)激勵計劃獲取有關權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財務資助，包括為其貸款提供擔保。
第十一條 擬實施股權(quán)激勵計劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實際情況，通過以下方式解決標的股票來源：
(一)公開發(fā)行新股時預留股份；
(二)向激勵對象發(fā)行股份；
(三)回購本公司股份；
(四)法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
第十二條 上市公司全部有效的股權(quán)激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過公司同種類股票總額的10%。
非經(jīng)股東大會特別決議批準，任何一名激勵對象通過全部有效的股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1%。
前款所稱股本總額是指股東大會批準最近一次股權(quán)激勵計劃時的公司已發(fā)行的股本總額。
第十三條 上市公司應當在股權(quán)激勵計劃中對下列事項做出明確規(guī)定或說明：
(一)股權(quán)激勵計劃的目的；
(二)激勵對象的確定依據(jù)和范圍；
(三)股權(quán)激勵計劃擬授予的權(quán)益數(shù)量、所涉及的標的股票種類、數(shù)量及占上市公司同種類股票總額的百分比；若分次實施的，每次擬授予的權(quán)益數(shù)量、所涉及的標的股票種類、數(shù)量及占上市公司同種類股票總額的百分比；
(四)激勵對象為董事、監(jiān)事、高級管理人員的，其各自可獲授的權(quán)益數(shù)量、占股權(quán)激勵計劃擬授予權(quán)益總量的百分比；其他激勵對象(各自或按適當分類)可獲授的權(quán)益數(shù)量及占股權(quán)激勵計劃擬授予權(quán)益總量的百分比；
(五)股權(quán)激勵計劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日，標的股票的禁售期；
(六)授予股票的價格或價格確定方法，行權(quán)價格或行權(quán)價格的確定方法；
(七)激勵對象獲授權(quán)益及/或行權(quán)的條件，如績效考核指標、條件等；
(八)股權(quán)激勵計劃所涉及的權(quán)益數(shù)量、標的股票數(shù)量或行權(quán)價格的調(diào)整方法和程序；
(九)公司授予權(quán)益及激勵對象行權(quán)的程序；
(十)公司與激勵對象各自的權(quán)利義務；
(十一)公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立、激勵對象發(fā)生職務變更、離職、死亡等事項時如何實施股權(quán)激勵計劃；
(十二)股權(quán)激勵計劃的變更、終止；
(十三)其他重要事項。
第十四條 上市公司發(fā)生本規(guī)范意見第七條規(guī)定的情形之一時，應當終止實施股權(quán)激勵計劃，上市公司不得向激勵對象繼續(xù)授予新的權(quán)益，激勵對象根據(jù)股權(quán)激勵計劃已獲授但尚未行使的權(quán)益不得再繼續(xù)行使。經(jīng)過一個完整的會計年度后，上市公司方可實施新的股權(quán)激勵計劃。
在股權(quán)激勵計劃實施過程中，激勵對象出現(xiàn)本規(guī)范意見第八條規(guī)定的不得成為激勵對象的情形的，上市公司不得繼續(xù)授予其權(quán)益，其已獲授但尚未行使的權(quán)益應當停止行使。
第十五條 激勵對象轉(zhuǎn)讓其通過股權(quán)激勵計劃所得股票的，應當符合有關法律、行政法規(guī)及本規(guī)范意見的規(guī)定。
第三章 股票激勵計劃
第十六條 本規(guī)范意見所稱股票激勵是指上市公司按照股權(quán)激勵計劃規(guī)定的條件，授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票。
第十七條 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員根據(jù)股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票，在本屆任期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，離職后經(jīng)過一個完整的會計年度后方可轉(zhuǎn)讓。
第十八條 激勵對象自被授予股票之日起享有所獲授股份的表決權(quán)和分紅權(quán)。
第十九條 上市公司以股票市價為定價基準向激勵對象授予本公司股票的，在下列期間內(nèi)不得授予股票：
