文/表 記者吳倩
指數(shù)漲而復(fù)跌、個(gè)股機(jī)會(huì)難把握,過往幾年借著A股市場(chǎng)暴富的散戶能有幾成?然而,過往5年,埋首長(zhǎng)持封閉式基金暴富的概率卻非常高。據(jù)測(cè)算,過去5年,封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均上漲了約757%。
由于二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格相較凈值存在明顯的折價(jià),封閉式基金可謂A股市場(chǎng)難尋的“洼地”,目前,封閉式基金的折價(jià)率再度逼近年內(nèi)新高,追求穩(wěn)定收益的投資者不妨備足“彈藥”備戰(zhàn)傳統(tǒng)封閉式基金最后的盛宴。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前封閉式基金的平均靜態(tài)年化回報(bào)率均接近5%。
下半年以來(lái),封基平均折價(jià)率已由最低12%左右反彈至目前的約17%。據(jù)統(tǒng)計(jì),上周,25只大盤封閉式基金凈值折價(jià)率約為17.64%。隨著折價(jià)率的擴(kuò)大,近日投資封閉式基金的“安全墊”再被增厚。好買基金研究中心研究員曾令華表示,應(yīng)以折價(jià)率和靜態(tài)年化回報(bào)率作為判斷封閉式基金投資價(jià)值的主要參考指標(biāo)。靜態(tài)年化回報(bào)率若達(dá)到5%,就意味著其未來(lái)潛在收益較高。
據(jù)統(tǒng)計(jì),從靜態(tài)年化回報(bào)率來(lái)看,目前封閉式基金的平均靜態(tài)年化回報(bào)率為4.78%,而2014年到期的基金靜態(tài)年化回報(bào)率普遍在5%~6%的水平,更有個(gè)別基金的這一數(shù)值達(dá)到8%。
建議:
四角度優(yōu)選9只高折價(jià)封基
一、折價(jià)率。從折價(jià)率來(lái)看,今年行業(yè)平均折價(jià)率主要在15%~20%之間,折價(jià)率超過20%的屬于高折價(jià)老封基。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至上周末,在26只老封閉式基金中有9只折價(jià)率超過20%。
二、到期時(shí)間。高折價(jià)的封閉式基金到期時(shí)間越近,靜態(tài)年化收益率越高。
如,目前折價(jià)率最高的是基金久嘉,折價(jià)24.27%,但該基金要到2017年7月4日才能到期;鹜⒈M管折價(jià)率比基金久嘉低2個(gè)多百分點(diǎn),但到期時(shí)間為2014年11月4日,比基金久嘉早了2年零9個(gè)月,相對(duì)而言,基金同盛靜態(tài)年化收益率或更具優(yōu)勢(shì)。
三、分紅潛力。每年的第四季度到次年第一季度老封閉式基金通常都會(huì)有一波分紅行情,單位凈值越高的老封閉式基金的潛在分紅能力越高。
四、投資能力。投資能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)優(yōu)是封閉式基金投資價(jià)值的基礎(chǔ)。從今年以來(lái)的投資業(yè)績(jī)來(lái)看,上述9只高折價(jià)基金中,基金豐和、基金久嘉和基金科瑞取得了正收益,另外6只高折價(jià)老封基單位凈值出現(xiàn)下跌,基金同盛、基金銀豐和基金金鑫的業(yè)績(jī)處于中等水平。
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