“還是看市場反應(yīng)吧!”對于深發(fā)展中小股東會如何看待持有權(quán)益比例,將因中國平安(601318.SH,02318.HK)控股而大幅降低的情況,深發(fā)展A(000001.SZ)董事長肖遂寧在新聞發(fā)布會結(jié)束后作出上述回應(yīng)。
上周,“平深戀”重組預(yù)案千呼萬喚始出來,然而,對于方案能否得到雙方股東認同,深發(fā)展將如何處理平安銀行9.75%小股東的剩余股權(quán),兩家銀行如何在業(yè)務(wù)上整合等等疑問仍然未定。
深發(fā)展股東表態(tài)成關(guān)鍵
深發(fā)展和中國平安均表示,已經(jīng)公布的整合預(yù)案將有待董事會、股東大會及監(jiān)管部門審議通過。多位業(yè)內(nèi)人士表示,雙方進程的關(guān)鍵在于深發(fā)展70%的股東能否通過該方案。
然而,從市場表現(xiàn)看,上周五深發(fā)展跌2.36%,報收17.76元;在過去半年雙方的股權(quán)整合進程中,深發(fā)展下跌23.67%,滬深300指數(shù)跌10.41%,中證300銀行指數(shù)跌15.82%。
招商證券金融行業(yè)研究員羅毅認為,該重組方案中,深發(fā)展增發(fā)價對應(yīng)市凈率與平安銀行置入定價相若;而在市盈率定價上,深發(fā)展定價要低于平安銀行,總體來看,該重組方案某種程度上體現(xiàn)出中國平安在博弈中處于較強勢的地位。
一位銀行業(yè)分析師告訴《第一財經(jīng)日報》,如果方案通過,中國平安未來將持有深發(fā)展50%以上股份,成為控股股東,在公司發(fā)展很多問題上,其他股東的利益能否得到足夠保障成為疑問。
該分析師指出,國際上大部分知名銀行的持股結(jié)構(gòu),一般來說比較分散,沒有絕對控股的一方;而有了平安集團這個控股股東之后的深發(fā)展,未來前景如何還需接受考驗,過去半年深發(fā)展大幅落后于市場的表現(xiàn),已經(jīng)反映了投資者的某種擔(dān)憂。
深發(fā)展或購平安銀行小股東股份
肖遂寧稱,如果兩行整合方案獲批,深發(fā)展將能獲得平安銀行90.75%的股份和26.92億元現(xiàn)金,這部分現(xiàn)金將來可以用作向平安銀行的小股東購回股份,如有剩余,將用作資本補充。
一位平安銀行小股東代表向本報表示,總體來說,重組方案損害了平安銀行小股東的利益,一方面,深發(fā)展對平安銀行有絕對控股優(yōu)勢,而兩家銀行之間也存在同業(yè)競爭,這對平安銀行小股東而言,有很多擔(dān)憂。
他指出,從法律上看,平安銀行小股東不能否決大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展的重組預(yù)案,目前小股東正在研究其他應(yīng)對方案。
平安H股表現(xiàn)突出
6月30日雙方開始停牌至上周五收盤,中國平安A股升4.44%,報收48.87元,H股升8.41%,其間,滬深300指數(shù)升12.66%。
上周五,中國平安H股大漲5.3%,報收69.7港元;同日A股僅升0.53%,H股相對于A股溢價擴大至24.71%。
香港匯盈證券董事謝明光向本報表示,復(fù)牌后兩日中國平安H股走勢強勁,顯示香港和國際投資者比較認同整合方案對中國平安整體的提升;而銀行作為分銷渠道,是香港金融業(yè)的普遍運作模式,目前國內(nèi)保險銷售在銀行滲透率還較低,將來與深發(fā)展整合后充分合作,將大大拓寬平安集團旗下子公司保險等各項產(chǎn)品的推廣渠道。
平安銀行前行長、現(xiàn)任深發(fā)展代理行長理查德·杰克遜表示,在香港等亞洲市場,銀行作為分銷渠道在金融業(yè)的地位十分重要,而包括基金、證券等投資產(chǎn)品都是通過銀行來分銷,銀行分銷的成功在于為客戶提供價值和便利性,這種模式在國際上都比較成功。
平安集團一位高管也認為,平安證券之所以在投行業(yè)務(wù)上領(lǐng)先同業(yè),主要原因是相對其他券商,能更好地向其輔導(dǎo)的上市公司提供銀行貸款、債券融資等全方位金融服務(wù),更好地扶持企業(yè)發(fā)展。 (李雋)
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