今年中秋、國慶“雙節(jié)”這一史上最長的黃金假期。從往年的情況看,長假往往會成為刺激商業(yè)、旅游等“吃喝玩樂”板塊走強的短期因素,今年自然也不例外:受旅游旺季來臨及政策利好頻出的推動,有個股早已聞風(fēng)而動。數(shù)據(jù)顯示,從7月初反彈至今,酒店旅游板塊指數(shù)最高漲幅超過了30%,領(lǐng)先大盤將近20個百分點。
市場在黃金周來臨前將呈現(xiàn)何種走勢?哪些個股還未啟動?記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士,對尚未啟動的“大消費概念”股進行挖掘。
A股“兩底”已經(jīng)形成
今年上半年,受到經(jīng)濟增速下滑、房產(chǎn)調(diào)控政策、外圍股市惡化等多重因素的打擊,A股市場一度下跌到2319點;進入7月,A股市場迎來了久違的上漲,不少市場人士認為反轉(zhuǎn)行情已經(jīng)出現(xiàn);但8月以來,市場再度陷入震蕩陰霾,投資者悲觀情緒不斷蔓延。市場底部究竟在何處?A股能否迎來新一輪的趨勢性行情?
在充滿懷疑與迷茫的市場環(huán)境下,機構(gòu)投資者的信心又將來自何處?
“市場的底部有三種類型——價值底、政策底和經(jīng)濟底,F(xiàn)在看來,價值底和政策底已經(jīng)形成,可以判斷A股市場的階段性底部出現(xiàn)。但真正出現(xiàn)大的趨勢性行情,還要等經(jīng)濟底出現(xiàn),因此,下半年市場還是震蕩向上的格局!便y華成長先鋒基金經(jīng)理李宇家樂觀地表示。
在他看來,從市盈率角度來看,2005年和2008年股市進入底部時,A股市場平均市盈率差不多在十二三倍左右;今年6月份的時候,實際上A股市盈率也跌落到這么一個水平。所以從估值水平的角度來看,是一個相對較低的區(qū)域。
對下半年A股市場的預(yù)判,工銀價值基金經(jīng)理何江旭認為,從整體上看,由于我國經(jīng)濟保持了較快的增速,且目前市場估值具有吸引力,因此對大盤走勢不必過分悲觀。但是,資本市場在較長時間內(nèi)將繼續(xù)面臨經(jīng)濟刺激政策退出的風(fēng)險,在此背景下,大盤出現(xiàn)系統(tǒng)性投資機會的概率也不大。可重點關(guān)注受益于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)以及符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè),在保持相對穩(wěn)定的大類資產(chǎn)配置和相對均衡的行業(yè)配置基礎(chǔ)上,精選個股。
不難看出,業(yè)內(nèi)在展望后市時均流露出樂觀態(tài)度,認為中國經(jīng)濟出現(xiàn)“二次探底”的可能性不大,特別是對一些周期性行業(yè)如房地產(chǎn),看法也不像之前那么悲觀。房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺后,盡管價格降幅不大,但交易量已經(jīng)明顯下跌,而更多開發(fā)商發(fā)現(xiàn)實際需求依然較大,尤其是一些業(yè)績有明確預(yù)期的公司!巴瑫r,在當(dāng)前環(huán)境下,銀行板塊估值較低,因為許多投資者預(yù)期銀行壞賬未來會顯著上升,部分銀行類個股甚至已被低估。因此,周期性行業(yè)在未來有較大的投資機會!焙8煌ㄉ献C周期行業(yè)50ETF基金經(jīng)理蔣征這樣判斷。
不過,面對即將出爐的8月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),市場或?qū)⒚媾R較大的通脹壓力。但在蔣征看來,現(xiàn)在市場對于經(jīng)濟放緩、通脹壓力仍存在一定擔(dān)憂,下半年如果CPI持續(xù)高企,市場會有一定壓力。不過,現(xiàn)在市場也普遍預(yù)期11月份,CPI將有可能下降到3%左右。
9月份股市將面臨大宗商品原材料股票的一輪上漲,周期性行業(yè)將重新獲得大資金的布局,尤其是消費旺盛帶來通脹概念熱潮,A股將迎來牛抬頭。
旅游板塊“蠢蠢欲動”
根據(jù)券商的統(tǒng)計顯示,從近期的資金流向來看,餐飲旅游行業(yè)是凈流出最少的一個行業(yè)。說明不斷有資金在關(guān)注,近期旅游板塊在盤面上也呈現(xiàn)出個股活躍的狀態(tài)。
對此,平安證券分析師曹雷表示,旅游板塊每年在黃金周前后都會出現(xiàn)波段性的行情,短期內(nèi)仍會有交易性機會,因此近期旅游板塊仍值得關(guān)注
事實上,每年的十一黃金周都是全年旅游最旺的季節(jié),上市公司的業(yè)績會出現(xiàn)較大的增長,相關(guān)個股也會有所啟動。據(jù)統(tǒng)計,大智慧旅游酒店指數(shù)自從2003年推出以來,有5次在9月份出現(xiàn)了上漲,只有兩次出現(xiàn)了下跌。以2009年為例,旅游板塊從9月初到9月底的漲幅就有7.2%,而同期大盤卻出現(xiàn)2.84%的下跌。
參與互動(0) | 【編輯:何敏】 |
相關(guān)新聞: |
Copyright ©1999-2024 chinanews.com. All Rights Reserved