基金上半年業(yè)績出爐,回顧幾只“上半場”業(yè)績排名靠前基金的“星”路歷程,有同者,有殊者。對于金融地產等傳統(tǒng)藍籌板塊的敬而遠之是幾只明星股基的共同選擇;同時,由于在基金類型、投資風格等方面有所差異,上半年幾只“績優(yōu)”基金給市場展現出各自獨特的性格。
天相統(tǒng)計顯示,在所有開放式偏股型基金中,嘉實主題以6.34%的凈值增長率高居榜首,成為唯一一只在上半年實現正收益的偏股型基金,華商盛世和東吳動力緊隨其后,其上半年凈值增長率分別為-1.52%和-2.44%。
從上述三只明星基金的定期報告中不難發(fā)現,對于金融地產等傳統(tǒng)藍籌板塊的敬而遠之是其共同選擇。
華商盛世去年三季度金融保險業(yè)投資比例為21.94%,去年年末,該比例下降到了15.15%,而到了今年一季度末,該基金在金融保險行業(yè)的投資比例已經下降至3.22%。
同樣的,嘉實主題與東吳動力也在較早的時候就開始與傳統(tǒng)藍籌“保持距離”。從嘉實主題的歷史報告來看,該基金從去年上半年開始就對金融地產股有所警覺,并且迅速調整策略,從二季度末開始對其“一股不配”,今年一季報顯示,該基金在金融保險行業(yè)依舊零配置,房地產業(yè)的投資僅占其基金總資產比例的1.79%;而東吳動力今年一季度末在金融領域的配置比例為3.15%,房地產零配置。
華商盛世成長基金經理孫建波在總結上半年階段性領先的經驗時表示,今年該基金主要把握市場轉型的特點,在年初時就幾乎清空了有色、煤炭和房地產板塊股票。
論及差異,倉位的不同首當其沖。分析人士認為,嘉實主題作為一只混合型基金,穩(wěn)健的倉位成就了其上半年不俗的表現。一季報顯示,該基金一季度末的倉位為60.30%,遠低于華商盛世81.76%和東吳動力78.75%的同期水平。嘉實主題基金經理鄒唯曾以一句“君子不立危墻之下”來總結“上半程”的投資策略,其在一季報總結中表示,第二季度很難找到創(chuàng)出新高的投資主題,因此在二季度倉位管理更為重要。觀察人士認為,嘉實主題在今年尤為穩(wěn)健,目前的倉位處于歷史低點的概率較大。
另外,上半年市場的最大特點可能就是債基的脫穎而出。東方穩(wěn)健上半年取得了8.48%的收益,不僅成為表現最優(yōu)的債基,其較高的收益率也足以傲視股基。該基金經理楊林耘表示,這主要得益于均衡配置的策略,較大程度得分散單一品種的非系統(tǒng)性風險;同時,多樣化的投資組合,也能在震蕩行情中享受不同品種輪流上漲的收益。該基金今年重點配置的信用債,受益于經濟復蘇帶來信用利差的縮小,今年漲幅明顯,對基金業(yè)績的貢獻較大。記者 孫旭 涂艷
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