中新網(wǎng)7月13日電 據(jù)消息透露，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(01288)將于本周五(7月16日)在港交所掛牌上市，農(nóng)行的超級(jí)IPO大計(jì)幾經(jīng)考驗(yàn)，終將大功告成。

　　港股暗盤接連成交

　　自消息傳開后，農(nóng)行港股連續(xù)兩天錄得暗盤成交，買方表現(xiàn)較為踴躍。市場(chǎng)消息透露，繼日前以3.33元成交80萬(wàn)股后，7月9日再以3.28元成交50萬(wàn)股，計(jì)及交易費(fèi)用后，兩者較招股價(jià)3.2元高出4.1%及2.5%。

　　據(jù)香港媒體報(bào)道，農(nóng)行的國(guó)際配售部分已塵埃落定，市場(chǎng)反應(yīng)十分理想。而農(nóng)行H股公開發(fā)售部分約5倍超額，據(jù)悉已敲定一人一手分配，以兼顧小股東。接近承銷團(tuán)的消息透露，僅認(rèn)購(gòu)農(nóng)行1手的投資者約有3萬(wàn)人，占總認(rèn)購(gòu)人數(shù)的25.6%，該比例與招商銀行接近。包括農(nóng)行在內(nèi)的8只H股上市銀行股中，僅中信銀行認(rèn)購(gòu)一手投資者比例超過半數(shù)，交通銀行最低，為8.4%。農(nóng)行公開發(fā)售的乙組投資者中簽率達(dá)17%，即申請(qǐng)逾500萬(wàn)元的乙組投資者，劃一可分配17%股份。

　　市場(chǎng)人士指出，在新股正式掛牌前，一旦定價(jià)，國(guó)際配售結(jié)果很快便出爐，機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)者便知到手股數(shù)。于是，有經(jīng)紀(jì)行便開舉交易平臺(tái)，供持貨者配對(duì)交易，服務(wù)對(duì)象一般限于已在該行開戶的機(jī)構(gòu)投資者。通常，暗盤交易價(jià)不會(huì)低過定價(jià)，除非在新股發(fā)售進(jìn)程中，大市氣氛急轉(zhuǎn)直下，或認(rèn)購(gòu)者獲得比預(yù)期更多的股份，出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難，需拋售套現(xiàn)。

　　多只渦輪同日掛牌

　　農(nóng)行下周五首日掛牌上市，將有24只認(rèn)股權(quán)證(俗稱窩輪)同日掛牌。港交所的數(shù)據(jù)顯示，其中22只為認(rèn)購(gòu)權(quán)證、2只為認(rèn)沽權(quán)證，行使期由6個(gè)月至5年不等，發(fā)行價(jià)在0.25至0.61元之間，行使價(jià)則介乎2.58至5元之間，引伸波幅為26.6%至99%。

　　據(jù)了解，農(nóng)行窩輪發(fā)行商包括比聯(lián)、法興、瑞信、瑞銀、巴克萊及花旗，其中以比聯(lián)發(fā)行的數(shù)量最多，共發(fā)行8只認(rèn)股權(quán)證。

　　穆迪調(diào)升評(píng)級(jí)，后市可期

　　隨農(nóng)行上市大計(jì)即將完成，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪昨日發(fā)表報(bào)告，將農(nóng)行的獨(dú)立評(píng)級(jí)(銀行財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)，BFSR)，分別從E+和B1，上調(diào)至D-和Ba3，展望為穩(wěn)定，另確認(rèn)其長(zhǎng)期外幣存款評(píng)級(jí)為“A1”，短期為“Prime-1”。

　　穆迪認(rèn)為，農(nóng)行的資本狀況預(yù)計(jì)在IPO后會(huì)得到加強(qiáng)，其信息披露的透明度會(huì)相應(yīng)提高，以及其收益和資本水平將使農(nóng)行在基本情景和壓力情景下都能控制不良貸款增長(zhǎng)的預(yù)期，故調(diào)高其獨(dú)立評(píng)級(jí)。不過，穆迪預(yù)期目前不良貸款已處于、或接近周期性低點(diǎn)，農(nóng)行對(duì)地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的貸款，很可能會(huì)在到期時(shí)成為不良貸款的主要來源，而可能導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量惡化，但盡管如此，穆迪認(rèn)為農(nóng)行能夠消化未來可能上升的不良貸款。

　　盡管農(nóng)行目前不良率在上市商業(yè)銀行中屬最高，但若歷史的考量各家商業(yè)銀行上市前的資產(chǎn)狀況，農(nóng)行則具有明顯優(yōu)勢(shì)。鑒于農(nóng)行上市后的巨大成長(zhǎng)空間，市場(chǎng)意見一般認(rèn)為，農(nóng)行所持資金成本低，不良貸款比率在今年第一季下降至2.4%，加之內(nèi)地的三農(nóng)政策，預(yù)期農(nóng)行將繼續(xù)拓展農(nóng)村及城市業(yè)務(wù)，其在農(nóng)村的龍頭地位不易動(dòng)搖，作較宜作為長(zhǎng)線投資，上市后將晉身藍(lán)籌行列。