(一)定期報告公布前30日；
(二)重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后2個工作日；
(三)其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個工作日。
第二十條 上市公司對員工實施股票激勵計劃的，應當在股權(quán)激勵計劃中規(guī)定員工獲授股票的條件和禁售期。
第四章 股票期權(quán)激勵計劃
第二十一條 本規(guī)范意見所稱股票期權(quán)是指上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。
激勵對象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預先確定的價格和條件購買上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。
第二十二條 激勵對象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓或用于擔保和償還債務。
第二十三條 上市公司董事會可以根據(jù)股東大會審議批準的股票期權(quán)計劃，決定一次性授出或分次授出股票期權(quán)，但累計授出的股票期權(quán)涉及的標的股票總額不得超過股票期權(quán)計劃所涉及的標的股票總額。
第二十四條 股票期權(quán)授予日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。
股票期權(quán)的有效期從授權(quán)日計算不得超過10年。
第二十五條 在股票期權(quán)有效期內(nèi)，上市公司應當規(guī)定激勵對象分期按比例行權(quán)。
股票期權(quán)有效期過后，已授出但尚未行權(quán)的股票期權(quán)不得行權(quán)。
第二十六條 上市公司在授予激勵對象股票期權(quán)時，應當確定行權(quán)價格或行權(quán)價格的確定方法。行權(quán)價格不應低于下列價格較高者：
(一)股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前1日的公司標的股票收盤價；
(二)股權(quán)激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內(nèi)的公司標的股票平均收盤價。
上市公司在首次公開發(fā)行股票的同時實施股票期權(quán)計劃的，行權(quán)價格應當不低于公開發(fā)行價格。
第二十七條 上市公司因標的股票除權(quán)、除息或其他原因需要調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量的，可以按照股票期權(quán)計劃規(guī)定的原則和方式進行調(diào)整。
上市公司依據(jù)前款調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量的，應當由董事會做出決議并經(jīng)股東大會審議批準，或者由股東大會授權(quán)董事會決定。
律師應當就上述調(diào)整是否符合本規(guī)范意見、公司章程和股票期權(quán)計劃的規(guī)定向董事會出具專業(yè)意見。
第二十八條 上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵對象授予股票期權(quán)：
(一)定期報告公布前30日；
(二)重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后2個工作日；
(三)其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個工作日。
第二十九條 激勵對象應當在上市公司定期報告公布后第2個交易日，至下一次定期報告公布前10個交易日內(nèi)行權(quán)，但不得在下列期間內(nèi)行權(quán)：
(一)重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后2個工作日；
(二)其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個工作日。
第五章 實施程序和信息披露
第三十條 上市公司董事會下設的薪酬與考核委員會負責擬定股權(quán)激勵計劃草案。薪酬與考核委員會應當建立完善的議事規(guī)則，其擬訂的股權(quán)激勵計劃草案應當提交董事會審議。
第三十一條 獨立董事應當就股權(quán)激勵計劃是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益發(fā)表獨立意見。
