近期大盤新股“破發(fā)”以及滬深股市的低迷,令投資者對農行的上市憂心忡忡。尤其受“融資潮”和“地方融資平臺”雙重壓力下的銀行股。不過,上半年成功看空銀行股的萬聯(lián)證券卻開始逆市唱多銀行股,稱“銀行股真的很安全”!

　　2010年上半年,銀行股指數(shù)大幅下挫22%,市場一片悲觀之聲。萬聯(lián)銀行業(yè)研究員李雙武在上半年成功看空銀行后,在日前的萬聯(lián)證券中期投策會上,卻表示出了樂觀的態(tài)度。他認為,考慮了再融資的業(yè)績攤薄影響,考慮了房價大幅下跌40%和經濟二次探底的悲觀預期,銀行股真的很便宜了,也真的很安全了。

　　李雙武認為,銀行再融資后增厚了每股凈資產,市凈率已經很低了；地方融資平臺的清理,風險敞口已經足額追加擔保物,不足部分已經計提了不良貸款減值準備,該發(fā)生的風險已經暴露；如果房價下跌40%,今年的銀行業(yè)績可能會略微虧損,但明年將重歸正常的盈利通道；未來幾年,銀行將重歸加息周期,銀行的凈息差長期來看必將提高。銀行股的長期投資價值已經凸顯。下半年,特別是八月份銀行股有望迎來一波持續(xù)一個月以上的上漲,上漲幅度有望達到10%以上,股份制銀行的漲幅將更高。但今年內銀行股再也不會突破年初高點。

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　　學世界杯布陣股市投資

　　萬聯(lián)證券創(chuàng)意性地借鑒當前最熱的世界杯,提出了以“足球隊”的格局布陣下半年投資。

　　萬聯(lián)建議,以主題性投資為后衛(wèi),以傳統(tǒng)產業(yè)為門將。其中戰(zhàn)略性新興產業(yè)主要指節(jié)能環(huán)保、新興信息產業(yè)、生物產業(yè)、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業(yè)和新材料等七大產業(yè)；消費升級行業(yè)主要指醫(yī)藥、食品飲料、旅游、文化傳媒、軟件及服務、商業(yè)、釀酒等行業(yè)；區(qū)域經濟概念重點關注新疆板塊、重慶板塊,人民幣升值概念可關注航空、造紙、銀行、保險、房地產等行業(yè),另外是分拆上市概念和亞運會概念；傳統(tǒng)產業(yè)主要指金融、石油石化、機械、房地產及其上下游行業(yè)(鋼鐵、建筑建材、有色金屬等)行業(yè)。記者賈肖明