第三十二條 上市公司應當在董事會審議通過股權(quán)激勵計劃草案后的2個工作日內(nèi)，公告董事會決議、股權(quán)激勵計劃草案摘要、獨立董事意見，并及時發(fā)布召開股東大會的通知。
股權(quán)激勵計劃草案摘要至少應當包括本規(guī)范意見第十三條第(一)至(八)項、第(十二)項的內(nèi)容。
第三十三條 上市公司應當聘請律師對股權(quán)激勵計劃出具法律意見書，至少對以下事項發(fā)表專業(yè)意見：
(一)股權(quán)激勵計劃是否符合本規(guī)范意見的規(guī)定；
(二)股權(quán)激勵計劃是否已經(jīng)履行了法定程序；
(三)上市公司是否已經(jīng)履行了信息披露義務；
(四)股權(quán)激勵計劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益和違反有關法律、行政法規(guī)的情形；
(五)其他應當說明的事項。
第三十四條 二分之一以上獨立董事認為必要時，可以要求上市公司聘請獨立財務顧問，對股權(quán)激勵計劃的可行性和合規(guī)性發(fā)表專業(yè)意見。
獨立財務顧問應當出具獨立財務顧問報告，至少對以下事項發(fā)表專業(yè)意見：
(一)股權(quán)激勵計劃是否符合本規(guī)范意見的規(guī)定；
(二)公司實施股權(quán)激勵計劃的可行性；
(三)對激勵對象范圍和資格的核查意見；
(四)對股權(quán)激勵計劃權(quán)益授出額度的核查意見；
(五)公司實施股權(quán)激勵計劃的財務測算；
(六)公司實施股權(quán)激勵計劃對上市公司持續(xù)經(jīng)營能力、股東權(quán)益的影響；
(七)對上市公司是否為激勵對象提供任何形式的財務資助的核查意見；
(八)股權(quán)激勵計劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形；
(九)其他應當說明的事項。
第三十五條 上市公司應當在股東大會召開前至少5個工作日公告法律意見書和獨立財務顧問報告。
第三十六條 獨立董事應當就股權(quán)激勵計劃向所有的股東征集委托代理投票權(quán)。
第三十七條 提交股東大會表決的股權(quán)激勵計劃應當包括以下內(nèi)容：
(一)股權(quán)激勵計劃所涉及的權(quán)益和標的股票總額；
(二)激勵對象范圍；
(三)股權(quán)激勵計劃中董事、監(jiān)事和高級管理人員各自被授予的權(quán)益數(shù)額；其他激勵對象(各自或按適當分類)被授予的權(quán)益數(shù)額；
(四)股權(quán)激勵計劃的有效期，標的股票禁售期；
(五)股票授予條件，授予價格或價格確定方法；
(六)行權(quán)價格或行權(quán)價格的確定方法；
(七)股權(quán)激勵計劃涉及的權(quán)益數(shù)量、標的股票數(shù)量及行權(quán)價格的調(diào)整方法和程序；
(八)對董事會辦理有關股權(quán)激勵計劃相關事宜的授權(quán)；
(九)其他需要股東大會表決的事項。
第三十八條 上市公司公告股東大會決議時，應當載明“本股權(quán)激勵計劃尚需報中國證監(jiān)會備案無異議后方可實施”。
第三十九條 在股東大會審議通過股權(quán)激勵計劃后2個工作日內(nèi)，上市公司應將有關材料報中國證監(jiān)會備案，同時抄報證券交易所及公司所在地證監(jiān)局。
上市公司股權(quán)激勵計劃備案材料應當包括以下文件：
(一)董事會決議；
(二)股東大會決議；
(三)股權(quán)激勵計劃；
(四)法律意見書；
(五)國有控股上市公司實施股權(quán)激勵計劃依照有關規(guī)定需要取得國有資產(chǎn)管理部門批準的，有關批復文件；
(六)中國證監(jiān)會要求報送的其他文件。
第四十條 中國證監(jiān)會自受理上市公司股權(quán)激勵計劃備案材料之日起20個工作日內(nèi)未提出異議的，上市公司可以實施股權(quán)激勵計劃。
第四十一條 股權(quán)激勵計劃經(jīng)中國證監(jiān)會備案無異議后，上市公司應當持中國證監(jiān)會無異議函、會計師事務所的驗資證明及其他相關文件到證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理有關登記結(jié)算事宜。
證券登記結(jié)算機構(gòu)應當在相關業(yè)務規(guī)則中明確股權(quán)激勵計劃所涉及的登記結(jié)算業(yè)務的辦理要求。
第四十二條 上市公司應當為激勵對象在證券登記結(jié)算機構(gòu)開設或指定由證券交易所監(jiān)控的專用賬戶，專門用于股權(quán)激勵計劃的具體實施。
尚未行權(quán)的股票期權(quán)，以及不得轉(zhuǎn)讓的標的股票，應當予以鎖定。
第四十三條 激勵對象的行權(quán)申請經(jīng)董事會或董事會授權(quán)機構(gòu)確認后，上市公司應當向證券交易所提出行權(quán)申請。經(jīng)證券交易所確認后，由證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理登記結(jié)算事宜。
已行權(quán)的股票期權(quán)應當注銷。
第四十四條 除非得到股東大會明確授權(quán)，上市公司變更股權(quán)激勵計劃中本規(guī)范意見第三十七條所列事項的，應當提交股東大會審議批準。
第四十五條 上市公司應在定期報告中披露期內(nèi)股權(quán)激勵計劃的實施情況，包括：
(一)報告期內(nèi)激勵對象的范圍；
(二)報告期內(nèi)授出、行使和失效的權(quán)益總額；
(三)至報告期末累計已授出但尚未行使的權(quán)益總額；
(四)報告期內(nèi)行權(quán)價格歷次調(diào)整的情況以及經(jīng)調(diào)整后的最新行權(quán)價格；
(五)董事、監(jiān)事、高級管理人員各自的姓名、職務以及在報告期內(nèi)歷次獲授和行使權(quán)益的情況；
(六)因激勵對象行權(quán)所引起的股本變動情況；
(七)股權(quán)激勵的會計處理方法。
第四十六條 上市公司應當按照有關規(guī)定在財務報告中披露股權(quán)激勵的會計處理。
第四十七條 證券交易所應當在其業(yè)務規(guī)則中明確股權(quán)激勵計劃的具體信息披露要求。
第六章 監(jiān)管和處罰
第四十八條 上市公司的財務會計文件有虛假記載的，激勵對象當期由股權(quán)激勵計劃所帶來的權(quán)益應當返還給公司。
第四十九條 上市公司不符合本規(guī)范意見的規(guī)定實施股權(quán)激勵計劃的，中國證監(jiān)會責令其改正，對公司及相關責任人依法予以處罰；在責令改正期間，中國證監(jiān)會不受理該公司的申請文件。
第五十條 上市公司未按照本規(guī)范意見及其他相關規(guī)定披露股權(quán)激勵計劃相關信息或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會責令其改正，對公司及相關責任人依法予以處罰。
第五十一條 上市公司利用股權(quán)激勵計劃虛構(gòu)業(yè)績、操縱市場或者內(nèi)幕交易，獲取不正當利益的，中國證監(jiān)會依法沒收其違法所得，對相關責任人員采取市場禁入等措施；構(gòu)成犯罪的，移交司法機關依法查處。
第五十二條 為上市公司股權(quán)激勵計劃出具意見的相關專業(yè)機構(gòu)未履行勤勉盡責義務，所發(fā)表的專業(yè)意見存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會對相關專業(yè)機構(gòu)及簽字人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責令整改等措施，并移交相關專業(yè)機構(gòu)主管部門處理；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款等處罰；構(gòu)成證券違法行為的，依法追究法律責任。
第七章 附則
第五十三條 本規(guī)范意見下列用語具有如下含義：
高級管理人員：指上市公司經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。
標的股票：指根據(jù)股權(quán)激勵計劃，激勵對象有權(quán)獲授或購買的上市公司股票。
權(quán)益：指激勵對象根據(jù)股權(quán)激勵計劃獲得的上市公司股票、股票期權(quán)。
授權(quán)日：指上市公司向激勵對象授予股票期權(quán)的日期。授權(quán)日必須為交易日。
行權(quán)：指激勵對象根據(jù)股票期權(quán)激勵計劃，在規(guī)定的期間內(nèi)以預先確定的價格和條件購買上市公司股份的行為。
可行權(quán)日：指激勵對象可以開始行權(quán)的日期�？尚袡�(quán)日必須為交易日。
行權(quán)價格：上市公司向激勵對象授予股票期權(quán)時所確定的、激勵對象購買上市公司股份的價格。
本規(guī)范意見所稱的“超過”、“少于”不含本數(shù)。
第五十四條 本規(guī)范意見適用于股票在上海、深圳證券交易所上市的公司。
第五十五條 進入輔導期的擬上市公司實施股權(quán)激勵計劃，應當參照執(zhí)行本規(guī)范意見；輔導期前已實施股權(quán)激勵計劃的擬上市公司，應當在輔導期內(nèi)參照本規(guī)范意見進行規(guī)范。
第五十六條 本規(guī)范意見自發(fā)布之日起施行。
來源：證監(jiān)會網(wǎng)站
